💬 Акции Micron являются лучшим выбором и заслуживают новой целевой цены, по мнению Morgan Stanley от 2025-11-26

Акции Micron являются лучшим выбором и заслуживают новой целевой цены, по мнению Morgan Stanley

Акции Micron (NASDAQ:MU) с начала года выросли почти втрое, поскольку гигант памяти оказался на волне спроса на свою продукцию, обусловленного искусственным интеллектом.

Однако такова растущая потребность в DRAM (динамическая память с произвольным доступом), и аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур считает, что Street недооценивает развивающуюся здесь историю.

Фактически, Мур, который входит в число 3% лучших экспертов по акциям Street, теперь не только сделал акции лучшим выбором, но и поднял свою целевую цену до максимума Street в 325 долларов (по сравнению с 220 долларов), предполагая, что в ближайшие месяцы акции вырастут на 33%. Его вряд ли нужно добавлять, но рейтинг Мура остается «Выше рынка» (т. е. «Покупать»). (Чтобы посмотреть послужной список Мура, нажмите здесь)

Интересно, что всего чуть больше месяца назад Мур повысил свой рейтинг для Micron, но с тех пор спотовые цены на DDR5 (последнее поколение DRAM) утроились. Исторически сложилось так, что такого резкого изменения цен на DRAM не наблюдалось со времен 1990-х годов. С точки зрения «серьезности дефицита» — судя по отзывам покупателей-аналитиков — ситуация больше всего похожа на 2018 год. Однако, в отличие от 2018 года, когда Micron вступила в этот цикл с примерно безубыточной прибылью, сегодня компания начинает с рекордно высоких доходов. «Мы считаем, что это приведет нас на неизведанную территорию с точки зрения прибыли, и мы думаем, что акции еще не полностью оправдали предстоящий потенциал роста», — продолжил 5-звездочный аналитик.

Когда Мур повысил рейтинг акций, он увидел прибыль около 20 долларов, если предположить, что она кратна 10. Сегодняшний разрыв в спотовых и контрактных ценах – иногда сотни процентов – предполагает, что контрактные цены могут удвоиться в ближайшие кварталы. Если применить это к ноябрьскому ориентиру по выручке в $12,5 млрд, с 90% маржой дополнительной выручки, это указывает на более чем $10 на акцию квартального потенциала прибыли на акцию и 70% консолидированной валовой прибыли. Эта «сила прибыли» более чем в два раза превышает прогнозы Street на 26 CY и может оправдать цену акций около 400 долларов, при этом новый бычий сценарий Мура составляет 420 долларов.

Мур считает, что инвесторов здесь «сдерживает» вера в то, что нынешняя сила цен не продлится долго, что типично для циклов DRAM. Но сегодня рост спроса намного опережает предложение. Отзывы от поставщиков с частичной капитализацией и Samsung/Hynix указывают на то, что емкость DRAM быстро расширяется, а потрясающие графики ускоряются – необычный шаг сразу после перелома рынка, предполагающий уверенность в том, что жесткие условия сохранятся еще в течение квартала или двух.

«В то время как настроения в отношении ИИ оцениваются в позитивные движения – но все еще с некоторой тревогой – мы видим в этой истории место для дальнейшего энтузиазма в дополнение к скачку доходов», – резюмировал Мур.

26 других аналитиков также являются быками по MU, в то время как дополнительные 3 «Держать» не могут умалить консенсус-прогноз «Сильная покупка». Однако средняя цель в $225,36 означает, что акции превысили уровень на 8%. Учитывая это несоответствие, будет интересно посмотреть, повысят ли другие аналитики свои целевые цены или понизят свои рейтинги в ближайшее время. (См. прогноз акций Micron)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме