💬 Аналитик J.P. Morgan отказывается от акций CoreWeave (CRWV) после прибыли за третий квартал от 2025-11-23

Аналитик J.P. Morgan отказывается от акций CoreWeave (CRWV) после прибыли за третий квартал

Акции CoreWeave CRWV +1,54% ▲ упали после того, как аналитик J.P. Morgan Марк Р. Мерфи понизил рейтинг компании, занимающейся облачными технологиями искусственного интеллекта, с «выше» до «нейтрального» и снизил целевую цену до $110 со $135. Этот шаг был предпринят после того, как компания сообщила о результатах третьего квартала, которые показали сильный долгосрочный спрос, но краткосрочное давление из-за задержек поставок.

Мерфи сказал, что третий квартал был смесью позитивов и неудач. Выручка выросла на 133% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $1,36 млрд, превысив прогнозы, а убыток на акцию в размере $0,22 оказался меньше, чем ожидалось. Портфель заказов компании увеличился почти вдвое и составил 56 миллиардов долларов, что свидетельствует о том, что спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта остается высоким.

Однако Мерфи отметил, что некоторые проекты были отложены из-за проблем с цепочкой поставок, из-за чего часть выручки была выброшена за квартал. Он сказал, что эти задержки усиливают краткосрочное давление, даже несмотря на то, что CoreWeave продолжает выигрывать крупные контракты на создание искусственного интеллекта и привлекать новых клиентов, таких как CrowdStrike CRWD +3,28% ▲ , Rakuten, Poolside и Jasper.

Почему J.P. Morgan понизил рейтинг CRWV до нейтрального

Мерфи сказал, что понижение рейтинга отражает проблемы в цепочке поставок, которые замедляют реализацию проектов центров обработки данных CoreWeave. Задержка у одного стороннего застройщика вынудила компанию сократить прогноз по выручке на 2025 год до $5,1 млрд с $5,25 млрд, а также сократить запланированные капитальные расходы на $8,5 млрд.

Ожидается, что эти проблемы исчезнут к началу 2026 года, но Мерфи предупредил, что они подчеркивают, насколько ограниченными стали возможности в отрасли искусственного интеллекта. «Прогнозировать, когда эти движущиеся части стабилизируются, остается сложным», — написал Мерфи.

Долгосрочная перспектива по-прежнему позитивна

По словам Мерфи, даже несмотря на понижение рейтинга, история роста CoreWeave остается стабильной. Компания продолжает заключать крупные сделки в области ИИ с OpenAI, Microsoft MSFT +1,85% ▲ и Nvidia NVDA +5,79% ▲ , демонстрируя свою сильную позицию на мировом рынке центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта. Кроме того, его резерв в размере 56 миллиардов долларов указывает на устойчивый будущий спрос, а более широкая клиентская база помогает сократить зависимость от нескольких крупных клиентов.

Мерфи ожидает, что рост возобновится в начале 2026 года, когда текущие проблемы с поставками исчезнут. Он сравнил ситуацию с восстановлением Microsoft Azure в начале этого года после аналогичных задержек проекта.

На данный момент он назвал акции CoreWeave «волатильной поездкой», требующей терпения и высокой толерантности к риску.

Стоит ли покупать акции CRWV?

Акции CoreWeave имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» среди 24 аналитиков Уолл-стрит. Этот рейтинг основан на 12 рекомендациях «Покупать», 11 «Держать» и одной рекомендации «Продавать», вынесенных за последние три месяца. Средняя целевая цена CRWV в $155,36 предполагает потенциал роста на 47,11% по сравнению с текущими уровнями.

Прочтите дополнительные рейтинги аналитиков по акциям CRWV

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме