💬 Возвращаясь к 2019 году: расхождение биткоина и SPX во время снижения ставок ФРС не является чем-то новым

Возвращаясь к 2019 году: расхождение биткоина и SPX во время снижения ставок ФРС не является чем-то новым

Биткоин (BTC) и S&P 500 (SPX) часто демонстрируют корреляцию, особенно во время ключевых экономических событий, таких как снижение ставки Федеральной резервной системы.

Эта связь имеет тенденцию становиться более выраженной, когда центральные банки меняют денежно-кредитную политику. Однако поведение биткоина иногда расходилось с традиционными рынками, особенно в периоды корректировки ставок. Текущая ситуация в 2024 году предполагает, что это расхождение может произойти снова, повторяя модели, наблюдавшиеся в прошлом.

Историческое расхождение между BTC и SPX

В 2019 году, в период снижения ставок Федеральной резервной системы, биткоин оторвался от своей прежней корреляции с S&P 500. Хотя до снижения ставки оба рынка двигались вместе, но на BTC наблюдалась большая волатильность, криптовалюта значительно снизилась, прежде чем достичь дна около $4800. В то же время S&P 500 ненадолго упал, а затем продолжил свой медленный, но устойчивый рост.

Это расхождение, как отметил криптоаналитик Бенджамин Коуэн, подчеркивает закономерность, которая, похоже, повторяется во время таких денежных сдвигов. В 2019 году спад биткоина сменился сильным восстановлением, в то время как S&P 500 оставался на устойчивом восходящем пути.

Напоминаем, что в 2019 году, когда ФРС также снизила ставки, #BTC также отклонился от #SPX. Так много людей продолжают вести себя так, будто это беспрецедентно и в это трудно поверить, но *точно* то же самое произошло в прошлом цикле. https://t.co/bTlm5yYtWk pic.twitter.com/hSmPn75ZcK — Бенджамин Коуэн (@intocryptoverse) 16 августа 2024 г.

Напомним, что в 2019 году, когда ФРС также снизила ставки, #BTC также расходился с #SPX.

Многие люди продолжают вести себя так, будто это беспрецедентно и в это трудно поверить, но *точно* то же самое произошло в прошлом цикле. https://t.co/bTlm5yYtWk pic.twitter.com/hSmPn75ZcK

— Бенджамин Коуэн (@intocryptoverse) 16 августа 2024 г.

Примечательно, что такое поведение не ново для криптовалютных рынков. Коуэн отметил, что в периоды экономической неопределенности биткоин имеет тенденцию отклоняться от традиционных финансовых рынков, поскольку он по-разному реагирует на риск и макроэкономические условия. Это говорит о том, что расхождение, наблюдаемое в 2019 году, может стать дорожной картой для текущих тенденций в 2024 году.

Повторяющийся цикл?

Пока наблюдатели рынка предполагают подобное расхождение, Bitcoin и S&P 500, похоже, снова обретают форму. Bitcoin продемонстрировал признаки охлаждения от своих предыдущих максимумов, в то время как S&P 500 продолжает устойчиво расти.

Это потенциальное расхождение напоминает цикл 2019 года, когда биткоин пережил спад, прежде чем в конечном итоге стабилизироваться и войти в новый восходящий тренд. Параллели между 2019 и 2024 годами предполагают, что недавний откат биткоина может быть временным, с возможностью будущего ралли по мере изменения рыночных условий.

Макроэкономическое влияние

Перспективы Bitcoin улучшаются благодаря благоприятным макроэкономическим условиям. Индекс потребительских цен (ИПЦ) США за июль вырос на 2,9%, что немного ниже ожиданий, что подтверждает голубиный прогноз денежно-кредитной политики. Этот отчет привел к предположениям о том, что Федеральная резервная система может прекратить повышение ставок или даже рассмотреть возможность их снижения, что исторически благоприятствовало Bitcoin, ослабляя доллар США и увеличивая спрос на альтернативные активы.

Между тем, последние данные CryptoQuant указывают на то, что резервы биткоинов на централизованных биржах упали до уровней, не наблюдавшихся с 2018 года. Сокращение количества доступных для торговли биткоинов говорит о том, что инвесторы переводят свои активы в холодное хранилище, что потенциально снижает ликвидность.