💬 Золото растет на фоне притока активов в активы-убежища и данных о занятости в частном секторе США от 2025-11-19

Золото растет на фоне притока активов в активы-убежища и данных о занятости в частном секторе США

Цена золота (XAU/USD) поднялась выше $3950 в первые часы европейских торгов в среду. Опасения перед экономическими рисками, возникающими из-за продолжающегося закрытия правительства США, а также геополитические риски и неопределенность могут увеличить потоки активов-убежищ, поддерживая цену золота. Приостановка работы правительства США может стать самой продолжительной за всю историю на этой неделе, поскольку тупиковая ситуация между демократами и республиканцами затянулась в новом месяце.

Тем не менее, потенциал роста драгоценного металла может быть ограничен, поскольку трейдеры фиксируют прибыль, отслеживая рост курса доллара США (USD) на фоне угасающих надежд на дальнейшее снижение ставок Федеральной резервной системой США (ФРС) в этом году. Укрепление доллара делает золото более дорогим для иностранных покупателей, снижая мировой спрос и оказывая давление на недоходный желтый металл.

Трейдеры ждут октябрьских данных по занятости в частном секторе США, которые станут дополнительными сигналами о перспективах денежно-кредитной политики ФРС. Ожидается, что ADP Nonfarm Employment Change (Изменение занятости в несельскохозяйственном секторе) покажет добавление 25 тыс. рабочих мест по сравнению с потерей в 32 тыс. в предыдущем чтении. Кроме того, в тот же день будет опубликован отчет об индексе менеджеров по закупкам (PMI) ISM в сфере услуг США.

Движущие силы рынка Daily Digest: золото восстанавливается на фоне длительного закрытия федерального правительства США

Золото сохраняет бычий настрой в долгосрочной перспективе выше ключевой EMA

Цена на золото в этот день торгуется на позитивной ноте. Согласно дневному графику, позитивный прогноз по драгоценному металлу остается в силе, поскольку цена держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней. Однако в ближайшем будущем нельзя исключать дальнейшую консолидацию, поскольку 14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется около средней линии. Это отображает нейтральный импульс для желтого металла.

С другой стороны, первым барьером, на который стоит обратить внимание, является психологический уровень в 4000 долларов. Устойчивый импульс роста может вернуть XAU/USD обратно к $4046, максимуму 31 октября. Дальше на север следующий уровень сопротивления расположен на уровне $4155, максимума 23 октября.

С другой стороны, первоначальный уровень поддержки для желтого металла находится на нижней границе полосы Боллинджера в 3835 долларов. Более медвежьи свечи отражают продолжение нисходящего давления, что, возможно, приведет к снижению цены до следующей медвежьей цели на уровне 3722 доллара, минимума 25 сентября.

Процентные ставки

Процентные ставки взимаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщикам и выплачиваются в виде процентов вкладчикам и вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно имеют мандат на обеспечение стабильности цен, что в большинстве случаев означает достижение уровня базовой инфляции около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого показателя, центральный банк может снизить базовые ставки по кредитам с целью стимулирования кредитования и стимулирования экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк поднимает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Более высокие процентные ставки обычно помогают укрепить валюту страны, поскольку делают ее более привлекательным местом для размещения своих денег для глобальных инвесторов.

Более высокие процентные ставки в целом оказывают давление на цену золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом вместо инвестирования в актив, приносящий проценты, или размещения наличных денег в банке. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото оценивается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Ставка по фондам ФРС — это ставка «овернайт», по которой банки США кредитуют друг друга. Это часто упоминаемая основная ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Он задается в виде диапазона, например 4,75%-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является указанным значением. Ожидания рынка в отношении будущей ставки по фондам ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который определяет, как многие финансовые рынки ведут себя в ожидании будущих решений Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.