💬 IONQ или RGTI: лучшие акции в области квантовых вычислений, которые стоит покупать по мнению этого инвестора

IONQ или RGTI: лучшие акции в области квантовых вычислений, которые стоит покупать по мнению этого инвестора

Акции компаний, занимающихся квантовыми компьютерами, падали большую часть прошлого года из-за ряда технологических прорывов, которые привлекли внимание инвесторов. Один из самых значительных произошел в декабре 2024 года, когда Alphabet сообщила, что ее чип Willow выполнил сложные вычисления за считанные минуты — операция, по словам компании, заняла бы у суперкомпьютера 10 септиллионов лет.

Совсем недавно оптимизм инвесторов получил еще один импульс, когда J.P. Morgan объявил о планах выделить 1,5 триллиона долларов США на сектора, которые считаются жизненно важными для национальной безопасности США, включая квантовые вычисления.

Хотя этот путь не был линейным, эта тенденция, безусловно, была положительной для инвесторов в тех компаниях, которые лидируют в квантовом развитии. Действительно, многие рассматривают эту технологию как тотальный переломный момент, проводя сравнения с бурной революцией искусственного интеллекта.

Однако инвестиции в квантовые технологии небезопасны, поскольку эти компании все еще находятся на стадии исследований и разработок и еще не получили прибыли. Некоторые технологические лидеры открыто задаются вопросом, действительно ли квантовые технологии будут иметь какое-либо практическое применение в ближайшем будущем.

Тем не менее, мигающие знаки доллара являются сильным стимулом для многих: в одном отчете McKinsey даже прогнозируется, что индустрия квантовых вычислений может вырасти до 72 миллиардов долларов в 2035 году.

На этом фоне один инвестор, известный под псевдонимом Хантинг Альфа, присмотрелся к двум наиболее обсуждаемым именам в отрасли — IonQ (NYSE:IONQ) и Rigetti Computing (NASDAQ:RGTI). В конечном итоге инвестор решил, что один из них предлагает достаточно обещаний, чтобы гарантировать позицию, а другой не прошел. Давайте посмотрим поближе.

ИонКью

IONQ и ее технология захваченных ионов привлекала постоянное внимание в течение прошлого года, чему способствовала постоянная череда прорывов и стратегических разработок, которые сигнализируют об ускорении прогресса по дорожной карте компании.

Ранее на этой неделе компания объявила, что ее квантовая система пятого поколения, IonQ Temp, достигла контрольного показателя AQ #64 на три месяца раньше запланированного срока, и, по данным IONQ, теперь система достигает вычислительного пространства, которое в 36 квадриллионов раз больше, чем общедоступные квантовые компьютеры IBM.

Ранее в этом месяце компания также завершила приобретение Vector Atomic, добавив в нее передовой опыт квантового зондирования в системах позиционирования, навигации и синхронизации. Этот шаг еще больше расширяет ее технологические преимущества.

Тем временем компания продвигается вперед в ряде заметных партнерских отношений, включая недавний Меморандум о взаимопонимании с Министерством энергетики США, направленный на продвижение квантовых решений для космических инноваций и кибербезопасности.

Инвесторы, безусловно, обратили на это внимание, поскольку цена акций IONQ выросла на 403% за последние 12 месяцев.

Хантинг Альфа, ранее занимавший медвежью позицию, теперь признает, что изменил свое мнение. «Я поддался FOMO и купил небольшую позицию в IONQ», — сказал инвестор.

Инвестор считает, что рост компании обеспечивается за счет приобретений, в том числе Vector Atomic, которые «по разумной цене». Инвестор отмечает, что годовая выручка от недавних приобретений превышает $100 млн, а медианный коэффициент EV/выручка, равный 45,1x, хорошо сравнивается с коэффициентом EV/выручка нишевых квантовых акций.

Кроме того, назначение финансового директора Индера Сингха, который имеет солидный опыт в сфере слияний и поглощений за время своего пребывания в Cisco, добавляет еще большей уверенности в способности IONQ заключать стратегически обоснованные сделки.

В то время как высокие затраты на слияния и поглощения приводят к растущим потерям EBITDA, Хантинг Альфа также отмечает, что июльское увеличение акционерного капитала на $1 млрд дает IONQ много наличных денег.

