🖥 Акции Snowflake: стоят слишком дорого, чтобы гоняться за ними

Акции Snowflake: стоят слишком дорого, чтобы гоняться за ними

Акции облачной компании Snowflake (SNOW), возможно, были одними из самых интересных (и дорогих) акций роста на рынке до ее краха.

После падения почти на 60% от пика до минимума акции прорывного новатора в области больших данных по-прежнему остаются одними из самых дорогих акций на всем фондовом рынке.

На момент написания акции стоят более чем в 54 раза больше продаж. В самый низкий момент акции SNOW торговались примерно в 45 раз выше продаж. Вряд ли сделка, учитывая, как быстро инвесторы отворачивались от акций с высокой мультипликаторностью.

В то время как акции Snowflake пережили болезненный обвал, отчасти благодаря сдержанному прогнозу выручки в последнем квартале, нельзя не заметить, что акции SNOW не упали почти так же сильно, как некоторые другие акции с высокой кратностью. там.

На фоне распродажи роста некоторые акции упали на 80% по сравнению с их пиковыми уровнями, что делает падение на 55-60% менее разрушительным. Я нейтрально отношусь к акциям.

Ставка Уоррена Баффета

Хотя я действительно думаю, что нехарактерная инвестиция Уоррена Баффета в Snowflake является огромным вотумом уверенности в долгосрочных фундаментальных показателях фирмы, акции по-прежнему остаются сложными для отставания, особенно если технологическая бойня еще не закончилась.

Во всяком случае, более низкие доходы в будущем могут привести к тому, что SNOW действительно перестанет действовать. Это остается главным риском. Хотя я хотел бы поверить на слово генеральному директору Фрэнку Слоотману, трудно увидеть разницу между чрезмерно консервативным руководством и тем, которое могло бы сигнализировать о начале мрачной тенденции.

Учитывая растущие риски рецессии и рост Snowflake на 35% по сравнению с минимумами, ставки кажутся слишком высокими. Сцена может быть подготовлена ​​для новой снежной бури волатильности, даже когда остальная часть рынка находит свою опору.

При такой оценке не должно быть ничего, кроме совершенства и оптимистичного руководства.

Snowflake быстро внедряет инновации

Модель Snowflake, основанная на потреблении, может стать путем будущего. Хотя это усложняет оценку облачных компаний, таких как Snowflake, это делает вещи более удобными для пользователей.

С недавним приобретением Streamlit у пользователей появилось больше причин использовать платформу Snowflake и ее растущий набор инструментов. Насколько добавление такой интригующей технологии визуализации данных может увеличить использование? Трудно сказать в ближайшей перспективе, особенно если в этом году экономика пошатнется.

Совсем недавно Snowflake запустила свое облачное предложение Healthcare and Life Sciences, продукт, который может помочь возобновить рост, поскольку фирма стремится расширить свой ров вокруг облака данных.

Компания быстро внедряет инновации, но являются ли такие инновации оптимальным источником дохода? Возможно нет. Slootman ориентирован на долгосрочную перспективу и готов работать с более сомнительными цифрами, если это означает создание ценности и доверия со своей клиентской базой.

По этим причинам консервативный путеводитель Snowflake определенно не идеален.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно консенсус-прогнозу, акции SNOW подлежат умеренной покупке. Из 21 рейтинга аналитиков 15 рекомендуют покупать и шесть рекомендуют держать.

Средняя целевая цена Snowflake составляет 334,65 доллара США, что подразумевает потенциал роста на 55,5 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 210 долларов за акцию до максимума в 415 долларов за акцию.

Итоги и выводы

Snowflake остается одной из самых дорогих акций на этом рынке. Если дно будет связано со спекулятивными технологиями (недавнее ралли предполагает это), акции SNOW могут восстановить свои позиции на фоне удара по уже понизившейся планке доходов.

Однако, если мы находимся на пороге рецессии и доходы не соответствуют уже заниженным ожиданиям, не удивлюсь, если акции упадут еще больше.