💬 4 ноября акции AMD столкнутся со своим следующим крупным катализатором. Вот чего ожидает этот ведущий аналитик.

4 ноября акции AMD столкнутся со своим следующим крупным катализатором. Вот чего ожидает этот ведущий аналитик.

Компания Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) превратилась из претендента в центральную силу в революции искусственного интеллекта благодаря революционному соглашению с OpenAI, которое не только изменило конкурентную среду, но и вывело акции AMD на неизведанную территорию. Это представляет собой большое изменение по сравнению с тем, что было всего несколько месяцев назад, когда компанию считали почти безнадежным делом на фронте чипов искусственного интеллекта. Таким образом, приближаясь к отчету полугиганта за третий квартал 4 ноября, вокруг этого имени наблюдается множество бычьих настроений.

Заглядывая в будущее, Тимоти Аркури из UBS, аналитик, занимающий 4-е место среди тысяч экспертов по акциям Street, видит «склонность к росту в третьем квартале с результатами, вероятно, смещенными в сторону верхнего предела прогноза в $9 млрд».

Однако интересно, что потенциал роста будет обусловлен не графическими процессорами, а сильными показателями серверных и клиентских процессоров, при этом мощность серверов «потенциально подпитывает» некоторый потенциал роста валовой прибыли.

Что касается основных показателей, несмотря на потенциал роста, прогноз Аркури остается неизменным: выручка составит $8,94 млрд с поправкой. Прибыль на акцию составила $1,26, что выше показателя Street на уровне $8,76 млрд и $1,17.

По мнению Аркури, в четвертом квартале AMD потенциально может рассчитывать на сумму до 9,5 миллиардов долларов (хотя его модель придерживается более консервативной позиции). Этот прогноз поддерживается «возобновлением деятельности по обновлению серверов» и некоторым распространением искусственного интеллекта на традиционную вычислительную инфраструктуру, поскольку отрасль принимает новые стратегии для обработки возросшего объема обработки ИИ в сегменте центров обработки данных. В целом его прогноз на четвертый квартал остается неизменным: выручка составит $9,35 млрд с учетом поправок. прибыль на акцию составила $1,36 по сравнению с оценками Street в $9,19 млрд и $1,32.

Естественно, основное внимание будет уделено перспективам графических процессоров в центрах обработки данных, и здесь, на фоне звонков экспертов, Аркури считает, что после первоначального «наладки» во 2П25 многие клиенты, похоже, останавливаются на MI355x и ждут стойки MI455 в следующем году. Это не является серьезной проблемой, но Аркури считает, что на это стоит обратить внимание, особенно учитывая рост акций после сделки с OpenAI.

Помимо перехода к решениям для установки в стойку, AMD добивается прогресса в области ROCm, хотя отзывы остаются «немного неоднозначными». Аркури предполагает, что многие гиперскейлеры, особенно Microsoft, «балансируют рост ASIC» с внедрением графических процессоров AMD в торговых сетях, и последние тенденции, похоже, показывают предпочтение ASIC. Некоторые эксперты отметили, что ASIC, ранее использовавшиеся для обучения, теперь рассматриваются для приложений вывода. «Мы по-прежнему помним, что все это вполне может измениться, поскольку сделка с OAI потенциально будет стимулировать других клиентов к увеличению их вовлеченности», — сказал 5-звездочный аналитик по этому поводу.

Хотя это звучит «несколько более позитивно» для AVGO и MRVL, после получения примерно $6,5 млрд дохода от графических процессоров для центров обработки данных в этом году, Аркури по-прежнему считает, что существует достаточный спрос, чтобы достичь дохода в $14 млрд в 2026 году, и аналитик ожидает, что в 2027 году бизнес не только снова удвоится (в основном благодаря OpenAI), но и что AMD предложит «очень оптимистичный многолетний прогноз для своего бизнеса по производству графических процессоров для центров обработки данных».

В итоге Arcuri присваивает акции AMD рекомендацию «Покупать» наряду с целевой ценой в $265, хотя эта цифра подразумевает, что акции пока будут оставаться в диапазоне. (Чтобы посмотреть послужной список Аркури, нажмите здесь)

Средняя цель Street немного ниже и составляет 249,92 доллара, что предполагает, что акции промахнулись на 3%. В целом, исходя из 29 покупок против 10 удержаний, акции AMD имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме