💬 «Долгосрочный потенциал все еще недооценен», — говорит ведущий аналитик об акциях AMD от 2025-12-02

«Долгосрочный потенциал все еще недооценен», — говорит ведущий аналитик об акциях AMD

Настроения на Уолл-стрит быстро меняются, о чем инвесторы Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) хорошо знают. Всего несколько месяцев назад компания была признана вероятным проигравшим в области ИИ и считалась неспособной отобрать у Nvidia долю рынка в сфере ИИ-чипов. Однако эта версия больше не актуальна.

Крупные недавние сделки усилили позиции полугиганта, и компания, похоже, еще больше укрепила убежденность инвесторов после Дня аналитиков во вторник.

Это было первое мероприятие такого рода за три года, на котором AMD подчеркнула, как растущий спрос на ИИ привел к тому, что компания удвоила предполагаемый TAM своего центра обработки данных. Компания также наметила амбициозные цели по росту выручки в целом и по сегментам, ожидания более высокой доли рынка и сильные долгосрочные финансовые перспективы, включающие заметный рост рентабельности и прогноз прибыли на акцию выше $20, что значительно превышает предыдущие оценки Street.

Акции выросли на 9% на следующей сессии, и этот шаг имеет смысл для Коди Акри из Benchmark, аналитика, входящего в число 1% самых богатых на Уолл-стрит. «Мы считаем, что реакция рынка свидетельствует о быстро растущем влиянии компании на агрессивно расширяющийся рынок центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта как в ее портфеле традиционных серверных ЦП, так и в ее все более конкурентоспособных графических процессорах для искусственного интеллекта, примером чего является значительное количество недавних заявлений о крупных партнерах, которые обязуются использовать графические процессоры AMD и запланированную к 2026 году серверную платформу для стоек», — пояснил 5-звездочный аналитик.

Акри считает, что дорожная карта AMD набирает значительный оборот, чему способствует растущая клиентская база, которая «настойчиво требует» больших объемов высокопроизводительных вычислительных ресурсов как для обучения, так и для «быстро расширяющихся» рабочих нагрузок вывода. Эти клиенты ищут альтернативы доминирующей, но закрытой и проприетарной архитектуре Nvidia, особенно в то время, когда Nvidia изо всех сил пытается полностью удовлетворить растущий спрос рынка. Свидетельствами укрепления конкурентных позиций AMD являются недавние сделки с OpenAI на 6 ГВт мощности, Oracle на 50 000 MI450, Meta, которая «соавторствовала» с Helios, двумя новыми суперкомпьютерами для Министерства энергетики США, несколькими проектами Sovereign AI и многочисленными соглашениями с ведущими гиперскалерами, многие из которых планируют масштабное развертывание, начиная со второй половины следующего года.

Тем не менее, даже принимая во внимание резкий рост цен после события, Acree не считает, что акции полностью отражают долгосрочный потенциал компании как надежного конкурента ИИ-конкурента лидеру рынка Nvidia. Поскольку к концу десятилетия прогнозируемая стоимость TAM для кремниевых центров обработки данных составит 1 триллион долларов (по сравнению с предыдущей оценкой в ​​500 миллиардов долларов), аналитик считает, что AMD находится на «самых ранних стадиях» пожинания плодов многолетних инвестиций и разработок, наряду с быстрым ростом рабочих нагрузок для вывода ИИ и обучения. Акри считает, что нынешняя позиция AMD в области ИИ по отношению к Nvidia во многом отражает ее прошлую конкуренцию с Intel, где она постепенно и методично подрывала доминирование Intel в течение многих лет все более конкурентных проектов и последовательно амбициозной дорожной карты развития. «Хотя мы не ожидаем, что Nvidia совершит те же технологические конкурентные ошибки, что и Intel, мы считаем, что клиенты отрасли искусственного интеллекта еще больше стремятся к жизнеспособной альтернативе поставок по сравнению с тем, где компьютерная индустрия была всего несколько лет назад», — сказал Акри по этому поводу.

В итоге Акри сохранил рекомендацию «Покупать» акции AMD, в то время как его целевая цена в $325 предполагает рост на 28,5% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Acree, нажмите здесь)

Если посмотреть на консенсус-прогноз, основанный на сочетании 28 покупок и 10 удержаний, то эта акция имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Прогноз предусматривает 12-месячную доходность в размере 11%, учитывая, что средняя целевая цена составляет $281,27. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме