💬 Прогноз цены индекса доллара США: ралли приостанавливается выше 100,00, несмотря на дальнейшее смягчение «голубиных» ставок ФРС от 2025-11-21

Прогноз цены индекса доллара США: ралли приостанавливается выше 100,00, несмотря на дальнейшее смягчение «голубиных» ставок ФРС

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется на 0,18% ниже почти до 100,00 во время европейской торговой сессии в четверг. Доллар США (USD) испытывает небольшое давление со стороны продавцов, поскольку продолжающееся закрытие федерального правительства США (США) стало самым продолжительным в истории.

Участники финансового рынка ожидают, что приостановка работы правительства может замедлить темпы государственных расходов и реализации федеральных проектов, что неблагоприятно для экономических перспектив.

Между тем, «голубиные» ожидания Федеральной резервной системы (ФРС) в отношении декабрьского заседания еще больше снизились после публикации в среду оптимистичных данных ADP по изменению уровня занятости и данных ISM Services PMI за октябрь.

Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность снижения процентных ставок ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3,50%-3,75% на декабрьском заседании снизилась до 62,5% с 68,6%, наблюдавшихся во вторник.

Индекс доллара США изо всех сил пытается продолжить свое ралли после достижения нового пятимесячного максимума 100,36, зафиксированного в четверг. Актив стремится стабилизироваться выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 99,94.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) откатывается после того, как оказался немного перекупленным после достижения около 70,00. Общий импульс будет оставаться бычьим до тех пор, пока RSI (14) не удержится выше 60,00.

В дальнейшем индекс доллара США вырастет до максимума 29 мая 100,53 и максимума 12 мая около 102,00, если ему удастся прорваться выше максимума четверга 100,36.

Напротив, падение индекса валюты США ниже минимума вторника 99,74 приведет к дальнейшей коррекции к максимуму 21 октября 99,10, за которым последует минимум 28 октября 98,57.

Дневной график индекса доллара США

Часто задаваемые вопросы по доллару США

Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. По данным на 2022 год, это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день. После Второй мировой войны доллар заменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достичь стабильности цен (контролировать инфляцию) и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС поднимет ставки, что повысит стоимость доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар США.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и принять меры количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не предоставляют кредиты друг другу (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к необходимому результату. Это было излюбленное оружие ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральная резервная система перестает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму своих облигаций с наступающим сроком погашения в новые покупки. Обычно это позитивно для доллара США.