💬 United Parcel Service Stock (UPS) предлагает спекулятивные опционы Игра

United Parcel Service Stock (UPS) предлагает спекулятивные опционы Игра

Дипломатично говоря, United Parcel Service UPS +1,32% ▲ на данный момент не представляет собой особенно привлекательной возможности. Недавнее ценовое движение привело к падению акций с начала года более чем на 26%, а индекс S&P 500 поднялся более чем на 15%. Проблема выходит за рамки относительной неэффективности: основные показатели UPS также кажутся неблагоприятными, что рисует сложную картину для логистического гиганта.

В этом виновата экономика, упорная инфляция или подход администрации Трампа к решению этих проблем — какова бы ни была причина, акции UPS не работают в благоприятных фундаментальных условиях. Поэтому неудивительно, что аналитики Уолл-стрит сохраняют осторожность. Поскольку настроения экспертов почти разделились пополам, акции могут подняться выше или ниже.

Не совсем смелый вызов, не так ли? К сожалению, сегодня в таком состоянии находится большая часть публичного финансового анализа. К счастью, есть альтернатива традиционным фундаментальным и техническим подходам: количественный анализ.

Количественные методы основаны на математическом, статистическом и компьютерном моделировании для выявления эмпирических связей в данных, переводя неопределенность в вероятности, а не в мнения. Хотя ни одна система не может идеально предсказать будущее, количественный анализ, как правило, предлагает более объективную и надежную основу, особенно в торговле опционами.

С количественной точки зрения акции UPS только что дали сигнал о потенциальном развороте. Учитывая, что такое движение вверх противоречит преобладающим экономическим ожиданиям, потенциальная выгода может быть существенной.

Понимание неусловного элемента, лежащего в основе количественной структуры

Неизменно все утверждения о неизвестном будущем обязательно условны, поскольку прогнозируемый результат (Q) зависит от набора предполагаемых предпосылок или моделей (P). Однако в фундаментальном анализе (FA) и техническом анализе (TA) P зависит от убеждений (т. Е. Если прибыль растет, акция считается недооцененной, или если акция имеет поддержку, ожидается, что цена вырастет).

В количественном анализе (QA) само эмпирическое P не является случайным (сигнал действительно существовал онтологически). Основываясь на этом сигнале, количественный анализатор наблюдает будущие результаты как вероятностные распределения. Кроме того, накладывая кривую распределения сигнала на стандартное распределение ценной бумаги, то есть распределение всех результатов, а не только конкретного сигнала, аналитик может выявить отклонения.

Эта упомянутая выше дисперсия образует бимодальное распределение при сопоставлении со стандартным распределением общих совокупных данных. Если вероятностное распределение прогнозируемых результатов квантового сигнала сгруппируется более благоприятно, чем ожидалось, на базовом рынке опционов может произойти неправильное ценообразование, на котором спекулятивный трейдер может извлечь выгоду.

Хотя объяснение нюансов науки о данных выходит далеко за рамки этой статьи, полезно рассмотреть аналогичный пример из морской экологии. Чтобы ученые могли изучать больших белых акул, они должны пометить их, чтобы понять особенности их поведения и миграции. Как оказалось, тот же принцип применяется и при анализе рынка.

По сути, трейдеры могут отмечать конкретные количественные сигналы и, используя прошлые аналоги, определять, как на них отреагировал рынок. Таким образом, можно наметить вероятностный диапазон результатов. Чтобы внести ясность, этот подход не гарантирует благоприятных результатов. Однако он количественно определяет спектр риска и вознаграждения, что позволяет лучше принимать решения.

Извлечение конкретной торговой идеи для акций UPS

Переходя от теоретической области к практической, давайте посмотрим на реальный сигнал о резком росте акций UPS. За последние 10 недель ценные бумаги напечатали последовательность 4-6-D: четыре недели роста, шесть недель падения, с общей нисходящей траекторией. Сама по себе последовательность не так уж важна. Вместо этого мы можем пометить и отслеживать этот шаблон во времени, чтобы определить его вероятностное распределение.

При базовых условиях прогнозируется, что коэффициент превышения за 10 недель (уровень прибыльности относительно начальной точки) достигнет 45,4%, если использовать набор данных за январь 2019 года. Кроме того, большинство цен будут группироваться около $86,50 (при условии, что якорная цена составит $86,41, закрытие пятницы). Однако в целом ожидается, что еще больше цен окажутся ниже начальной точки.

Напротив, в условиях 4-6-D прогнозируется, что коэффициент превышения достигнет 58,1%. Кроме того, больше цен будет группироваться около 88 долларов, в то время как общий диапазон результатов в основном будет находиться в диапазоне от 85 до 92 долларов.

Короче говоря, последовательность 4-6-D статистически увеличивает спектр вознаграждений без существенного увеличения вероятности риска снижения. Опять же, это не означает, что в этой сделке нет риска. Проще говоря, данные говорят, что у вас больше шансов выиграть и, как следствие, меньше шансов проиграть.

Согласно количественным данным, потенциальной сделкой будет бычий колл-спред 85/90, срок действия которого истекает 19 декабря. Эта сделка потребует, чтобы акции UPS выросли через второй этап страйка в 90 долларов по истечении срока действия, чтобы получить максимальную выплату, которая составляет 96%. Безубыточность по этой сделке составляет $87,55.

Однако самой амбициозной сделкой будет бычий спред 90/95, срок действия которого также истекает 19 декабря. Здесь максимальная выплата составляет почти 209%. Однако к моменту истечения срока акции акции UPS должны вырасти, преодолев отметку в 95 долларов, а это непростая задача. Тем не менее, цена безубыточности для вышеуказанного спреда составляет $91,62. Это тоже амбициозно, но вполне разумно, учитывая, что цены на акции, как ожидается, составят около $88 при условиях 4-6-D.

UPS: покупка, удержание или продажа?

Что касается Уолл-стрит, то акции UPS имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на семи рейтингах «Покупать», девяти «Держать» и трех рейтингах «Продавать», полученных за последние три месяца. Средняя целевая цена UPS составляет $98,84, что предполагает потенциал роста примерно на 11% в ближайшие 12 месяцев.

Посмотреть другие рейтинги аналитиков UPS

Пусть данные говорят сами за себя в пользу UPS

Хотя фундаментальный и технический анализ имеют свои преимущества, их точность в конечном итоге зависит от аналитика, стоящего за ними. Напротив, количественный подход позволяет данным говорить за себя, показывая вероятностный путь вперед. В настоящий момент акции UPS подают количественный сигнал, указывающий на потенциал роста, подчеркивая две интригующие игры, основанные на опционах.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме