📰 Цены на золото демонстрируют бычий разворот, перспективы серебра омрачены опасениями рецессии

Цены на золото демонстрируют бычий разворот, перспективы серебра омрачены опасениями рецессии

ПРОГНОЗ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО: НЕМНОГО БЫЧИЙ

ПРОГНОЗ ЦЕНЫ НА СЕРЕБРО: НЕЙТРАЛЬНЫЙ ИЛИ СЛЕГКА МЕДВЕДЬИЙ

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Самые читаемые: Цены на золото падают, поскольку шансы на инфляцию и рецессию посылают противоречивые сигналы

Цены на золото (XAU/USD) понесли умеренные потери за последние пять сессий, снизившись примерно на 0,6% до 1830 долларов, падая вторую неделю подряд на фоне слабости товарного комплекса, но снижение, вероятно, сдерживалось усилением страха перед рецессией. Серебро (XAG/USD), тем временем, также показало отрицательную динамику, но показало большее падение на опасениях, что экономический спад приведет к снижению спроса на сырье для промышленного применения.

Заглядывая вперед на следующую неделю, траектория движения золота и серебра может показать некоторое расхождение, даже несмотря на то, что эти два актива, как правило, торгуются параллельно из-за их схожих характеристик безопасного убежища и сопоставимой чувствительности к процентным ставкам. Тем не менее, есть шанс, что золото может стабилизироваться и начать расти, а серебру будет трудно восстановить свои позиции. Давайте посмотрим, почему.

В ближайшие дни в календаре США будет несколько важных событий, в том числе майские заказы на товары длительного пользования и июньский ISM Manufacturing. Предварительные данные региональных опросов и отчеты S&P Global PMI предполагают, что поступающие данные, скорее всего, удивят, но повысят вероятность рецессии в крупнейшей экономике мира.

Опасения, что США обречены на жесткую посадку, могут повысить спрос на инвестиции, которые, как правило, сохраняют свою стоимость или рост во время рыночных потрясений. Этот нарратив также может оказать понижательное давление на процентные ставки в США или, по крайней мере, предотвратить их значительный рост.

После того, как FOMC повысил стоимость заимствований на 75 базисных пунктов до 1,50-7,75% на своем июньском заседании и дал понять, что выполнит свои планы по первоначальным повышениям, доходность казначейских облигаций начала отступать от своих циклических максимумов из-за опасений, что ужесточение финансовых условий спровоцировать спад, прежде чем возглавить политический поворот. Эти ожидания, вероятно, укрепятся в ближайшем будущем, если экономические данные продолжат ухудшаться, что на данный момент кажется вероятным.

Учитывая снижение доходности и рост интереса к защитным позициям, золото, похоже, имеет все шансы на достойное восстановление в ближайшем будущем. В то время как эти два фактора могут также поддерживать цены на другие драгоценные металлы, серебру будет сложно лишить себя прибыли из-за опасений, что потенциальное сокращение внутреннего производства значительно ослабит спрос на промышленные металлы. По вышеуказанным причинам XAU/USD может торговаться с небольшим бычьим уклоном в конце месяца. XAG/USD, со своей стороны, имеет нейтральный или слегка медвежий профиль.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЗОЛОТА

С технической точки зрения, волатильность золота в последние недели снизилась, металл вошел в фазу консолидации и торгуется в диапазоне $1875/$1805 за последние пару месяцев. Сейчас, когда XAU/USD приближается к нижней границе этого интервала, трейдерам следует внимательно следить за реакцией цены, чтобы определить возможное краткосрочное направление. Тем не менее, прорыв ниже 1805 долларов может открыть дверь для отката к 1780 долларам, а затем к 1755 долларам.

С другой стороны, если цены на золото начнут двигаться вверх, как предполагает фундаментальный анализ, начальное сопротивление появится около 1860 долларов, области, определяемой 50-дневной простой скользящей средней и нисходящей линией тренда, простирающейся от мартовского максимума. Если быкам удастся преодолеть этот барьер, мы можем увидеть ралли до 1880 долларов. При дальнейшем укреплении фокус смещается выше к 1895 долларам, 38,2% коррекции Фибоначчи мартовско-майского снижения.

ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА

График цен на золото, подготовленный с помощью TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом DailyFX