💬 Трейдеры опционов готовятся к движению на 207 миллиардов долларов после того, как Alphabet (GOOGL) сообщил о прибылях от 2025-11-06

Трейдеры опционов готовятся к движению на 207 миллиардов долларов после того, как Alphabet (GOOGL) сообщил о прибылях

Трейдеры опционов готовятся к потенциальному колебанию рыночной стоимости Alphabet (NASDAQ:GOOGL) на 207 миллиардов долларов, поскольку технологический гигант готовится опубликовать свои доходы за третий квартал после закрытия торгов в среду. Исходя из текущих цен на опционы, трейдеры делают ставку на движение примерно на 6,6% в любом направлении после того, как станут известны результаты.

В то время как опционные трейдеры ожидают серьезного изменения цен, аналитики тоже не сидят без дела. В преддверии отчета в среду аналитик KeyBanc Джастин Паттерсон повысил целевую цену на GOOGL до $300 (с $265), подтвердив при этом свою рекомендацию «Выше рынка» (т. е. «Покупать»). (Чтобы посмотреть послужной список Паттерсона, нажмите здесь)

Оптимистичная позиция Паттерсона основана на том, что он считает ускорением развития продуктов в экосистеме Alphabet. По его словам, «более высокая скорость разработки продукта стимулирует развитие Search, Cloud и Waymo». В этом суть его тезиса: двигатели роста Google не просто работают на полную мощность, они набирают скорость.

Паттерсон доработал свою модель, чтобы учесть как потенциал роста основной деятельности Alphabet, так и несколько разовых факторов. Он повысил свой прогноз Search на 3К25, чтобы отразить более сильное улучшение монетизации, одновременно снизив оценки, чтобы учесть штраф Европейской комиссии. В целом аналитик ожидает, что Alphabet сообщит о прибыли на акцию в размере $2,95 за квартал, отметив, что «сочетание годового роста выручки на 12–13%, операционного левереджа и выкупа акций должно способствовать годовому росту прибыли на акцию примерно на 17% (2024–2027П)».

По мнению Паттерсона, такой рост не полностью отражен в текущей оценке. Акции Alphabet торгуются примерно с премией NTM P/E примерно в 1,5 раза к индексу S&P 500 (24,5x против 23,0x) — разрыв, который аналитик считает скромным, учитывая масштаб компании и профиль маржи. «Оценка GOOGL не выглядит требовательной», — написал он, добавив, что его оптимистичная позиция основана как на краткосрочных катализаторах, так и на долгосрочной перспективе для увеличения доходов за счет искусственного интеллекта.

Что касается того, за чем Паттерсон будет следить в печати, «Поиск» остается в центре внимания. По прогнозам аналитика, «рост публикаций в поиске >12% по сравнению с прошлым годом» поддерживается стабильными тенденциями запросов и улучшением монетизации рекламы. Он оценивает доход от поиска примерно в $55,5 млрд, что примерно на 1% выше прогнозов Street. Паттерсон также видит возможности для сюрпризов со стороны YouTube и Cloud, особенно потому, что последний извлекает выгоду из смягчения ограничений в отношении центров обработки данных.

Что касается облака, Паттерсон указал на комментарии руководства, предполагающие, что бизнес может снова ускориться в следующем году: "Недавний комментарий Microsoft по поводу ограничений центров обработки данных, сохраняющихся до 2026 года, предполагает, что рост Google Cloud все еще может меняться каждый квартал. Мы рассматриваем это скорее как вопрос времени, а не как структурную проблему". Аналитик также отметил растущую популярность Waymo и декабрьское расширение Gemini как дополнительные позитивные моменты для истории искусственного интеллекта.

Несмотря на рост акций на 42% в этом году, Паттерсон считает, что история Alphabet еще далека от завершения.

«По мере того, как эти предприятия масштабируются, мы видим сочетание положительного пересмотра прибылей и, вероятно, некоторого повышения коэффициента P/E. Net, мы помним о недавних результатах, но по-прежнему считаем, что есть много причин сохранять оптимистичный взгляд на GOOGL», — резюмировал аналитик.

Так считает KeyBanc, а как насчет остальной части Уолл-стрит? Картина несколько неоднозначная. Из 36 аналитиков, следящих за акциями, 28 рекомендуют GOOGL покупать, а 8 рекомендуют держать, что дает общий консенсус в отношении сильной покупки. Тем не менее, после такого мощного роста средняя целевая цена Street в $267,53 предполагает, что в ближайшем будущем акции могут торговаться в боковом направлении. Будет интересно посмотреть, вернутся ли аналитики к своим целям после публикации результатов прибыли (см. прогноз акций GOOGL).

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме