💬 Баланс между массовым принятием и суверенитетом в крипто-ETF

Баланс между массовым принятием и суверенитетом в крипто-ETF

Ниже представлен гостевой пост Джонатана Ярка.

Введение ETF Bitcoin и Ether знаменует собой критический поворотный момент для индустрии цифровых активов, знаменуя признание криптовалюты как законного класса активов традиционными рынками. Эти ETF преодолели разрыв между традиционными рыночными структурами и некогда «Диким Западом» криптовалют, привнеся столь необходимую ликвидность и способствуя более здоровой динамике рынка. По мере того, как Bitcoin, Ether и будущие ETF цифровых активов набирают обороты, мы готовы стать свидетелями преобразующего роста в этом секторе.

Акт балансировки

Хотя большая осведомленность из-за одобрения ETF является позитивным фактором, ETF бросают вызов основным принципам криптовалют, таким как самостоятельный суверенитет, децентрализация и системы доказательств на основе блокчейна. Например, хотя ETF предлагают доступность и ликвидность, они также централизуют контроль над активами, что потенциально подрывает децентрализованный дух, лежащий в основе криптовалют.

Этот сдвиг поднимает важные вопросы о будущем управления криптовалютой и балансе между доступностью и децентрализацией. Крайне важно найти золотую середину, которая не разрушит основу биткоина и других цифровых активов.

Тем не менее, массовое принятие всегда сдерживалось сложностями и предполагаемыми рисками прямого взаимодействия с криптоплатформами. Данные показывают, что традиционные люди предпочитают удобство использования своих существующих брокерских счетов для инвестирования в Bitcoin или Ether, несмотря на более высокие издержки и утрату права самостоятельного хранения. Ether, например, требует навигации по решениям для подключения и получения комиссий за газ, которые такие компании, как Coinbase, пытаются упростить с помощью «безгазовых» транзакций.

Это сопоставление традиционных рынков, которые имеют тонко настроенные процессы подключения, с крипторынками подчеркивает критический момент. Традиционные рынки успешно оптимизировали процесс подключения, сделав участие инвесторов простым и удобным. Напротив, крипторынки все еще развиваются в этом отношении, сталкиваясь с такими проблемами, как сложные процедуры подключения и высокие комиссии за транзакции.

Однако возросшая осведомленность и приток средств от одобрения ETF представляют собой уникальную возможность. Мы должны воспользоваться этим моментом, чтобы погрузиться и отдать приоритет массовому принятию, оставаясь верными принципам, которые привели нас так далеко. Понимание того, что принцип децентрализации как хеджирования суверенитета наряду с инновациями блокчейна является той самой причиной, по которой традиционные рынки агрессивно расширяются в этом пространстве.

Нахождение золотой середины в усыновлении

При рассмотрении этих проблем подход, включающий разработку политики, ясность регулирования и обучение инвесторов на фоне интеграции и инноваций в криптовалютной сфере, не просто желателен, но и необходим.

Внедрение правил, которые предписывают инвесторам ETF возможность самостоятельного хранения, гарантирует, что они смогут перевести свои активы в личные кошельки, если захотят. Такой подход уважает дух децентрализации, позволяя инвесторам сохранять контроль над своими активами, при этом извлекая выгоду из ликвидности и доступности ETF. Без таких мер сама основа того, что делает криптовалюту уникальной, рискует быть подорванной традиционными финансовыми механизмами.

Установление четких правил для децентрализованных приложений (dApps) может еще больше стимулировать инновации, защищая инвесторов. Излагая конкретные требования соответствия для проектов DeFi, регуляторы могут создать более безопасную и предсказуемую среду для инноваций.

Этот баланс между регулированием и децентрализацией способствует созданию более здоровой экосистемы как для новых, так и для опытных участников. Регулирующие органы должны действовать как с точностью, так и с дальновидностью, понимая, что чрезмерное регулирование может подавлять инновации так же, как недостаточное регулирование может привести к хаосу и мошенничеству. Также важно информировать инвесторов о преимуществах и рисках как ETF, так и самостоятельного хранения. Кампании по повышению осведомленности и образовательные программы могут помочь инвесторам принимать обоснованные решения. Предоставление ресурсов и инструментов для самостоятельного хранения, а также прозрачной информации о характере инвестиций в ETF дает инвесторам возможность выбрать лучший вариант для своих нужд. Такой подход повышает доверие и вовлеченность инвесторов, способствуя более информированному и устойчивому рынку. Отрасль должна предпринять активные шаги для демистификации процесса самостоятельного хранения и проиллюстрировать его долгосрочные преимущества по сравнению с передачей контроля третьим лицам.

Разработка решений, которые облегчают переходы между инвестициями в ETF и самостоятельным хранением, может помочь сохранить баланс. Платформы, которые позволяют беспрепятственно перемещать активы между централизованными биржами, ETF и децентрализованными кошельками, предоставляют инвесторам гибкость и контроль. Эта технологическая интеграция поддерживает более динамичную и удобную для пользователя экосистему, облегчая инвесторам навигацию в криптопространстве.

Для дальнейшего улучшения внедрения криптовалюты, упрощение взаимодействия пользователя с технологией блокчейн имеет решающее значение. Такие решения, как транзакции USDC Coinbase на Base без комиссий за газ и удобные для пользователя идентификаторы кошельков Near сокращают кривую обучения, делая криптовалюту более доступной. Архитектура кошелька Near, которая имитирует web2, с простыми идентификаторами кошельков, такими как «acheron.near» вместо 40-символьных шестнадцатеричных строк, значительно улучшает пользовательский опыт и доступность. Криптосообщество должно стремиться к более интуитивно понятным интерфейсам, которые соответствуют ожиданиям пользователей от традиционных финансовых систем.

Прозрачность, после инцидентов, подобных краху FTX, стала первостепенной. Такие инструменты, как Arkham, Nansen и Bubble Maps, способствуют прозрачности, обеспечивая более безопасную среду для пользователей. Повышенная прозрачность создает доверие, что необходимо для широкого внедрения. Предоставляя четкую и надежную информацию о транзакциях и состоянии проекта, эти инструменты расширяют возможности пользователей и защищают их от потенциальных рисков. Должен быть общеотраслевой стандарт прозрачности, которому будут следовать проекты, что снизит вероятность будущих крахов и мошенничества.

Utility-токены должны предлагать ощутимые преимущества, такие как управление, платежи или другие функции, которые стимулируют взаимодействие. Продуманно разработанная экономика токенов может привлекать и удерживать участников, улучшая общую экосистему. Например, Utility-токены, которые предоставляют право голоса в децентрализованных организациях или предлагают вознаграждения за участие в сети, могут стимулировать взаимодействие пользователей и способствовать созданию активного сообщества. Дизайн этих экономик токенов должен быть надежным и продуманно построенным, чтобы гарантировать, что они обеспечивают реальную ценность и устойчивость.

Будущий рубеж

Регулирование имеет тенденцию отставать от темпов инноваций, и криптовалюта не является исключением. Однако ключ в том, что регулирующие органы не должны быть властными и ограничивать любой рост, что, к сожалению, стало реальностью для отрасли за последние четыре с лишним года.

К счастью, несколько благоприятных решений, включая доктрину основных вопросов, скорее всего, приведут к менее агрессивной SEC и позволят здоровому законотворчеству должным образом регулировать отрасль. Мы также обратили внимание на лидерство сенатора Ламмиса вместе с президентом Трампом в создании нормативной базы, которая может открыть США для криптовалют и стратегического резерва Bitcoin. Оба следует считать весьма оптимистичными для отрасли.

Есть много надежд на то, какой может быть криптоиндустрия в Соединенных Штатах и ​​во всем мире в будущем. Многие исторические факторы давления на отрасль, такие как хищные игроки, плохая прозрачность и неопределенность регулирования, постепенно устраняются из уравнения.

Хотя за последние несколько лет мы добились значительного прогресса, еще предстоит сделать много необходимых шагов для привлечения следующей волны принятия криптовалют. Одобрение ETF является значительным шагом вперед на пути к этой цели, поскольку оно открывает отрасль для традиционных рынков.

Продолжение фокусировки на прозрачности, абстракции цепи и полезности поможет еще больше. В течение 2024 года и далее мы ожидаем дальнейшего расширения крипто-ETF для монет и проектов, которые демонстрируют образцовое принятие и децентрализацию. Этот продолжающийся процесс поможет привлечь новый капитал и диверсифицировать традиционный риск, улучшая ликвидность рынка и динамику в целом.