💬 Salesforce (CRM) готовится присоединиться к ралли искусственного интеллекта

Salesforce (CRM) готовится присоединиться к ралли искусственного интеллекта

Ищете акции крупных технологических компаний, которые остались позади в результате ралли, вызванного искусственным интеллектом? Взгляните на бывшего любимца Уолл-стрит Salesforce CRM +0,25% ▲ . В то время как высокотехнологичный Nasdaq (NDX) за последний год вырос на 23,7%, акции Salesforce упали на 13% — и сейчас находятся примерно на 30% ниже своего 52-недельного максимума.

Это незнакомая территория для долгосрочного победителя, который за последнее десятилетие все еще вырос более чем на 200%, даже после недавнего отката. Во многом нынешняя слабость связана с растущими опасениями, что ИИ может сделать продукты Salesforce устаревшими.

Эта обеспокоенность, хотя и понятна, упускает из виду важный факт: Salesforce интегрирует искусственный интеллект в свою экосистему, используя его для повышения производительности, укрепления своей платформы и предоставления более разумных решений клиентам. Этот разрыв между восприятием и реальностью создал новые возможности. Слабая динамика акций может дать инвесторам шанс купить проверенный состав по сниженной цене, прежде чем он снова наберет обороты.

Я по-прежнему оптимистично настроен в отношении Salesforce, чему способствует продолжающийся прогресс в области искусственного интеллекта, привлекательная оценка, растущие дивиденды и постоянный обратный выкуп акций. Аналитики Уолл-стрит согласны с тем, что акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» с ожидаемым потенциалом роста более 30% в течение следующих 12 месяцев.

Salesforce превращает угрозу искусственного интеллекта в возможность по мере ускорения роста

Во многом причина, по которой Salesforce (CRM) не присоединилась к движению ИИ, которым наслаждаются многие ее коллеги, связана со скептицизмом инвесторов. Аналитики обеспокоены тем, что новые инструменты искусственного интеллекта могут подорвать основной бизнес Salesforce. Тем не менее, эта обеспокоенность игнорирует агрессивное стремление компании внедрить искусственный интеллект в свою платформу для улучшения качества обслуживания клиентов и стимулирования роста.

Эти усилия уже окупаются. В последнем квартале годовой периодический доход (ARR) от сегмента Data Cloud и AI компании Salesforce вырос на 120% в годовом исчислении до $1,2 млрд. На конференции Dreamforce компания также сообщила, что ее бизнес по агентному искусственному интеллекту достиг $440 млн ARR, при этом более 12 000 клиентов уже создают агенты искусственного интеллекта с использованием Agentforce, ее агентной платформы искусственного интеллекта.

По словам главного операционного и финансового директора Робина Вашингтона, клиенты, которые используют Agentforce для внутреннего и внешнего использования, обычно увеличивают ARR в 3–4 раза, что позволяет предположить, что наблюдаемый до сих пор успех на раннем этапе может привести к мощному росту в будущем.

Короче говоря, хотя преобладающая версия утверждает, что ИИ может заменить Salesforce, цифры говорят о другом — о компании, использующей ИИ для укрепления своего бизнеса.

Заглядывая в будущее, перспективы Salesforce остаются амбициозными. В Dreamforce компания поставила цель получить доход в $60 млрд к 2030 году (исключая доход от недавнего приобретения Informatica), что представляет собой впечатляющий среднегодовой темп роста примерно в 10%. Это не позиция компании, опасающейся устаревания, а позиция компании, которая стремится к процветанию в эпоху искусственного интеллекта.

Оценка Salesforce возвращается на землю

После недавнего отката акции Salesforce (CRM) торгуются по гораздо более привлекательной цене. В настоящее время акции компании оцениваются в 22,5 раза выше ожидаемой форвардной прибыли, что примерно соответствует более широкому рынку и ниже исторического среднего показателя. По данным TipRanks, несмотря на то, что акции кажутся вполне соответствующими показателям оценки, с апреля они отделились от индекса S&P 500 (SPX) и имеют тенденцию к снижению.

На этом уровне в акции мало что внушают избыточного оптимизма, особенно по сравнению со многими их технологическими аналогами с большой капитализацией. Такая более обоснованная оценка обеспечивает солидный запас прочности, оставляя при этом достаточно возможностей для роста, поскольку настроения инвесторов в конечном итоге снова повернутся в пользу Salesforce.

Недавно выпущенные дивидендные акции

Salesforce (CRM) вошла в число акций технологических компаний, приносящих дивиденды, в прошлом году, осуществив первую выплату. Текущая доходность в 0,65% является скромной — сравнимой со средней по сектору и примерно половиной доходности S&P 500 в 1,2%. Тем не менее, темпы роста дивидендов CRM впечатлили акционеров.

Salesforce уже продемонстрировала приверженность возвращению капитала акционерам, подняв квартальные выплаты с $0,40 на акцию в прошлом году до $0,416 в этом году. А при консервативном коэффициенте выплат всего в 15,3% у компании есть достаточно возможностей для дальнейшего увеличения дивидендов по мере роста прибыли.

Ускорение выкупа акций

Salesforce также вознаграждает акционеров посредством ускоренной программы обратного выкупа акций. На сессии инвесторов и аналитиков во время Dreamforce 2025 компания объявила о планах значительно увеличить объем обратных выкупов, что побудило инвесторов ожидать «увеличения» примерно на 50% выкупа во второй половине 2026 года по сравнению с первой.

Обратный выкуп, как правило, выгоден акционерам, поскольку он уменьшает количество акций в обращении, тем самым увеличивая прибыль на акцию и концентрируя собственность среди оставшихся инвесторов. Что делает план Salesforce еще более привлекательным, так это выбор времени: компания увеличивает объемы обратного выкупа, в то время как ее акции остаются привлекательно оцененными, что увеличивает потенциальную выгоду для акционеров.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции CRM?

Что касается Уолл-стрит, то CRM получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 30 покупках, девяти удержаниях и одном рейтинге продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций CRM в $330,36 предполагает потенциал роста примерно на 29% в ближайшие 12 месяцев.

Посмотреть другие рейтинги CRM-аналитиков

Salesforce догоняет ажиотаж вокруг искусственного интеллекта

Salesforce (CRM) упала более чем на 30% по сравнению с 52-недельным максимумом, поскольку в значительной степени упустила ралли, вызванное искусственным интеллектом, которое подняло большую часть технологического сектора. Обеспокоенность инвесторов тем, что ИИ может подорвать основной бизнес Salesforce, сильно повлияла на акции.

Однако результаты деятельности компании говорят о другом. Годовой регулярный доход (ARR) от сегмента Data Cloud и AI вырос, а AgentForce — ее агентная платформа AI — уже заработала $440 млн ARR, что свидетельствует о том, что Salesforce получает выгоду от ИИ, а не заменяется им.

Я по-прежнему оптимистичен в отношении Salesforce, учитывая ее уверенный рост, основанный на искусственном интеллекте, разумную оценку, небольшие, но растущие дивиденды и агрессивные планы по выкупу акций, которые должны ускориться во второй половине 2026 года.

Для инвесторов, ищущих отстающих в сфере ИИ с потенциалом догонять, Salesforce представляет собой привлекательную возможность.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме