💬 Аналитик утверждает, что хеджирование риска биткоина путем коротких продаж альткоинов во время неопределенности рынка

Аналитик утверждает, что хеджирование риска биткоина путем коротких продаж альткоинов во время неопределенности рынка

По словам генерального директора 10X Research Маркуса Тилена, трейдерам биткоинов следует хеджировать свои риски по BTC, открывая короткие позиции по бессрочным фьючерсам на альткоины.

Хотя традиционная стратегия «купи и держи» больше не может приносить существенную прибыль, этот альтернативный подход предлагает трейдерам способ снизить риски и извлечь выгоду из меняющейся динамики рынка, написал он.

В своем отчете в понедельник Тилен отметил, что доминирование биткоина возросло до 56%, в то время как доминирование альткоинов, за исключением Ethereum (ETH) и стейблкоинов, упало до всего лишь 16%.

Эта тенденция, начавшаяся в декабре 2022 года, предполагает структурный медвежий рынок альткоинов, который может сохраниться в течение недель или даже месяцев.

«Трейдеры, имеющие доступ к опционам на альткоины и рынкам бессрочных фьючерсов, могут хеджировать свои риски по биткоинам, продавая корзину бессрочных фьючерсов на альткоины. Эта корзина может включать десять самых ликвидных альткоинов за пределами Ethereum и Solana», — написал Тилен. «Хотя мы и осторожны в отношении потенциала роста биткоина в краткосрочной перспективе, эта стратегия хеджирования остается многообещающей, как мы уже подчеркивали несколько раз в этом году».

Эта стратегия направлена ​​на то, чтобы извлечь выгоду из продолжающейся тенденции превосходства биткоина над альткоинами. Исследовательская фирма также подчеркнула важность принятия подхода, подобного хедж-фонду, в текущем крипто-ландшафте.

Это предполагает сосредоточение внимания на краткосрочной торговле вокруг макроэкономических событий и управлении риском снижения, а не на традиционных стратегиях «купи и держи».

Ключевым фактором, обуславливающим эту рекомендацию, является постоянное давление со стороны разблокировок токенов альткоинов, которое, как ожидается, продолжит наводнять рынок предложением. Ежемесячные разблокировки в диапазоне от 2 до 5 миллиардов долларов намного опережают приток биткоинов из ETF и стейблкоинов, что затрудняет рынку поглощение давления продаж.

Этот подход отражает методы управления рисками Bitcoin, используемые хедж-фондами на традиционных финансовых рынках.

По данным CoinGlass, открытый интерес к фьючерсам Solana (SOL) демонстрирует значительный рост с октября 2022 года. Открытый интерес вырос примерно с 500 миллионов долларов до пикового значения более 3 миллиардов долларов в феврале 2024 года, а затем остановился на уровне около 2 миллиардов долларов в августе 2024 года.

Этот существенный рост открытого интереса свидетельствует о растущей активности трейдеров и потенциальном росте спекуляций на фьючерсных рынках SOL.

Аналогичным образом, график открытого интереса к фьючерсам на Binance Coin (BNB) показывает заметную тенденцию к росту с июля 2022 года. Открытый интерес вырос примерно с 300 миллионов долларов и достиг пика в более чем 1 миллиард долларов в марте и апреле 2024 года. И по состоянию на август 2024 года он остается вырос примерно до $500 млн.

Устойчивый рост открытого интереса к фьючерсам BNB свидетельствует о возросшей торговой активности и интересе рынка к деривативам BNB.

В отчете также говорится, что биткоин, скорее всего, продолжит опережать корзину альткоинов, что создает благоприятную торговую ситуацию для тех, кто способен реализовать эту стратегию посредством бессрочных фьючерсных контрактов.

Под редакцией Стейси Эллиотт.