💬 Акции AMD подскочили после дня аналитика; Вот что Коуэн видит в будущем от 2025-11-26

Акции AMD подскочили после дня аналитика; Вот что Коуэн видит в будущем

Акции Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) сегодня подскочили на 9%, поскольку инвесторы переварили последний День аналитика компании, на котором генеральный директор Лиза Су прогнозировала, что объем TAM центров обработки данных AI может достичь $1 триллиона к 2030 году, и заявила, что AMD планирует получить $100 миллиардов годового дохода от центров обработки данных в течение пяти лет, поскольку она стремится захватить больше доли AI-центров от Nvidia.

Хотя о новых клиентах объявлено не было, это во многом было ожидаемо, учитывая, что большинство из них предпочитают представлять новые продукты и инвестиции на своих собственных мероприятиях, а не на мероприятиях AMD. Тем не менее, Су отметил, что компания ожидает появления нескольких клиентов мощностью в гигаватты (помимо OpenAI) в течение периода MI450.

Несмотря на то, что компания подчеркнула широту своего портфеля технологий в области клиентских, игровых и встраиваемых систем, ожидается, что большая часть ее долгосрочного роста – и, следовательно, потенциального дохода – будет обеспечена за счет платформы центров обработки данных, особенно с учетом роста MI450 во второй половине 2026 года и MI500 в 2027 году.

Джошуа Бухалтер из Cowen рассматривает сосредоточение внимания на MI450 и MI500 как естественный следующий этап развития центров обработки данных AMD. Аналитик утверждает, что компания «начинает вставать на колени» при внедрении своей платформы Instinct третьего поколения, проводя прямую параллель с тем, как процессоры EPYC набрали обороты.

«Подобно тому, как Неаполь, а затем Рим восстановили AMD в сфере серверных процессоров и заложили основу для изменений во время поколений Милана и Генуи, так же MI300 и MI355 заложили основы для потенциального изменения в MI450 и MI500», — объяснил 5-звездочный аналитик.

Инвесторы, вероятно, будут внимательно следить за прогрессом AMD в развитии этих продуктов, и Бухалтер признает «риск исполнения», связанный с этими запусками, а также более широкие отраслевые риски из-за огромных масштабов создания инфраструктуры искусственного интеллекта. Также стоит отметить, что в данном случае AMD напрямую конкурирует с Nvidia, а не с более слабой Intel. Несмотря на это, Бухалтер отмечает, что цель компании по доле рынка — относительно скромный процент подростков среднего возраста по сравнению с примерно 40% долей, которую она в настоящее время занимает в сфере серверных процессоров.

Аналитик считает, что AMD проделала «замечательную работу» на мероприятии, обрисовав аргументы в пользу успеха новых продуктов, хотя он по-прежнему учитывает сохраняющийся скептицизм среди инвесторов.

«Тем не менее, — резюмировал Бухалтер, — по сравнению с акциями, которые торгуются примерно в 10 раз выше потенциальной прибыли в 2030 году, мы видим привлекательное соотношение риска и вознаграждения для компании и управленческой команды с опытом достижения целевых показателей».

Соответственно, Бухалтер присвоил акциям AMD рейтинг «Покупать» и целевую цену в $290. Это предполагает, что в ближайшие месяцы акции вырастут на 12%. (Чтобы посмотреть послужной список Бухалтера, нажмите здесь)

27 других аналитиков также являются быками по отношению к AMD, а с учетом дополнительных 10 рекомендаций акции имеют консенсус-прогноз «Умеренная покупка». Прогноз предполагает, что 12-месячная доходность составит чуть ниже 9%, учитывая, что средняя целевая цена составляет $281,27. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме