💬 Акции Super Micro Computer (SMCI) упали на 9% в первом квартале. Вот как реагирует ведущий аналитик Mizuho от 2025-11-16

Акции Super Micro Computer (SMCI) упали на 9% в первом квартале. Вот как реагирует ведущий аналитик Mizuho

Акции Super Micro Computer SMCI -6,60% ▼ продолжили снижение, упав сегодня примерно на 8% на предрыночных торгах после того, как производитель серверов искусственного интеллекта (ИИ) сообщил о неутешительных результатах за первый квартал 2026 финансового года. После отчета о прибылях и убытках за первый квартал ведущий аналитик Mizuho Виджай Ракеш снизил целевую цену на Super Micro с $50 до $45 и сохранил нейтральный рейтинг. Он сказал, что рост затрат может повлиять на краткосрочную прибыль, даже несмотря на то, что спрос на серверы искусственного интеллекта остается высоким.

Ракеш — пятизвездочный аналитик в рейтинге TipRanks, занимающий 35-е место из 10 109 отслеживаемых аналитиков. У него 66% успеха и впечатляющая средняя доходность на рейтинг 30,50%.

Почему аналитик Mizuho сохраняет осторожность в отношении акций SMCI

Ракеш сказал, что выручка Super Micro за сентябрьский квартал в размере $5,02 млрд соответствует прогнозу компании, но ниже прогноза Уолл-стрит в $6,09 млрд. Однако прогноз на декабрьский квартал был намного сильнее: ожидается, что выручка вырастет на 109% по сравнению с предыдущим кварталом до $10,5 млрд, превысив оценку в $8,06 млрд.

Он указал на устойчивый спрос на серверы искусственного интеллекта: выигрыши в новых проектах составили 12 миллиардов долларов, а поток заказов на 13 миллиардов долларов в рамках программы Blackwell Ultra. Компания также повысила цель продаж на 2026 финансовый год как минимум до 36 миллиардов долларов по сравнению с предыдущей целью в более чем 33 миллиарда долларов.

Тем не менее, Ракеш сказал, что размер прибыли по-прежнему вызывает беспокойство. Валовая прибыль упала примерно на 350 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом из-за более высоких затрат на проектирование, рабочую силу и доставку, связанных с крупными проектами в области искусственного интеллекта.

Забегая вперед, он сказал, что системы строительных блоков центров обработки данных Super Micro (DCBBS) со временем могут помочь поднять рентабельность выше 20%. Однако, учитывая растущую конкуренцию со стороны таких компаний, как Dell DELL -3,42% ▼, а также продолжающееся ценовое давление, Ракеш ожидает ограниченного потенциала роста в ближайшем будущем.

Является ли акция SMCI сильной покупкой?

В настоящее время Уолл-стрит имеет консенсус-рекомендацию «Держать» акции Super Micro Computer, основанную на семи рекомендациях «Держать», четырех «Покупать» и трех рекомендациях «Продавать». Средняя целевая цена акций SMCI в $45,33 указывает на риск снижения примерно на 4,37% по сравнению с текущими уровнями.

Посмотреть другие рейтинги аналитиков SMCI

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме