💬 JPMorgan ожидает, что Nvidia (NVDA) и другие компании, производящие микросхемы, выиграют от роста расходов на искусственный интеллект

JPMorgan ожидает, что Nvidia (NVDA) и другие компании, производящие микросхемы, выиграют от роста расходов на искусственный интеллект

Доходы крупных технологических компаний вновь привлекли внимание инвесторов к огромным расходам на инфраструктуру искусственного интеллекта (ИИ). Аналитики JPMorgan ожидают, что расходы на ИИ со стороны крупных облачных провайдеров США и других технологических компаний останутся высокими и в 2026 году, что продлит многолетний инвестиционный цикл, который, как ожидается, принесет пользу таким производителям чипов, как Nvidia NVDA -2,00% ▼ и сетевым компаниям, связанным с центрами обработки данных с искусственным интеллектом.

Примечательно, что Alphabet GOOGL +2,52% ▲ увеличила свои планы капитальных расходов до диапазона от 91 до 93 миллиардов долларов на 2025 год по сравнению с предыдущим бюджетом в 85 миллиардов долларов. Аналогичным образом, Meta Platforms META -11,33% ▼ теперь ожидает, что ее капвложения в 2025 году составят от 70 до 72 миллиардов долларов по сравнению с предыдущей оценкой в ​​66-72 миллиарда долларов.

Хотя Microsoft MSFT -2,92% ▼ не предоставила конкретного прогноза, компания заявила, что ее капвложения в первом квартале 2026 финансового года в размере $34,9 млрд оказались выше, чем ожидалось. MSFT ожидает, что темпы роста капвложений в 2026 финансовом году превысят темпы роста в 25 финансовом году.

JPMorgan ожидает, что акции чипов выиграют от высоких расходов на искусственный интеллект

JPMorgan отметил, что Microsoft, Alphabet и Meta Platforms увеличили свои бюджеты капитальных затрат на 2025 год и указали на дальнейшее увеличение в 2026 году. Эти технологические гиганты укрепили ожидания дальнейшего роста инвестиций, связанных с искусственным интеллектом, в вычисления, сети и хранилища. JPMorgan заявил, что обновленная информация о расходах технологических гигантов «подтверждает» его мнение о том, что расходы на облачные и гипермасштабные центры обработки данных останутся «структурно повышенными» в долгосрочной перспективе, поскольку спрос на вычисления с использованием искусственного интеллекта продолжает расти.

В частности, аналитики JPMorgan видят Nvidia, Broadcom AVGO -2,46% ▼, Marvell Technology MRVL -1,75% ▼ и Advanced Micro Devices AMD -3,59% ▼ ключевыми бенефициарами растущего спроса на серверы и чипы искусственного интеллекта. Они также ожидают, что производители памяти Micron MU -1,16% ▼ и Western Digital WDC -2,30% ▼, а также сетевые компании Allegro MicroSystems ALGM -1,53% ▼ и MACOM Technology MTSI -1,34% ▼ выиграют от продолжения расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта. В частности, JPMorgan ожидает, что Nvidia выиграет от увеличения спроса на графические процессоры, в то время как Broadcom и Marvell имеют хорошие возможности для удовлетворения спроса на свои специальные процессоры искусственного интеллекта, разработанные совместно с Google, Meta Platforms и Amazon AMZN -3,23% ▼ .

Заглядывая в будущее, JPMorgan ожидает, что капитальные затраты, связанные с искусственным интеллектом, продолжат расти до 2027 года, поскольку крупные технологические компании конкурируют за разработку новых моделей и внедрение инструментов искусственного интеллекта в своем основном бизнесе.

Другие брокерские компании с Уолл-стрит также оптимистично оценивают продолжающиеся расходы на искусственный интеллект. Например, по сообщению CNBC, Citi заявил: «Вечеринка AI продолжается – это хорошо для AMD, AVGO, MU и NVDA». Аналитики банка добавили, что более высокие прогнозы капитальных вложений Alphabet, Microsoft и Meta Platforms подтверждают их мнение о том, что расходы на ИИ остаются высокими, что положительно влияет на акции, подверженные риску ИИ, такие как AMD (19% продаж), Broadcom (33% продаж), Micron (18% продаж) и Nvidia (88% продаж).

Рейтинги Уолл-стрит для акций AI-чипов

Давайте посмотрим на рейтинги Уолл-стрит некоторых компаний, занимающихся производством микросхем, которые, как ожидается, выиграют от увеличения расходов на ИИ.

В настоящее время Уолл-стрит имеет консенсус-прогноз «Сильная покупка» акций Nvidia, Broadcom, Micron и Western Digital. Аналитики видят наибольший потенциал роста в акциях NVDA.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме