💬 RBC Capital по-прежнему осторожно относится к акциям Rivian (RIVN), поскольку «проблемы с ликвидностью сохраняются» от 2025-11-25

RBC Capital по-прежнему осторожно относится к акциям Rivian (RIVN), поскольку «проблемы с ликвидностью сохраняются»

Акции производителя электромобилей (EV) Rivian Automotive RIVN +9,81% ▲ выросли после того, как компания сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах за третий квартал. Настроения инвесторов также улучшились благодаря новому пакету стимулов для генерального директора Р. Дж. Скаринджа и оптимизму по поводу предстоящего запуска более доступного внедорожника R2, который, как ожидается, будет конкурировать с кроссовером Tesla TSLA -1,26% ▼ Model Y. Хотя аналитик RBC Capital Том Нараян согласен с тем, что Rivian движется в правильном направлении, он сохраняет рекомендацию «Держать» акции с целевой ценой в $14, поскольку «проблемы с ликвидностью сохраняются».

Аналитик РБК остается в стороне от акций Rivian

Нараян отметил, что Rivian имеет $7,1 млрд денежных средств и краткосрочных инвестиций и ожидает дополнительных $2,5 млрд финансирования от своего совместного предприятия с Volkswagen VWAGY +2,86% ▲ . Из этих 2,5 миллиардов долларов 1 миллиард зависит от завершения определенных технологических этапов, в частности, зимних испытаний прототипов с использованием архитектуры E/E. Четырехзвездочный аналитик добавил, что компания, похоже, уверена в получении кредита на проектное финансирование в размере 6,6 млрд долларов от Министерства энергетики (DOE), который зависит от вертикального строительства электростанции в Джорджии, которое, как ожидается, начнется в следующем году.

Тем не менее, Нараян отметил, что консенсус Visible Alpha указывает на совокупный отрицательный свободный денежный поток (FCF) в размере $10,7 млрд со второй половины 2025 по 2030 год. Аналитик предупреждает, что, если Rivian не сможет обеспечить возмещение Министерства энергетики и выполнить технологические задачи, необходимые для получения $1 млрд финансирования от Volkswagen в 2026 году, компании, возможно, придется привлечь дополнительное финансирование уже в 2027 году.

Кроме того, Нараян отметил, что Rivian потребуется заработать достаточно денег, чтобы погасить свои долги в размере $1,5 млрд в 2029 году, $1,725 ​​млрд в 2030 году и $1,25 млрд в 2031 году. Учитывая этот сценарий, аналитик полагает, что внимание инвесторов по-прежнему будет сосредоточено на улучшении валовой прибыли Rivian.

Акции Rivian – покупать, держать или продавать?

В целом Уолл-стрит имеет консенсус-рекомендацию «Держать» акции Rivian Automotive на основе девяти рекомендаций «Держать», пяти «Покупать» и пяти рекомендаций «Продавать». Средняя целевая цена акций RIVN в $13,42 указывает на риск снижения на 25,5% от текущих уровней.

Посмотреть другие рейтинги аналитиков РИВН

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме