💬 Акции Bank of America: отличное место для повышения ставок

Акции Bank of America: отличное место для повышения ставок

Bank of America (BAC) — хорошая компания, торгующая по разумной цене.

Основанный в 1904 году, Bank of America работает уже более 100 лет и имеет банковские офисы по всей стране. Компания является одним из самых надежных банков: 66 миллионов клиентов-потребителей и представителей малого бизнеса обслуживаются более чем 4200 банковскими офисами. Bank of America предоставляет множество продуктов и услуг потребителям, предприятиям и институциональным инвесторам.

ФРС повышает ставки, чтобы контролировать инфляцию. Повышение, первое со стороны ФРС за три года, связано с тем, что она стремится более эффективно управлять инфляцией. Также ожидается шесть повышений процентной ставки.

Финансовый сектор столь же чувствителен к крупным изменениям в экономике за последние несколько лет, но особенно чувствителен к изменениям процентных ставок.

При более высоких процентных ставках размер прибыли для банков, страховых фирм, брокерских фирм и управляющих капиталом, вероятно, увеличится. Более высокие ставки дают этим организациям много возможностей для маневра.

Если национальный банк повысит ставки еще в семь раз, банки с непогашенными кредитами с плавающей процентной ставкой ожидают огромного увеличения чистого процентного дохода. Следовательно, Bank of America получит огромную выгоду, поскольку большую часть его портфеля составляют кредиты с плавающей процентной ставкой. Я нейтрально отношусь к акциям.

Чистый бенефициар повышения процентной ставки

Bank of America вот-вот испытает значительный скачок прибыли из-за повышения процентных ставок. Это связано с тем, что BAC наиболее чувствителен к повышению процентных ставок среди крупных банков.

Аластер Бортвик, финансовый директор банка, недавно отметил в недавнем отчете компании о прибылях и убытках, что банк наблюдает значительный рост своего баланса. Кроме того, он в два раза более чувствителен к изменениям процентных ставок, чем когда процентные ставки повышались ранее.

Кроме того, Bank of America значительно улучшил свою депозитную базу, что позволит ему увеличить маржу при повышении ставок.

Согласно планам банка, компания готова воспользоваться новыми рыночными условиями. Компания ожидает, что в этом году расходы останутся на прежнем уровне, что должно дать ей преимущество перед другими конкурентами.

Цифровой рост

Потребительский спрос на лучший возможный опыт стимулирует цифровую трансформацию банковской отрасли.

Являясь одним из крупнейших финансовых учреждений страны, Bank of America стал свидетелем того, как быстро росло цифровое взаимодействие со своими клиентами. В последние годы через приложение Bank of America было совершено 85% депозитных транзакций.

Bank of America много инвестирует в технологии. Это приводит к увеличению числа пользователей, что является хорошим показателем успеха их продукта.

Bank of America сообщил о сокращении наличных и чеков на 24% в 2021 году. Брайан Мойнихан, генеральный директор BAC, отметил, что это демонстрирует переход к цифровым предложениям.

В четвертом квартале у него было на 2 миллиона активных клиентов цифрового банкинга больше, чем в предыдущие периоды, и 70% его домохозяйств активно использовали цифровые платформы. Кроме того, компания сообщила о 1,5 миллионах цифровых продаж, что на 46% больше, чем в прошлом году.

Награждение акционеров

Bank of America — это финансовое учреждение, которое существует уже давно. У него есть история выплаты дивидендов, а выкуп акций впечатляет.

Когда мы ищем дивидендные акции, мы хотим найти компании, обладающие как властью, так и финансовой стабильностью, чтобы поддерживать и увеличивать свои дивиденды.

BAC увеличил квартальные дивиденды до 21 цента на акцию в третьем квартале, что на 17%. Регуляторное стресс-тестирование компании показало, что она может справиться с давлением.

Дивидендная доходность Bank of America составляет 1,85%, что довольно близко к среднему показателю по отрасли в 1,63%.

Как вы можете видеть на этом графике, дивидендная доходность пострадала во время пандемии, но сейчас она стабильна. Выплата также составляет 22,67%, что очень консервативно и легко покрывает дивиденды компании.

Кроме того, BAC имеет большой опыт выкупа акций. В апреле Bank of America объявил, что планирует выкупить на открытом рынке собственных акций на сумму до 25 миллиардов долларов. На данный момент к концу третьего квартала 2021 года было приобретено акций на сумму 14 миллиардов долларов.

Взгляд Уолл-стрит

Bank of America торгуется с дисконтом в течение последних нескольких месяцев из-за более крупных макроэкономических факторов и геополитических проблем.

Акции многонационального инвестиционного банка имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 11 рейтингах «Покупать» и семи рейтингах «Держать» за последние три месяца.

Средняя целевая цена BAC составляет 51,79 доллара, что предполагает потенциал роста на 20,4%.

Итоги и выводы

Мойнихан проделал блестящую работу по преобразованию Bank of America в бурные времена финансового кризиса. Банк превратился из одной из организаций, пытающихся сохранить жизнеспособность, в более компактную организацию с превосходным качеством активов и самыми современными технологиями.

Согласно финансовому отчету, опубликованному Bank of America, его статус чрезвычайно здоров и рассчитан на будущее. Если вы добавите дивиденды и большие перспективы, у вас будет рецепт большого успеха.