💬 Уолл-стрит увеличивает объем прибыли, чтобы успокоить торговые страхи

Уолл-стрит увеличивает объем прибыли, чтобы успокоить торговые страхи

Уолл-стрит делает ставку на то, что насыщенный календарь отчетов поможет успокоить беспокойство, возникшее на прошлой неделе по поводу рынков частного кредита и торговой напряженности между США и Китаем. Индекс S&P 500 (SPX) на прошлой неделе прибавил 1,7%, сократив октябрьские потери всего до 0,4%, поскольку инвесторы полагались на сильные доходы банков и «голубиные» сигналы председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.

В понедельник индекс вырос еще на 1,07%, что всего на 20 пунктов меньше исторического максимума, достигнутого 8 октября. Ралли произошло, несмотря на недавние колебания на рынке частных кредитов стоимостью $2 трлн, которые вызвали самый большой скачок волатильности со времен весенних тарифных потрясений. Аналитики говорят, что следующий этап корпоративных результатов может, наконец, отбросить эти опасения.

Кроме того, на этой неделе отчитаются около 89 компаний из индекса S&P 500, в том числе Tesla TSLA +1,85% ▲ , Netflix NFLX +3,27% ▲ , IBM IBM +0,84% ▲ и Intel INTC +2,95% ▲ . Прогнозы LSEG (LSEG) предполагают, что общая прибыль S&P 500 вырастет на 9,3% по сравнению с прошлым годом и составит примерно $574,4 млрд, что на $4,2 млрд больше, чем в начале октября.

Рынки обретают спокойствие, поскольку волатильность снижается

Индекс волатильности Cboe (VIX) упал на 14% по сравнению с закрытием прошлой пятницы, опустившись ниже отметки в 20 пунктов, которая обычно отделяет спокойствие от нестабильных рынков. Понедельное значение 18,23 означает, что трейдеры ожидают дневных колебаний примерно на 1,14%, или примерно 77 пунктов по индексу S&P 500, в течение следующего месяца.

Эта умеренность наступила после нескольких недель турбулентности, связанной с кредитными рисками и заголовками о тарифах. Инвесторы говорят, что ослабление волатильности отражает растущую уверенность в том, что экономический рост в США остается устойчивым и что предстоящее снижение ставок ФРС продлит этот цикл.

Более того, инструмент CME FedWatch показывает, что к концу года рыночные цены снизятся на два четверти пункта, в результате чего ставка по федеральным фондам составит от 3,5% до 3,75%. Трейдеры также прогнозируют снижение ставок до 2,75%-3,0% к сентябрю 2026 года, что поможет оценкам оставаться на плаву даже на фоне замедления инфляции.

Торговые переговоры держат инвесторов в напряжении

Даже при более спокойной торговле геополитический риск остается ключевой темой. Президент Дональд Трамп заявил в пятницу, что текущая тарифная ситуация с Китаем «неустойчива». Это задало тон еще одной непростой неделе в мировой дипломатии.

Министр финансов Скотт Бессент собирается встретиться с вице-премьером Китая Хэ ​​Лифэном в Малайзии на этой неделе и планирует подготовить встречу на высоком уровне между Трампом и президентом Си Цзиньпином позднее в этом месяце в Южной Корее.

Для фондовых рынков эти переговоры могут определить, сохранится ли оптимизм или угаснет. Лори Кальвасина, руководитель отдела стратегии акций США в RBC Capital Markets, предупредила, что возобновление торгового и кредитного стресса «может в конечном итоге стать катализатором, который спровоцирует просадку первого уровня индекса S&P 500 на 5–10 процентов, которого мы опасались с настоящего момента до конца года».

Данные по инфляции могут добавить шума

В дополнение к этому, в пятницу инвесторы получат долгожданный отчет по инфляции потребительских цен, один из немногих крупных наборов данных, которые все еще публикуются во время приостановки работы правительства. Экономисты ожидают, что базовый индекс потребительских цен останется стабильным на уровне 3,1% в год, отчасти благодаря сохраняющимся эффектам тарифов.

Хотя эта цифра остается выше целевого показателя ФРС, аналитики говорят, что она не сорвет траекторию снижения ставок. Вместо этого сочетание снижения инфляции, снижения стоимости заимствований и продолжающегося бума инвестиций в искусственный интеллект продолжает поддерживать динамику корпоративных доходов.

Более того, налоговые льготы в рамках Закона об одном большом красивом законопроекте добавляют попутный ветер росту американских компаний в преддверии 2026 года, помогая компенсировать глобальную неопределенность.

Аналитики видят возможности под шумом

Несмотря на основные риски, стратеги говорят, что основной восходящий тренд рынка остается неизменным. Кит Лернер, главный рыночный стратег Truist, назвал октябрь «жутким испытанием после необычно спокойного периода», но подчеркнул, что любые более глубокие откаты следует рассматривать как возможности для покупок.

«Оставайтесь сосредоточенными на основной тенденции, сохраняйте диверсификацию и не позволяйте заголовкам преследовать вашу долгосрочную стратегию», — сказал Лернер.

Подводя итог, можно сказать, что Уолл-стрит вступает в одну из самых важных недель финансового года в условиях снижения волатильности, приближения торговых переговоров и угасания кредитных опасений. Сильные результаты могут укрепить уверенность в преддверии заключительного этапа 2025 года.

Будьте в курсе макрособытий с помощью нашего актуального экономического календаря — фильтруйте по влиянию, стране и другим параметрам.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме