✏ Акции Amazon: инновации в области робототехники — ключ к увеличению маржи

Акции Amazon: инновации в области робототехники — ключ к увеличению маржи

Основная мысль

Акции гиганта электронной коммерции Amazon (AMZN) в последнее время были невероятно нестабильными, изо всех сил пытаясь достичь дна после резкого падения на 42% от пика до минимума.

Несомненно, генеральный директор Энди Джасси был занят на фоне растущего числа встречных макроэкономических факторов. Ясси творил чудеса для роста веб-сервисов, но неясно, сможет ли этот человек занять место, оставленное Джеффом Безосом. Хотя у Ясси может быть немало критики после недавнего падения акций Amazon, я бы сказал, что он подходит для этой работы. Инвесторы просто чрезмерно нервничают и неправильно понимают путь фирмы вперед.

Поскольку ставки растут с каждым месяцем, инвесторы хотят видеть повышенную прибыльность, а не более высокие расходы. И уж точно не чрезмерные инвестиции в условиях инфляционного давления.

Попытки объединения в профсоюзы, давление на заработную плату, более высокие производственные затраты и тому подобное сильно повлияли на маржу Amazon в последние кварталы. Маржа Amazon была настолько скудной, что компания неожиданно потеряла квартальную прибыль в размере 0,38 доллара в первом квартале. Промахи в доходах случались редко. И для некоторых это было тревожным, с ранними признаками в сфере розничной торговли, указывающими на рецессию.

Как однажды сказал Уоррен Баффет, инфляция — это настоящий зверь, который обманывает почти всех.

На AMZN получает 8 баллов из 10 по шкале Smart Score. Это указывает на высокий потенциал акций, чтобы превзойти более широкий рынок.

Сможет ли Amazon справиться с падением потребительского спроса?

Хотя замедление роста потребительских цен может усилиться к концу года, что скажется на розничных продажах, а маржа снизится, я бы сказал, что долгосрочная траектория по-прежнему выглядит неплохо. За дымкой грозовых облаков можно увидеть очень яркую среду для Амазонки.

Компания продолжает вкладывать значительные средства в инициативы по развитию, продолжая предпринимать шаги для повышения долгосрочной рентабельности. Теперь недавние инфляционные сдерживающие факторы будут продолжать снижать маржу, по крайней мере, еще несколько кварталов. Однако, как только ситуация начнет нормализоваться, Amazon сможет реально наверстать упущенное.

Может ли идеальный шторм попутного ветра следовать за идеальным штормом встречного ветра? Если попутные ветры эпохи COVID могут быть заменены инфляционными встречными ветрами в такой спешке, я бы сказал, что возвращение в более благоприятную среду также вероятно.

В любом случае Amazon многое делает правильно на уровне компании. И по этой причине я сохраняю оптимизм, несмотря на растущий риск рецессии.

Большая ставка Amazon на робототехнику может окупиться

Amazon не собирается просто ждать, пока исчезнет давление макромаржи. Он вкладывает значительные средства в автоматизацию складов, что может помочь фирме увеличить прибыль в долгосрочной перспективе. Несомненно, недавние усилия по объединению в профсоюзы, вероятно, ускорили прогресс в области робототехники.

В компании уже есть рабочие и роботы, синхронно работающие на некоторых складах. Однако с появлением полностью автономного робота по имени Proteus кажется, что Amazon готова вывести автоматизацию склада на новый уровень.

Хотя Amazon отмечает, что это поможет снизить риск травм на складах, нельзя не задаться вопросом, не связаны ли такие автономные инновации с увеличением прибыли.

Что делает Proteus таким интригующим, так это не только его полная автономия, но и его способность нести тяжелые полезные нагрузки. Такой складской робот может не только повысить маржу в долгосрочной перспективе, но и сократить время доставки для клиентов Prime.

Будет очень интересно посмотреть, куда приведут новейшие технологии складской робототехники Amazon. На данный момент рынок, похоже, не учитывает инновации и их долгосрочное влияние на прибыль и рост прибыли.

Купить с Prime может стимулировать рост продаж

Действительно ли Amazon слишком много инвестировала в мощности? Аналитики, похоже, так думают после последнего квартального провала фирмы. Тем не менее, я думаю, что прорывной сервис Amazon «Купить с Prime» готов отобрать долю у сторонних конкурентов, таких как Shopify (SHOP).

Предложение логистических услуг Amazon может значительно расширяться по мере того, как на складах внедряются новые инновации в области автоматизации. Действительно, конкурентам, таким как Shopify, будет трудно не отставать. Хотя приобретение Deliverr Shopify кажется прямым ответом на последний шаг Amazon, я бы сказал, что такая сделка вряд ли предотвратит волну сбоев, которая наступит в связи с продвижением Amazon в сфере логистических услуг.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, акции AMZN представляют собой сильную покупку. Из 38 рейтингов аналитиков 36 рекомендуют покупать, одну рекомендацию держать и одну рекомендацию продавать.

Средняя целевая цена Amazon составляет 175,91 доллара США, что предполагает потенциал роста на 63,79 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 107 долларов за акцию до максимума в 212 долларов за акцию.

Практический результат на Amazon Stock

Amazon — это разрушительная сила, которая готова вывести свои влиятельные возможности на новый уровень. Поскольку компания обслуживает других цифровых ритейлеров, внедряя передовую робототехнику, трудно не любить акции Amazon, когда они так сильно упали по сравнению с их максимумом.

Конечно, для большинства ритейлеров нас ждут тяжелые времена. Но помимо этих трудных времен есть среда, в которой Amazon может стать еще более доминирующей, чем в 2020 году.