✏ Алроса сможет адаптироваться к новым условиям на рынке алмазов - Газпромбанк Инвестиции
Алроса сможет адаптироваться к новым условиям на рынке алмазов - Газпромбанк Инвестиции
В марте 2024 года Гохран России впервые с 2012 года приобрел драгоценные камни у АЛРОСА — российской компании, являющейся мировым лидером по объему добычи алмазов. Рассказываем, почему это событие важно для компании и рынка алмазов.
Закупка, по данным издания Коммерсантъ, произошла на фоне внешнеторговых ограничений и низких мировых ценах на алмазы. Сумма закупок не уточняется, однако Гохран действует в рамках бюджетного лимита на покупку драгметаллов и драгоценных камней, величина которого на 2024 год составляет 51,5 млрд рублей.
В феврале текущего года компания раскрыла финансовые результаты за 2023 год, которые мы оценили нейтрально.
Выручка АЛРОСА в 2023 году составила 322,6 млрд рублей, увеличившись относительно предыдущего года на 9,2% за счет ослабления рубля.
Чистая прибыль сократилась на 15,2% и по итогам 2023 года составила 85,2 млрд рублей. Основной причиной снижения чистой прибыли послужило уменьшение прочих доходов на 32,5 млрд рублей, в том числе снижение доходов от курсовых разниц и от обязательной продажи валюты на 26,6 млрд рублей.
Чистый долг компании увеличился с начала года с 9,3 до 36,1 млрд рублей. Рост чистого долга произошел вследствие увеличения общего долга до 135,4 млрд рублей (+28,5%) на фоне роста денежных средств до 36,4 млрд рублей (+36,9%) и снижения банковских депозитов до 62,8 млрд рублей (–9,5%).
Согласно данным годовой финансовой отчетности, компания, несмотря на снижение чистой прибыли, имеет устойчивое финансовое состояние и низкую долговую нагрузку — соотношение чистого долга к чистой прибыли 2023 года составляет 0,4.
На наш взгляд, несмотря на внешнеторговые ограничения, компания сможет поставлять алмазы на мировой рынок за счет изменения торговых цепочек и осуществления поставок на рынки дружественных стран.
В настоящее время цены на алмазы на мировом рынке находятся на низких уровнях и, вполне вероятно, проходят дно цикла. В случае восстановления цен и переформатирования логистических цепочек у АЛРОСА есть возможности для увеличения свободного денежного потока за счет сокращения накопленных запасов, которые на конец 2023 года оцениваются в размере 181,8 млрд рублей.
Мы считаем, что АЛРОСА сможет адаптироваться к новым условиям на рынке алмазов, однако в связи с отсутствием существенного апсайда акции АЛРОСА не входят в наш модельный портфель.
- новости алроса 2024
- дивиденды алроса 2024
- отчёт алроса рсбу мсфо 2024
- прогноз по акциям алроса 2024
- фундаментальный анализ акций алроса
- технический анализ акций алроса
Свежие новости по теме: Российский рынок акций
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
НЛМК Отчет РСБУ
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Чистая прибыль «Сургутнефтегаза» за 1 квартал 2024 года по РСБУ сократилась на 29,8%
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Чистая прибыль «Норникеля» за 1 квартал 2024 года по РСБУ составила 28,24 млрд рублей
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Чистая прибыль НЛМК за 1 квартал 2024 года по РСБУ составила 17,2 млрд рублей
-
Акции и компании Московской Биржичитать 3 мин.
Последние дивиденды ФосАгро могут оказаться меньше предыдущих - Альфа-Банк
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
РусГидро Отчет РСБУ
-
Акции и компании Московской Биржичитать 2 мин.
Вклад первого квартала в годовой дивиденд на преф Сургутнефтегаза составляет 2,5 рубля- Финам
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Русгидро РСБУ 1кв 2024г: выручка Р58,29 млрд (+6,4% г/г), чистая прибыль Р14,92 млрд (-15,3% г/г)
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Чистая прибыль «Акрона» по РСБУ снизилась в 1 квартале более чем вдвое