💬 «Пора сойти с этого поезда», — говорит ведущий аналитик об акциях Rigetti Computing в преддверии прибыли

«Пора сойти с этого поезда», — говорит ведущий аналитик об акциях Rigetti Computing в преддверии прибыли

Акции Rigetti Computing (NASDAQ:RGTI) вызвали много разговоров в преддверии отчета производителя квантовых компьютеров за третий квартал в следующий понедельник (10 октября). Интерес к квантовым вычислениям продолжает расти, поскольку инвесторы ищут то, что в конечном итоге может стать следующим большим сдвигом в вычислительной мощности.

И немногие имена оседлали эту волну так, как Ригетти. В 2025 году акции выросли на 156%, а за последние 12 месяцев — на почти невероятные 3080%, поскольку вокруг нарастает ажиотаж вокруг долгосрочного потенциала компании в квантовой гонке.

В преддверии публикации Крейг Эллис из B. Riley, аналитик, входящий в число 1% богатейших на Уолл-стрит, считает, что консенсус-прогноз третьего квартала в $2,2 млн выручки и ($0,06) убытка на акцию «достижим». Тем не менее, по-прежнему существует риск для доходов от государственных контрактов из-за неопределенности вокруг повторного разрешения государственных расходов США, поскольку Национальный закон о повторном разрешении квантовых технологий на сумму 2,7 миллиарда долларов и Закон о квантовом лидерстве Министерства энергетики США на 2,5 миллиарда долларов все еще заморожены в Конгрессе.

«Мы считаем, что стратегическая природа Quantum означает в конечном итоге принятие одного или обоих, но признаем, что придерживаемся этой точки зрения в течение нескольких кварталов», — продолжил 5-звездочный аналитик.

Между тем, британская награда Quantum Innovation Missions Pilot в размере 3,5 млн фунтов стерлингов (4,7 млн ​​долларов США) представляет собой «ощутимый международный прогресс», хотя точные сроки признания доходов остаются неопределенными из-за продолжающейся работы по квантовому исправлению ошибок с британским партнером Riverlane. Эллис оценивает операционные расходы примерно в 20–22 миллиона долларов, при этом исследования и разработки сосредоточены на уменьшении ошибок и разработке чиплетов, поскольку компания работает над достижением 100-кубитного рубежа. Это подразумевает сжигание денежных средств примерно в размере $19–21 млн, что, хотя и является значительным, по-прежнему предлагает «достаточную взлетно-посадочную полосу», учитывая баланс денежных средств в $572 млн на конец второго квартала, поддерживаемый инвестициями Quanta в размере $35 млн, июньскими банкоматами в размере $350 млн и пятилетним обязательством Quanta в области НИОКР в размере $250 млн.

Эллис также выделяет контракты на сумму 11,5 млн долларов, заключенные в сентябре (5,7 млн ​​долларов на системы Novera QPU и 5,8 млн долларов на квантовые сети AFRL), как свидетельства «прогресса в коммерческой диверсификации и масштабируемости».

В целом аналитику нравится прогресс, происходящий в Ригетти. Но даже сильный прогресс имеет пределы, когда акции растут так далеко и так быстро. Рыночная капитализация Ригетти сейчас составляет $12,7 млрд. По мнению Эллиса, оценка значительно опередила фундаментальные показатели, и, возможно, инвесторам пора сойти с этого поезда после замечательного роста.

«Отходя в сторону от акций RGTI, поскольку мы понижаем рейтинг с «Покупать» до «Нейтрального», мы продолжим следить за фундаментальными показателями, включая прогресс в уменьшении ошибок, масштабирование системы на основе архитектуры чиплетов и прогресс в разработке системы с партнером Quanta Computer, среди прочего», — резюмировал Эллис.

Следует отметить, что наряду с понижением рейтинга Эллис фактически повысил целевую цену с $35 до $42, что предполагает потенциал роста на 7% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Эллиса, нажмите здесь)

В целом настроения на улице в целом неоднозначны. RGTI придерживается консенсуса «Умеренная покупка», основанного на 5 рекомендациях «Покупать» и 2 «Держать», выданных за последние 3 месяца. В то же время целевая средняя цена Street в 32 доллара предполагает, что акции могут упасть на 18% в течение следующего года. Поскольку прибыль будет установлена ​​на следующую неделю, результаты могут помочь прояснить, нужно ли пересматривать ожидания. (См. прогноз акций RGTI)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме