💬 Wells Fargo заявляет, что эти две акции коммунальных предприятий входят в число «лучших идей» на оставшуюся часть 2025 года

Wells Fargo заявляет, что эти две акции коммунальных предприятий входят в число «лучших идей» на оставшуюся часть 2025 года

Акции коммунальных предприятий уже давно привлекают инвесторов по нескольким причинам. Они предоставляют жизненно важные услуги – в современном мире мы не можем обойтись без водопровода, надежного электричества и безопасных поставок природного газа. Эти потребности дают компаниям надежную и зачастую предсказуемую основу для бизнеса.

Кроме того, большинство коммунальных предприятий работают на жестко регулируемых рынках и фактически являются монополистами в своих регионах. Для инвесторов это означает, что ключевым фактором, определяющим эффективность, является не текущая стоимость услуг, а отношения компании с регулирующим органом. Поддерживайте эти отношения на прочной основе, и фирма сохранит хорошие возможности для привлечения инвесторов.

Шар Пурреза из Wells Fargo, который по рейтингу TipRanks входит в число 2% лучших аналитиков Уолл-стрит, внимательно и внимательно смотрит на этот сектор по мере приближения 2025 года и считает акции коммунальных предприятий надежными вариантами на оставшуюся часть года.

"Мы по-прежнему считаем, что этот сектор уценен по сравнению с его новыми атрибутами/возможностями роста, включая центры обработки данных, переоборудование, электрификацию системы и другие экономически обусловленные возможности роста нагрузки. Короче говоря, это один из самых сильных фонов, которые мы видели в этом секторе, который не только используется для удовлетворения постоянных потребностей в инфраструктуре, но теперь еще и поддерживается одной из самых здоровых сред роста нагрузки, которые мы видели за более чем 20 лет работы в этом пространстве... Защитные характеристики для Группа просто создает нижний предел, ограничивая потенциал падения, но идеальный шторм попутного ветра создает существенно более высокие возможности роста», — считает 5-звездочный аналитик.

Имея в виду эту бычью установку, Пурреза не просто говорит в общих чертах – он называет две акции коммунальных предприятий своими «лучшими идеями» на оставшуюся часть года. Но соответствуют ли его лучшие решения более широкому консенсусу на Уолл-стрит? Чтобы это выяснить, мы обратились к базе данных TipRanks. Давайте погрузимся.

Семпра Энерджи (SRE)

Первая энергетическая компания, которую мы здесь рассмотрим, — Sempra Energy — компания по производству электроэнергии и природного газа, работающая в Калифорнии и Техасе. Компания со штаб-квартирой в Сан-Диего была основана в 1998 году и сегодня является одной из крупнейших энергетических сетей в Северной Америке с примерно 40 миллионами клиентов. В Sempra работает около 20 000 сотрудников, а на конец прошлого года ее совокупные активы составляли почти 100 миллиардов долларов.

Sempra имеет три основных операционных подразделения: Sempra California, Sempra Texas и Sempra Infrastructure. В первом случае две коммунальные компании компании, SD&E и SoCalGas, обслуживают около 25 миллионов потребителей в южной и центральной частях штата, обеспечивая электричеством и природным газом. Компания занимает активную позицию в отношении устойчивости сети, понимая, что источники питания должны быть надежными. Кроме того, Sempra является лидером по внедрению возобновляемых источников энергии в распределительную сеть.

Глядя на Sempra Texas, мы обнаруживаем, что компания действует через Oncor Electric Delivery Company. Oncor со штаб-квартирой в Далласе является регулируемой компанией по передаче и распределению электроэнергии, общая протяженность линий электропередач которой составляет более 143 000 миль. Oncor — одна из крупнейших компаний по передаче и распределению электроэнергии, работающая в Техасе и обслуживающая около 13 миллионов клиентов в 120 округах.

Подразделение Sempra Infrastructure имеет более глобальную направленность и включает в себя портфель активов по производству сжиженного природного газа (СПГ) мощностью около 40 миллионов тонн в год, строящихся на побережьях Тихого океана и Персидского залива. Это подразделение занимается поставкой СПГ в коммунальные сети Северной Америки и включает в себя более 4500 миль трубопроводов для транспортировки и распределения природного газа. Другая работа подразделения включает управление трансграничными проектами между США и Мексикой. К ним относятся проекты солнечной и ветровой энергетики, а также аккумуляторные батареи.

В сентябре этого года Sempra объявила о нескольких стратегических действиях, направленных на продвижение корпоративной стратегии компании и пополнение ее казны резервами денежных средств. В центре этих действий находится продажа 45% Sempra Infrastructure Partners глобальной инвестиционной компании KKR за 10 миллиардов долларов наличными. Ожидается, что сделка будет закрыта в середине следующего года, а полная сумма денежных средств будет выплачена через семь лет после закрытия.

Обращаясь к финансовым результатам компании, мы обнаруживаем, что последний отчет Sempra, охватывающий 2К25, показал выручку в размере $3 млрд. Эта цифра была относительно неизменной по сравнению с прошлым годом, но не соответствовала прогнозу почти на 124 миллиона долларов. В конечном итоге прибыль на акцию Sempra без учета GAAP составила 89 центов, что также было таким же, как и за квартал предыдущего года, и превзошло прогноз на 4 цента на акцию.

Поурреза в своих комментариях о Sempra отмечает потенциальную прибыль компании и ее бычьи катализаторы в процессе становления.

«Лучшая идея регулируемого коммунального предприятия… Мы будем покупателями в преддверии ключевой перезагрузки в феврале, особенно с учетом текущих уровней оценки, при этом рост EPS на 7-9% вряд ли снизится до 6-8% (т. е. долгосрочная траектория EPS должна превысить предыдущий прогноз в 6-8%)», — сказал Поурреза. «Мы очень оптимистичны в отношении перспектив Oncor, особенно в свете принятых ключевых законодательных инициатив, очень мало беспокоимся по поводу коммунальных предприятий Калифорнии и считаем, что недавняя сделка с KKR была знаменательной, поскольку она не только поддерживает рост (все еще с 25%-ной долей SIP) и баланс, но и снижает риск, которого искали все инвесторы, путем деконсолидации SIP из SRE».

Аналитик далее присваивает акциям рекомендацию «Выше рынка» (то есть «Покупать») с целевой ценой в 115 долларов, что указывает на годовой потенциал роста на 24%. (Чтобы посмотреть послужной список Пуррезы, нажмите здесь)

Консенсус-рейтинг Sempra «Умеренная покупка» основан на 13 недавних рекомендациях аналитиков, в том числе 9 «Покупать» и 4 «Держать». Акции в настоящее время оцениваются в $92,55, а их средняя целевая цена в $96,92 предполагает 5%-ный прирост в следующем году. (См. прогноз акций SRE)

Энергетическая корпорация Constellation (CEG)

Следующая акция, которую мы рассмотрим, — это лидер рынка безуглеродной энергетики США. Constellation Energy хорошо известна своим портфелем активов по производству электроэнергии, который включает в себя атомные, ветровые, солнечные и гидроэлектрические источники, а также источники природного газа. Компания является независимым оператором с 1999 года и из своей штаб-квартиры в Балтиморе контролирует сеть, охватывающую 48 штатов, округ Колумбия, Канаду и Великобританию.

По своей сути Constellation является поставщиком электроэнергии, мощность которой составляет более 32 400 мегаватт, из которых около 90% являются безуглеродными. Компания является крупнейшим в стране оператором атомных электростанций и активно участвует в перезапуске Центра чистой энергии Крейн, объекта в Три-Майл-Айленде, ранее известного как Блок 1. По состоянию на сентябрь прошлого года Constellation опережает график перезапуска объекта, который теперь запланирован на 2027 год.

Помимо своей ядерной деятельности, Constellation расширяется за счет стратегических приобретений. В январе этого года компания объявила о намерении приобрести техасскую энергетическую компанию Calpine. Сделка стоимостью примерно $16,4 млрд, которая будет осуществлена ​​наличными и акциями, была одобрена регулирующими органами в июле этого года. Ожидается, что сделка будет завершена к концу года и сразу же приведет к увеличению доходов.

Еще одним стратегическим шагом Constellation планирует разместить свои мощности по производству электроэнергии рядом с центрами обработки данных. Этот шаг сочетается с аппаратным аспектом бума искусственного интеллекта; Центры обработки данных печально известны своим высоким энергопотреблением. Одним из хороших примеров такой стратегии совместного размещения является проект Crane на острове Три-Майл; этот перезапуск атомной электростанции включает 20-летнее соглашение о покупке электроэнергии с Microsoft.

Во втором квартале 2025 года, последнем отчетном квартале, выручка Constellation составила $6,1 млрд. Эта сумма выросла на 11,5% по сравнению с предыдущим годом и превзошла ожидания на 1,19 миллиарда долларов. Прибыль компании, составившая $1,91 на акцию без учета GAAP, оказалась на 8 центов на акцию выше прогноза.

По мнению Шара Пурреза из Wells Fargo, сильные фундаментальные показатели Constellation, продуманная стратегия расширения и многочисленные катализаторы роста делают ее одной из самых привлекательных компаний на рынке коммунальных услуг сегодня.

"Лучшая идея IPP [независимого производителя электроэнергии] по ряду краткосрочных катализаторов. К 25-му концу года ожидается постепенное объявление о постоянном токе, конструктивные данные о переоснащении Crane Clean Energy и возможностях с закрытием приобретения Calpine (т. е. темпы эксплуатации, сделки по постоянному току)", — сказал Поурреза. «CEG становится ведущим оператором атомной и газовой промышленности в США, чему явно способствуют как новые объемы сделок с центрами обработки данных (т. е. доступность ресурсов для контрактных соглашений), так и более широкий потенциал роста цен на сырьевые товары в США, поскольку рост нагрузки начинает сокращать разрыв между краткосрочными ценами и долгосрочной экономикой нового строительства».

С этой целью Пурреза присваивает CEG рейтинг «Выше рынка» (то есть «Покупать»), а его целевая цена в 478 долларов предполагает прибыль в следующем году на 24%.

В целом, акции Constellation получили консенсус-рейтинг «Сильная покупка» на основе 14 обзоров, из которых 11 покупок и 3 удержания. Акции торгуются по цене $384,95, а их средняя целевая цена в $397,36 предполагает скромный 12-месячный потенциал роста в 3%. (См. прогноз акций CEG)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме