💬 Акции Tesla: Barclays взвешивает «две контрастирующие истории» в преддверии прибыли за третий квартал

Акции Tesla: Barclays взвешивает «две контрастирующие истории» в преддверии прибыли за третий квартал

Tesla (NASDAQ:TSLA) всегда предлагала несколько шизофренические инвестиционные проекты.

С одной стороны, большая часть ее доходов на сегодняшний день получена от продажи автомобилей. Однако его оценка не похожа на оценку других автопроизводителей, и именно здесь раздвоение личности становится очевидным. Действительно, фирма, возглавляемая Илоном Маском, рассматривается скорее как технологическая игра, стремящаяся к достижениям в области искусственного интеллекта, автономного вождения и робототехники.

Двойная картина стала особенно заметной в этом году, как отметил аналитик Barclays Дэн Леви в преддверии предстоящего отчета компании за третий квартал, запланированного на эту среду.

«Tesla сообщает о доходах за 3-й квартал с двумя контрастирующими «историями»: история об ускоряющемся развитии AV/AI, подкрепленная предложенным Илоном пакетом акций/повторным вовлечением, и слабеющим фундаментальным фоном с объемами поставок в 3-м квартале, которые, как многие ожидают, в течение некоторого времени будут пиковыми», — сказал аналитик.

Акции выросли более чем на 30% с начала сентября, чему способствовал новый оптимизм по поводу «возобновления участия» Маска (включая предложенный компенсационный пакет, который может приблизиться к $1 трлн, и его недавняя покупка акций на $1 млрд), а также прочные, хотя и потенциально недолговечные, фундаментальные показатели третьего квартала из-за ускоренных покупок благодаря истечению 30 сентября в США налогового кредита на электромобили в размере $7500.

Тем не менее, Леви считает, что недавние успехи были обусловлены не столько краткосрочными фундаментальными показателями, сколько более широким подходом к AV/AI, при этом инвесторы продолжают рассматривать возможности автономного использования и искусственного интеллекта как центральные в истории – несмотря на неопределенность относительно сроков коммерциализации. Хотя ощутимый прогресс в области Robotaxi и Optimus остается ограниченным, настроения подкрепляются амбициозными вехами «выстрела на Марс», изложенными в предлагаемом компенсационном пакете Маска, который потребует серьезных прорывов в области AV/AI и гораздо более высокой цены акций.

В то же время, заметил Леви, «фундаментальные принципы не имеют значения… пока они не имеют значения». В конце концов, они снова обретут значение для инвесторов Tesla, поскольку основной автомобильный бизнес играет жизненно важную роль в финансировании долгосрочных амбиций компании в области AV/AI, особенно «очень затратного» процесса масштабирования платформы роботакси.

Направляясь к печати, Леви настроен «от нейтрального до слегка негативного». Аналитик полагает, что на фоне недавнего роста объемы поставок превзошли ожидания и ожидаемые сильные результаты третьего квартала в значительной степени отражены на текущей цене акций, поэтому любое упоминание о более слабых краткосрочных или среднесрочных фундаментальных показателях после третьего квартала может оказать давление на акции.

«Тем не менее, любая слабость может быть кратковременной, поскольку впоследствии мы сможем увидеть дальнейшее нарастание волнения, выходящее за рамки годового общего собрания акционеров 6 ноября, которое, как мы ожидаем, станет ключевым событием, укрепившим концепцию будущего роста Tesla», — подытожил Леви.

В итоге Леви остается в стороне, рекомендуя рейтинг равного веса (т.е. нейтральный), хотя он повышает целевую цену с 275 до 350 долларов. Тем не менее, эта цифра примерно на 20% ниже текущей цены акций. (Чтобы посмотреть послужной список Леви, нажмите здесь)

Диссертация Леви соответствует общему виду улиц; акциям присвоен консенсус-рейтинг «Держать», основанный на 16 покупках, 13 удержаниях и 10 продажах. Между тем, средний целевой показатель в $366,35 указывает на 12-месячные потери в размере ~17%. (См. прогноз акций Tesla)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме