✏ Акции Adobe Stock выглядят дешево на фоне распродажи в технологическом секторе

Акции Adobe Stock выглядят дешево на фоне распродажи в технологическом секторе

Акции творческого разработчика облачного программного обеспечения Adobe (ADBE) в настоящее время находятся в режиме свободного падения наряду с большинством других облачных акций. Действительно, ущерб, нанесенный технологическому сектору, был чрезмерным, и даже любимцы «голубых фишек», такие как Adobe, не смогли ограничить свои потери на уровне 30%.

На момент написания статьи акции Adobe упали примерно на 40% по сравнению с максимумом, чуть меньше 700 долларов за акцию. Болезненное снижение, вероятно, преувеличено для софтверного гиганта, даже несмотря на то, что акции опустились ниже ключевого уровня поддержки.

После такого резкого падения и неинтересного четвертого квартала у аналитиков было более чем достаточно причин, чтобы снизить свои ценовые ориентиры. Грегг Московиц из Mizuho Securities был последним аналитиком, понизившим планку: его целевая цена недавно была снижена до 600 долларов с 685 долларов.

Несмотря на негатив, я считаю акции Adobe перепроданными и главными кандидатами на восстановление после более широкой рыночной распродажи. Я настроен оптимистично.

Умеренный четвертый квартал Adobe не впечатлил

В то время как последний квартал Adobe был неоднозначным с поступательной прибылью, рост выручки оставался устойчивым на уровне 20%. Сегменты Digital Media и Digital Experience выросли на 21% и 23% по сравнению с прошлым годом.

Хотя в этом квартале не было ничего особенного, в нем определенно не было ничего ужасного, что могло бы оправдать такое значительное недавнее давление продаж на акции. Во всяком случае, компания сохранила респектабельный рост по сравнению с некоторыми довольно жесткими сопоставимыми показателями в годовом исчислении.

Текущая прибыль и даже малейший намек на более консервативный ориентир оказались более чем заслуживающими наказания в той рыночной среде, в которой мы находимся. Действительно, даже компании, опережающие прогнозы и повышающие их, не видели, чтобы цены на их акции оставались высокими в течение очень длинный.

В любой другой рыночной среде я ожидал бы, что Adobe останется стабильной после такого прямого результата прибыли. Двигаясь вперед, я ожидаю, что Adobe продолжит расширять свои сегменты в диапазоне от низких до средних 20%, поскольку фирма стремится продавать своим клиентам новые поразительные инновации.

Интригующие новые предложения, такие как Adobe Sensei, платформа, сочетающая искусственный интеллект с творчеством, — это лишь одна из многих революционных инноваций, которые могут помочь Adobe укрепить свои позиции в будущем. Действительно, технология искусственного интеллекта, стоящая за Sensei, помогла Adobe завоевать звание одной из самых инновационных компаний в мире в области искусственного интеллекта, согласно Fast Company.

Доходы Adobe Stock были не так уж и плохи

Я рассматриваю четвертый квартал умеренного роста скорее как кратковременную неровность на дороге. Сегмент цифрового опыта имеет длинную полосу роста, на которой Adobe может набирать скорость, сохраняя при этом завидную операционную прибыль.

Я бы хотел, чтобы у Adobe не было проблем с перекладыванием более высоких затрат на клиентов. Действительно, ценовая власть связана с тем, что вы являетесь лучшим игроком в своем классе на рынке, где мало конкурентов из высшей лиги.

На данный момент акции будут продолжать падать из-за более широкой рыночной распродажи. Акции с высокой кратностью, скорее всего, продолжат подвергаться наказанию, а те, кто только что получил неутешительную прибыль, скорее всего, будут раздавлены.

В конце концов, проблемы для Adobe закончатся, поскольку ядро ​​останется таким же прочным, как и прежде, но до тех пор инвесторам следует ожидать продолжающейся волатильности на пути к потенциальной 50-процентной просадке.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, акции ADBE предлагаются для умеренной покупки. Из 23 рейтингов аналитиков 17 рекомендуют покупать и шесть рекомендуют держать.

Что касается целевых цен, средняя целевая цена Adobe составляет 642,76 доллара США, что предполагает потенциал роста в размере 54,3 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 460,00 долларов за акцию до максимума в 750,00 долларов за акцию.

Итоги по Adobe Stock

Четвертый квартал Adobe не был чем-то особенным. Тем не менее, приглушенный гид действительно снижает планку, потенциально настраивая на более легкое впечатление в какой-то момент в будущем.

На момент написания статьи акции ADBE торгуются примерно в 30 раз выше ожидаемой прибыли в следующем году и в 12,6 раза выше продаж TTM. Даже после того, как Adobe упала примерно на 40%, это не совсем то, что вы считаете дешевым. Однако для доминирующей компании с монопольным положением и средствами для ускорения роста акции вполне могут быть относительно выгодной сделкой.