💬 Лучшие проекты DeFi по версии TVL

Лучшие проекты DeFi по версии TVL

Основные выводы:

Один из лучших способов найти хорошие криптокомпании — это измерить общую заблокированную стоимость (TVL).

Не все проекты имеют Total Value Locked: только те, где пользователи могут хранить деньги в криптопротоколе в обмен на некоторое вознаграждение. Например, протокол кредитования, где пользователи могут «заблокировать» свою криптовалюту, чтобы одолжить ее другим пользователям и получить взамен токен вознаграждения.

Подумайте о Total Value Locked как о деньгах, удерживаемых банком, или Assets Under Management инвестиционной компании. В общем, больше TVL = более надежный проект, особенно если эта сумма выросла с течением времени.

И наоборот, слабый или снижающийся TVL подобен банку, у которого нет больших денежных средств: лучше держаться от него подальше.

В сегодняшней статье мы рассмотрим ведущие криптовалютные компании по версии TVL.

Что такое общая заблокированная стоимость (TVL)?

TVL относится ко всем активам, защищенным в протоколе децентрализованного финансирования (DeFi) криптокомпании. Эти активы могут включать криптовалюты или средства, депонированные или застейканные в протоколе пользователями. TVL может состоять из всех следующих вещей:

TVL обычно выражается в долларах США. Инвесторы обычно используют его для измерения популярности проекта DeFi.

Лучшие блокчейн-проекты по версии TVL

В этом разделе составлен список пяти лучших блокчейн-проектов с самым высоким TVL по состоянию на второй квартал 2024 года. Проекты отсортированы в порядке возрастания величины.

*по данным Token Terminal. Протоколы уровня 1 не включены в их список TVL.

ТВЛ: 36,21 млрд долларов

Год запуска: 2020

Сегмент: Ликвидный стейкинг

Lido Finance, запущенная в декабре 2020 года, является платформой DeFi, которая предоставляет ликвидные решения для стейкинга пользователям криптовалют. Она соединяет индивидуальных стейкеров с блокчейнами Proof-of-Stake (PoS), такими как Ethereum, Solana, Polygon, Polkadot и Kusama.

За эти годы Lido стала явным лидером отрасли в стейкинге ETH, на долю которого приходится почти 29% всех стейкинговых ETH. Подавляющее большинство TVL в этом проекте приходится на 9,4 млн токенов ETH, стейкинговых пользователями (стоимостью около 35 млрд долларов США).

В декабре 2023 года доля рынка Lido в стейкинге ETH была еще выше — 32%, что вызвало опасения относительно будущей безопасности блокчейна Ethereum. Однако возросшая конкуренция со стороны других протоколов в 2024 году помогла снизить потенциальную угрозу сети со стороны Lido.

Между тем, значительный рост цены ETH с 2023 года оказал прямое влияние на TVL Lido за последние 12 месяцев. С $13 млрд в июне 2023 года он вырос более чем втрое до $40 млрд в марте 2024 года.

ТВЛ: 19,23 млрд долларов

Год запуска: 2023

Сегмент: повторный стейкинг ETH

EigenLayer — это инновационный новый проект, запущенный в 2023 году с интригующей идеей — создать рынок, на котором держатели ETH смогут перевести свои активы в дополнительные источники дохода.

Затем повторно поставленные активы (токены ликвидного стейкинга ETH) развертываются для обеспечения сетевой безопасности других приложений и проектов, создаваемых на Ethereum. Разработчики могут «арендовать объединенную безопасность», агрегированную на платформе, в обмен на комиссионные.

Поскольку он позволяет стейкерам разблокировать дополнительные пассивные вознаграждения, EigenLayer привлек значительный интерес со стороны держателей ETH. Менее чем за шесть месяцев он стал вторым по величине протоколом на рынке с точки зрения TVL, что указывает на явный случай безумия инвесторов.

По мере того, как стейкинг ETH привлекает новых пользователей, EigenLayer также может увидеть дальнейший рост в ближайшие годы. Хотя существуют и другие пути повторного стейкинга, элемент риска в этих протоколах гораздо выше, чем в EigenLayer.

ТВЛ: 12,84 млрд долларов

Год запуска: 2017

Сегмент: DeFi-кредитование

Aave — это платформа DeFi, которая фокусируется на одноранговом кредитовании на блокчейне. Пользователи могут добавлять средства в ее пулы ликвидности и получать процентный доход. Они также могут занимать средства на платформе, внося различные криптотокены в качестве залога.

Эти два типа транзакций добавляют активы, которые вносят вклад в TVL протокола. Aave существует с 2017 года и стала крупнейшей платформой кредитования DeFi на рынке блокчейнов.

Протокол основан на Ethereum и принимает ETH, популярные стейблкоины, такие как Tether и USDC, а также другие ликвидные токены для стейкинга и обернутые токены. Стоимость чистых депозитов на платформе удвоилась с $8 млрд в июне 2023 года до $20 млрд по состоянию на второй квартал 2024 года.

ТВЛ: 11,92 млрд долларов

Год запуска: 2021

Сегмент: масштабирование ETH Layer 2

Из-за ограничений сети блокчейн Ethereum со временем страдал от высоких комиссий за газ и низкой скорости транзакций. Решения масштабирования уровня 2, такие как Arbitrum Bridge, позволяют пользователям безопасно и быстро переводить свои активы из Ethereum по доступным тарифам.

Помимо токенов Ethereum и ERC20, Arbitrum Bridge поддерживает Avalanche, Polygon и более десятка других сетей блокчейнов. Благодаря значительно низким транзакционным издержкам и превосходной безопасности популярность Arbitrum Bridge резко возросла с момента его запуска в 2021 году.

Решение для масштабирования также имеет богатый набор приложений и протоколов DeFi, которые предлагают доходное фермерство и другие прибыльные возможности пассивного дохода. На протяжении многих лет многие из ETH и других активов, заблокированных на Bridge, обычно обеспечиваются в этих проектах.

Оставаясь относительно стабильным в течение большей части 2023 года, TVL на платформе удвоился в 2024 году из-за более широких позитивных настроений на рынках криптовалют. По мере роста популярности Ethereum решения для масштабирования L2, такие как Arbitrum, также могут стать свидетелями притока пользователей.

ТВЛ: 6,48 млрд долларов

Год запуска: 2014

Сегмент: Криптокредитование

Maker DAO — это уникальный протокол, который объединяет кредитную платформу с собственной стабильной монетой, называемой токеном DAI. Протокол позволяет заемщикам вносить ETH и другие токены ERC20 в качестве обеспечения и получать кредиты из токена DAI.

Криптокредиты с избыточным обеспечением, такие как выданные MakerDAO, полезны, если вы хотите инвестировать в другие (потенциально высокорисковые) токены, не подвергая напрямую свой ETH. Вместо того, чтобы продавать свой ETH, вы можете заблокировать его в качестве обеспечения и получить DAI.

Гарантийные депозиты заемщиков составляют большую часть TVL на протоколе MakerDAO. Пользователи также могут инвестировать в токены управления MKR, чтобы получить право голоса на протоколе.

Хотя проекты криптокредитования часто терпят крах и прогорают во время значительных рыночных спадов, Maker DAO стал примечательным исключением. Позиция проекта в топ-5 по TVL является свидетельством его популярности и долгосрочной стабильности.

Выводы для инвесторов

Тщательный исторический анализ метрики TVL может помочь вам получить важную информацию о надежности, популярности и потенциальной долгосрочной жизнеспособности проекта DeFi. Однако для полной картины важно взглянуть на другие важные показатели — ежедневные активные пользователи, доходы/комиссии, рыночная капитализация и цена. См. наше руководство по оценке цифровых активов, а также следующие замечательные статьи: