💬 Решение ФРС по ставке на этой неделе: «На что рассчитывают рисковые активы»

Решение ФРС по ставке на этой неделе: «На что рассчитывают рисковые активы»

Фондовый рынок готовится к неделе, которая может стать определяющей. Между ключевым решением Федеральной резервной системы, шквалом доходов крупных технологических компаний и переговорами о высоких ставках между Дональдом Трампом и Си Цзиньпином инвесторы ищут чистую победу, которая поддержит ралли.

Но если верить истории, только один из этих трех катализаторов действительно способен двигать рынки, и это ФРС.

Снижение ставок задает тон на неделю

Данные по инфляции на прошлой неделе дали ФРС возможность продолжить снижение ставок. Сентябрьский индекс потребительских цен вырос на 3% по сравнению с годом ранее, что является самым быстрым темпом с января, но все еще ниже ожиданий. Это ослабило опасения, что политики могут колебаться. Это также вселило в трейдеров уверенность в том, что снижение ставок произойдет как на этой неделе, так и в декабре.

Снижение стоимости заимствований остается самым большим попутным ветром для рынка, особенно на фоне замедления роста и смягчения данных по рынку труда. «ФРС может позволить себе оставаться на стороне смягчения, — сказал один из стратегов, — и именно на это рассчитывают рисковые активы».

Доходы в сфере высоких технологий держат бум искусственного интеллекта в центре внимания

Далее наступит сезон отчетности, когда цифры крупных технологических компаний смогут решить, имеет ли бум искусственного интеллекта еще устойчивую основу. Microsoft MSFT +0,59% ▲ , Meta META +0,59% ▲ , Alphabet GOOGL +2,70% ▲ , Amazon AMZN +1,41% ▲ и Apple AAPL +1,25% ▲ отчитаются на этой неделе, при этом Уолл-стрит ожидает роста прибыли от группы на 13%.

На данный момент прибыль S&P 500 (SPX) в этом квартале выросла в среднем на 9,2%, что обусловлено ростом на 22% в секторе информационных технологий. Во многом это обусловлено спросом на чипы, но инвесторы хотят увидеть доказательства того, что крупные инвестиции в искусственный интеллект приводят к увеличению денежного потока.

Аналитики говорят, что даже скромный промах со стороны одного или двух технологических гигантов не сорвет ралли, при условии, что ФРС сохранит свою «голубиную» позицию.

Торговые переговоры все еще продолжаются

Предстоящая встреча Трампа с президентом Китая Си Цзиньпином может завершить неделю новым торговым соглашением. Официальные лица с обеих сторон намекнули на «предварительный консенсус» на выходных, касающийся экспортного контроля, доступа к сельскохозяйственной продукции и операций TikTok в США.

Рынки рассматривают эту новость как бонус, а не как гарантию. Прочная основа помогла бы ослабить напряженность, но инвесторы знают, как быстро могут исчезнуть подобные прорывы. Как пошутил один аналитик: «Торговый оптимизм помогает — снижение ставок сохраняется».

Будьте в курсе макрособытий с помощью нашего актуального экономического календаря — фильтруйте по влиянию, стране и другим параметрам.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме