💬 Bitcoin «созрел» для краткосрочного сжатия, поскольку Mt. Gox перевела 850 миллионов долларов в BTC

Bitcoin «созрел» для краткосрочного сжатия, поскольку Mt. Gox перевела 850 миллионов долларов в BTC

Об этом свидетельствуют данные последнего анализа брокерской компании K33, специализирующейся на исследованиях цифровых активов. В ходе анализа было выявлено сочетание как отрицательных ставок финансирования бессрочных свопов за последние недели, так и всплеска открытого интереса.

«Это говорит об агрессивной игре на понижение, структурно создающей условия для короткого сжатия», — написал аналитик K33 Ветле Лунде в записке для инвесторов во вторник.

Короткое сжатие происходит, когда трейдеры, которые делают ставку на то, что цена акций или актива упадет (играя на понижение), вынуждены быстро выкупать их обратно, поскольку вместо этого цена начинает расти.

Ажиотаж вокруг покупок еще больше повышает цену, из-за чего тем, кто делает ставку против, становится сложнее закрыть свои позиции, не понеся значительных убытков.

Стратегия основывается на результатах 7-дневной средней ставки финансирования, которая снизилась после краха рынка 5 августа, достигнув -2,53% во вторник. Это самый низкий показатель с марта 2023 года, написал Лунде.

Ставки финансирования — это периодические платежи, осуществляемые между трейдерами на фьючерсных рынках, особенно для бессрочных контрактов, которые представляют собой разновидность фьючерсного контракта без даты истечения срока действия. Ставки используются для поддержания цены бессрочного контракта на уровне спотовой цены.

Когда ставка финансирования положительна, больше трейдеров, делающих ставки на рост цен (длинные позиции), платят комиссию тем, кто делает ставку на снижение цен (короткие позиции), а когда ставка финансирования отрицательна, большее количество трейдеров, делающих ставки на повышение цен платить комиссию тем, кто рассчитывает на рост цен.

Обычно, когда ситуация стабильна, ставка колеблется в районе 10,95%, пишет Лунде. Но когда многие люди начинают делать ставки агрессивно, ставка может отклониться от ожидаемой, что обычно показывает, что больше трейдеров делают одну и ту же ставку.

Между тем, условный открытый интерес за последние семь дней подскочил до самого значительного недельного показателя за последний год, превысив 28 880 BTC.

«Текущее сочетание растущего открытого интереса и отрицательных средних 7-дневных ставок финансирования является уникальным и многообещающим», — написал Лунде.

Аналитик добавил, что высокое кредитное плечо и большие скидки на бессрочные контракты обычно приводят к тому, что многие люди делают ставки против биткоина, что часто приводит к тому, что эти ставки теряют смысл.

Mt. Gox движется

Во вторник цена биткоина упала ниже отметки в 60 000 долларов США в преддверии значительных действий со стороны Mt. Gox, курирующих возврат миллиардов долларов кредиторам, пострадавшим от десятилетней атаки.

По данным, предоставленным аналитической компанией Arkham Intelligence, занимающейся блокчейн-анализом, две крупные транзакции, одна на сумму 74 миллиона долларов США, а другая на сумму 784,2 миллиона долларов США, были осуществлены на неизвестные адреса кошельков.

Хотя неясно, что означают эти переводы, они представляют собой первое значительное изменение в запасах биткоинов Mt. Gox за последние три недели. Decrypt связался с Arkham, чтобы узнать больше.

В любом случае, наследство по-прежнему контролирует биткоины на сумму около 2,7 млрд долларов, что продолжает оказывать негативное влияние на рыночные настроения.

С июля на рынке произошел заметный сдвиг по сравнению с первой половиной 2024 года. Бессрочные контракты, которые ранее торговались по цене спотового рынка или выше, теперь дисконтируются.

По словам Лунде, эта тенденция отражает медвежьи настроения на фоне распределений Mt. Gox и государственных продаж, а также намекает на потенциальные признаки замедления давления продаж.