🖥 Акции Johnson & Johnson: активная покупка по мнению Wall Street и хорошие дивиденды

Акции Johnson & Johnson: активная покупка по мнению Wall Street и хорошие дивиденды

Johnson & Johnson (JNJ) предлагает товары для здравоохранения в трех сегментах: потребительский, фармацевтический и медицинский. Потребительский сегмент включает товары, используемые для ухода за детьми, ухода за полостью рта, косметики, безрецептурных фармацевтических препаратов, товаров для здоровья женщин и средств ухода за ранами.

Затем фармацевтический сегмент фокусируется на терапевтических областях, таких как иммунология, инфекционные заболевания и вакцины, нейробиология, онкология и другие.

Наконец, сегмент медицинского оборудования предлагает продукты, используемые в ортопедии, хирургии, сердечно-сосудистой системе, лечении диабета и здоровья глаз.

Я нейтрально отношусь к акциям JNJ, считая, что его решение о будущем выделении бизнеса в сфере потребительского здравоохранения является рискованным. Тем не менее, я считаю ее одной из лучших дивидендных акций на основе ее дивидендной истории.

Акции, возможно, были хуже S&P500 в 2021 году, но их низкая бета делает их подходящими для инвесторов, которые ищут возможности для защиты акций.

Деловые новости Johnson & Johnson

Вероятно, самая важная новость для Johnson & Johnson пришла в ноябре, когда она приняла решение выделить свой бизнес в области здравоохранения потребителей в новую публичную компанию. Ожидается, что это разделение займет от 18 до 24 месяцев.

Я утверждаю, что все стратегические цели, которые поддерживали это разделение бизнеса в сфере здравоохранения потребителей, такие как усиление внимания руководства, рассмотрение различных отраслевых тенденций и сосредоточение внимания на более эффективном распределении капитала, можно было бы продолжать преследовать в рамках одного предприятия.

Стремление получить прибыль более чем приветствуется инвесторами и должно быть основной целью любой публичной компании. Я также считаю, что создание разных финансовых профилей для каждого бизнеса и цель «согласовать корпоративные и операционные структуры, чтобы каждая компания могла лучше стимулировать рост и создание стоимости». несет в себе много двусмысленности.

Именно руководство каждой компании лучше знает ключевые проблемы, слабые стороны, новые возможности, а также ее действия и результаты, которые способствуют росту или нет. Однако продажи вакцины Johnson & Johnson против COVID-19 были очень слабыми.

Решение CDC предложить использовать вакцины других фармацевтических компаний против COVID-19 показывает, что Johnson & Johnson проиграла битву, по крайней мере, на рынке США, не только в плане продаж, но и в основном в отношении доверия. Это, конечно, верно только для битвы за прекращение пандемии с помощью программ развертывания вакцины.

Помимо этого, Johnson & Johnson имеет очень сильный портфель брендов, в том числе Neutrogena, Listerine®, BAND-AID®, которые должны и дальше обеспечивать высокие финансовые результаты для новой компании Consumer Health.

Я ожидал бы причины для поддержки этого ключевого решения о неизбежном выделении капитала, которое будет более аналитическим и ориентированным на факторы.

Возвращаясь к пандемии, для JNJ были хорошие новости: «Фармацевтические компании Janssen из Johnson & Johnson объявили сегодня, что Министерство здравоохранения Канады одобрило свою однократную вакцину против COVID-19 для предотвращения COVID-19 у лиц в возрасте 18 лет и старше. старшая."

Причины беспокойства по поводу JNJ Stock

Финансовые результаты за третий квартал 2021 года были неоднозначными, с меньшими показателями прибыли и отсутствием выручки. Скорректированная прибыль на акцию в размере 2,60 доллара на акцию оказалась лучше консенсус-прогноза в 2,35 доллара. Выручка в размере 23,34 миллиарда долларов отставала от консенсус-прогноза в 23,72 миллиарда долларов.

У компании сильный баланс с соотношением заемных и собственных средств 0,48 по состоянию на последний квартал, и J&J повысила прогноз по прибыли на весь год до диапазона 9,77–9,82 долларов, что выше предыдущего диапазона 9,60–9,70 долларов.

Я обеспокоен очень слабым ростом продаж, который составлял менее 1% как в 2019 году, так и в 2020 финансовом году, отрицательным ростом чистой прибыли в 2019 и 2020 финансовом году и почти неизменным разводнением прибыли на акцию за последние три финансовых года.

С положительной стороны, Johnson & Johnson демонстрирует относительно стабильную тенденцию в отношении валовой прибыли, операционной маржи и чистой маржи за последние три финансовых года. Его отсутствие роста проблематично и вызывает сомнения относительно динамики акций в 2022 году.

Оценка

Акции JNJ относительно дороги, исходя из их отношения P / E, равного 25,3x, по сравнению со средним показателем в фармацевтической отрасли США, равным 23x, и исходя из его отношения PEG, равного 4,3x.

Взгляд Уолл-стрит

Что касается Уолл-стрит, Johnson & Johnson имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на шести «покупках» и одном рейтинге «Держать». Средняя целевая цена Johnson & Johnson в $ 189,83 предполагает потенциал роста 10,2%.

Вывод

Инвесторы, работающие с доходами, могут продолжать отдавать предпочтение акциям JNJ и их стабильным и надежным дивидендам. Для завершения предстоящего спин-оффа потребуется время; Между тем, акции - это игра с прибылью, а не инвестиционный выбор, ориентированный на рост.