💬 Goldman Sachs называет AMD твердым «победителем в области искусственного интеллекта», но видит ограниченный потенциал роста после результатов третьего квартала от 2025-11-15

Goldman Sachs называет AMD твердым «победителем в области искусственного интеллекта», но видит ограниченный потенциал роста после результатов третьего квартала

Аналитик Goldman Sachs Джеймс Шнайдер высказал мнение о Advanced Micro Devices AMD -3,70% ▼ после того, как компания сообщила о результатах третьего квартала, назвав его «кварталом с успехами», чему способствовали сильные стороны центров обработки данных и игровой индустрии. Фирма заявила, что цифры подтверждают «устойчивую среду для расходов на ИИ», но предупредила, что акции AMD могут оставаться в диапазоне в ближайшем будущем, поскольку большая часть оптимизма уже отражена в цене. В результате компания сохранила нейтральный рейтинг AMD с целевой ценой на уровне $210 за акцию.

Импульс искусственного интеллекта обеспечивает успех AMD

Goldman сообщил, что AMD показала сильный квартал в ключевых сегментах. Выручка составила $9,2 млрд, что значительно превзошло оценку Уолл-стрит в $8,76 млрд и прогноз Goldman в $8,92 млрд. Фирма подчеркнула, что доход центров обработки данных достиг $4,34 млрд, что является признаком того, что спрос на ИИ остается высоким. Выручка от игр также составила $1,30 млрд, что легко превзошло ожидания, в то время как продажи встраиваемых систем оказались ниже и составили $857 млн.

Аналитик сказал, что инвесторы уже настроены оптимистично, благодаря недавнему партнерству AMD с OpenAI и предстоящему Дню аналитика 11 ноября, который может дать новое представление о дорожной карте компании в области искусственного интеллекта.

Маржа немного падает, но перспективы остаются радужными

Goldman отметил, что, хотя рост продаж был сильным, рентабельность была немного ниже. Валовая прибыль AMD в 54,0% соответствовала прогнозу Street, но чуть ниже прогноза Goldman в 54,2%, в то время как операционная маржа упала до 24,2%. Фирма заявила, что операционная прибыль на акцию в размере $1,20, что чуть ниже ее прогноза в $1,23, по-прежнему демонстрирует хорошие результаты на фоне крупных инвестиций в продукты искусственного интеллекта.

Заглядывая в будущее, AMD прогнозирует выручку четвертого квартала на уровне $9,6 млрд в середине, превысив прогнозы Goldman и Street. Компания также ожидает, что валовая прибыль без учета GAAP составит 54,5%, что примерно соответствует консенсусу.

В Goldman заявили, что оптимистичные прогнозы отражают «продолжающиеся попутные ветры ИИ» и устойчивый спрос в сегменте центров обработки данных. Тем не менее, поскольку оптимизм инвесторов уже высок, а рентабельность находится под давлением, фирма ожидает, что акции консолидируются в ближайшем будущем, поскольку рынок ожидает новых катализаторов, включая новые обновления на Дне аналитика AMD на следующей неделе.

AMD — покупка, продажа или удержание?

Что касается Уолл-стрит, аналитики имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» акций AMD, основанный на 29 покупках, восьми удержаниях и нулевых продажах, назначенных за последние три месяца, как показано на графике ниже. Кроме того, средняя целевая цена в драмах в размере $250,79 за акцию означает, что стоимость акций близка к справедливой.

Посмотреть другие рейтинги аналитиков AMD

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме