💬 Промышленный индекс Доу-Джонса снижается на фоне сомнений в секторе искусственного интеллекта и надежд на снижение ставок ФРС от 2025-12-04

Промышленный индекс Доу-Джонса снижается на фоне сомнений в секторе искусственного интеллекта и надежд на снижение ставок ФРС

Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) в понедельник достиг еще одного слабого участка, откатившись почти на 500 пунктов и опустившись ниже отметки 47 000, начав новую торговую неделю, когда многие из тех же вопросов, что и на прошлой неделе, остались без ответа. Сегмент искусственного интеллекта продолжает сталкиваться с новыми проблемами на фоне опасений по поводу доходов конечных точек, и инвесторы надеются, что запуск официальных источников данных после возобновления работы федерального правительства поможет подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к третьему подряд снижению процентной ставки в декабре.

Акции Alphabet поддержаны инвестициями Berkshire

Акции материнской холдинговой компании Google Alphabet (GOOG) выросли более чем на 3% на следующий день после того, как стало известно, что Berkshire Hathaway (BRK) Уоррена Баффета вложила 4,3 миллиарда долларов в долю в гиганте поиска Google и YouTube в конце сентября. Инвестор-гипертрадиционалист Уоррен Баффет недавно объявил акционерам Berkshire о своем выходе на пенсию к концу года, что привело к предположениям, что игру в недвижимость Google возглавляют более технологически ориентированные имена во флагмане Berkshire.

Berkshire Hathaway продолжает сокращать свои огромные запасы акций Apple (AAPL), потеряв еще 15% от общего количества акций, находящихся в его собственности по состоянию на конец третьего квартала. Тем не менее, активы инвестиционной компании Oracle of Omaha в Apple по-прежнему составляют внушительные 60,7 миллиарда долларов.

Слишком горячее ралли ИИ теперь сталкивается с трудными вопросами о прибыльности

Торговля искусственным интеллектом продолжает подвергаться новому давлению: в понедельник акции любимой компании LLM в области компьютерных услуг Nvidia (NVDA) упали еще на 1,8%. Производитель чипов планирует опубликовать свои последние квартальные доходы после закрытия рынка в среду, и инвесторы начинают беспокоиться о том, что постоянно растущий спрос на вычислительные мощности, управляемые искусственным интеллектом, по-прежнему остается прискорбно завышенным по сравнению с доходами и рентабельностью инвестиций в фактическое развертывание.

Правительство США снова открыто... пока

Правительство США успешно приняло резолюцию о краткосрочном финансировании для возобновления федеральных операций на прошлой неделе, и инвесторы немедленно заняли выжидательную позицию, поскольку данные по труду и инфляции задним числом падают. Администрация Трампа заранее предупредила, что октябрьские данные по труду и инфляции могут быть «потеряны навсегда», но трейдеры надеются, что сентябрьский отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), хотя и устаревший, предоставит достаточно аргументов, чтобы проложить путь к третьему подряд снижению процентной ставки 10 декабря.

Председатель ФРС Джером Пауэлл дал понять во время последнего решения ФРС по процентной ставке, что отсутствие официальных правительственных данных заставит ФРС оставаться на месте до тех пор, пока она не получит дополнительную информацию об экономике США, разрушая ожидания широкого рынка в отношении третьего подряд снижения ставок в декабре.

Дневной график Доу-Джонса

Часто задаваемые вопросы об акциях AI

Прежде всего, искусственный интеллект — это академическая дисциплина, целью которой является воссоздание когнитивных функций, логического понимания, восприятия и распознавания образов людей в машинах. Искусственный интеллект, который часто называют ИИ, имеет ряд подобластей, включая искусственные нейронные сети, машинное обучение или прогнозную аналитику, символическое мышление, глубокое обучение, обработку естественного языка, распознавание речи, распознавание изображений и экспертные системы. Конечная цель всей этой области — создание общего искусственного интеллекта или AGI. Это означает создание машины, способной решать произвольные задачи, для решения которых она не была обучена.

Существует множество различных вариантов использования искусственного интеллекта. Наиболее известными из них являются генеративные платформы искусственного интеллекта, которые используют обучение на больших языковых моделях (LLM) для ответа на текстовые запросы. К ним относятся ChatGPT и платформа Google Bard. Midjourney — программа, генерирующая оригинальные изображения на основе созданного пользователем текста. Другие формы ИИ используют вероятностные методы для определения качества или восприятия организации, например, кредитная платформа Upstart, которая использует систему кредитных рейтингов с усовершенствованным ИИ для определения кредитоспособности заявителей путем поиска в Интернете данных, связанных с их карьерой, профилем благосостояния и отношениями. Другие типы ИИ используют большие базы данных научных исследований для генерации новых идей относительно возможных фармацевтических препаратов, которые будут тестироваться в лабораториях. YouTube, Spotify, Facebook и другие агрегаторы контента используют приложения искусственного интеллекта, чтобы предлагать пользователям персонализированный контент, собирая и систематизируя данные об их привычках просмотра.

Nvidia (NVDA) — компания по производству полупроводников, которая производит как компьютерные чипы, ориентированные на искусственный интеллект, так и некоторые платформы, которые инженеры искусственного интеллекта используют для создания своих приложений. Многие сторонники рассматривают Nvidia как инструмент революции искусственного интеллекта, поскольку она создает инструменты, необходимые для дальнейшего применения искусственного интеллекта. Palantir Technologies (PLTR) — компания, занимающаяся аналитикой больших данных. У компании есть крупные контракты с разведывательным сообществом США, которое использует свою платформу Gotham для анализа данных, определения разведывательных версий и информирования о распознавании образов. Ее продукт Foundry используется крупными корпорациями для отслеживания данных о сотрудниках и клиентах для использования в прогнозной аналитике и обнаружении аномалий. Microsoft (MSFT) имеет большую долю в создателе ChatGPT OpenAI, последний из которых не стал достоянием общественности. Microsoft интегрировала технологию OpenAI со своей поисковой системой Bing.

После того как ChatGPT был представлен широкой публике в конце 2022 года, многие акции, связанные с ИИ, начали расти. Например, Nvidia продвинулась более чем на 200% за шесть месяцев после релиза. Эксперты на Уолл-стрит сразу же начали задаваться вопросом, не поглощает ли рынок очередной технологический пузырь. Известный инвестор Стэнли Дракенмиллер, вложивший крупные инвестиции в Palantir и Nvidia, сказал, что пузыри никогда не длятся всего шесть месяцев. Он сказал, что если ажиотаж вокруг ИИ действительно превратится в пузырь, то экстремальные оценки продлятся как минимум два с половиной года или долго, как пузырь доткомов в конце 1990-х годов. Лучше всего предположить, что в середине 2023 года рынок не находится в «пузыре», по крайней мере, на данный момент. Да, в то время продажи Nvidia в 27 раз превышали форвардные продажи, но аналитики предсказывали чрезвычайно высокий рост доходов на ближайшие годы. На пике пузыря доткомов индекс NASDAQ 100 торговался с прибылью, в 60 раз превышающей прибыль, но в середине 2023 года индекс торговался с прибылью, превышающей прибыль в 25 раз.