Инвестор также рад видеть обширный список клиентов и партнеров, включая Nvidia, Google Cloud и Microsoft Azure. «Многие известные имена являются клиентами и партнерами компании», — подчеркивает Хантинг Альфа.

Хотя компания Hunting Alpha еще не совсем готова пойти ва-банк, она считает, что компания «стоит осторожной ставки на FOMO», и поэтому дает IONQ рейтинг «Покупать». (Чтобы посмотреть послужной список Hunting Alpha, нажмите здесь)

Позиция Стрит в отношении IONQ представляет собой интересное противоречие. С одной стороны, акции имеют консенсус-прогноз «Умеренная покупка», поддерживаемый 6 рекомендациями «Покупать» и 3 «Держать». С другой стороны, средняя 12-месячная целевая цена находится на уровне $61,63, что подразумевает скромный потенциал снижения примерно на 2% от текущих уровней, что позволяет предположить, что недавний бычий рост подтолкнул акции дальше, чем ожидало большинство аналитиков. (См. прогноз акций IONQ)

Ригетти Компьютеры

Rigetti Computing, возможно, стала одним из крупнейших бенефициаров растущей квантовой волны, и цена ее акций взлетела на, казалось бы, абсурдные 4777% за последние двенадцать месяцев.

В последние месяцы RGTI получила выгоду от ряда ощутимых катализаторов роста, включая продажу двух 9-кубитных квантовых вычислительных систем за 5,7 миллиона долларов, поставки которых запланированы на первую половину следующего года. Кроме того, компания недавно заключила трехлетний контракт на сумму 5,8 миллиона долларов с AirForceResearchLaboratory (AFRL) на развитие сверхпроводящих квантовых сетей в сотрудничестве с голландским стартапом QphoX.

В то же время компания подкрепила свой рыночный импульс технологическим прогрессом. Недавно компания объявила, что ее модульная 36-кубитная система достигла средней точности двухкубитного вентиля 99,5%, что представляет собой двукратное снижение частоты ошибок по сравнению с предыдущей 84-кубитной системой Ankaa-3. Эта система построена путем объединения четырех 9-кубитных «чиплетов» с использованием запатентованной технологии модульных чипов компании, и ее запуск запланирован на 15 августа 2025 года.

Важно отметить, что компания продолжает масштабировать эту архитектуру до системы на базе чиплетов со 100+ кубитами к концу 2025 года, сохраняя при этом тот же целевой показатель высокой точности 99,5%.

Итак, несмотря на всю эту динамику, стоит ли сейчас переходить на RGTI? Hunting Alpha признает, что результаты сложно игнорировать, но, несмотря на заманчивую прибыль, инвестор пока не готов стать «счастливым быком».

«Я не могу заставить себя действовать в соответствии с этим импульсом, поскольку мой рациональный разум изо всех сил пытается увидеть хоть одну вескую причину для бычьих перспектив фундаментального роста», — подробно рассказывает инвестор.

Их скептицизм начинается с цифр. Несмотря на громкие партнерские отношения и продажи систем, Ригетти еще не продемонстрировал «значительный» рост доходов. Даже генеральный директор Субодх Кулкарни предупредил, что компании еще слишком рано серьезно говорить о «продажах и росте продаж», что вряд ли вселяет уверенность в краткосрочной прибыльности.

И хотя недавние продажи систем обнадеживают, Hunting Alpha опасается, что это могут быть отдельные заказы, а не начало постоянного спроса. Инвестор также выражает обеспокоенность по поводу будущего размывания, утверждая, что текущая оценка предполагает будущую стоимость акционерного капитала в размере $3,553 млрд, что намного выше текущего уровня в $553 млн.

«Я делаю вывод, что для того, чтобы текущие оценки имели смысл, рынок закладывает еще один мультипликаторный рост баланса RGTI в ~6 раз, вероятно, за счет будущих вливаний капитала», — резюмирует Хантинг Альфа.

Поэтому компания Hunting Alpha готова переждать это событие, присвоив акциям RGTI рейтинг «Держать» (т. е. «Нейтрально»).

Позиция Уолл-стрит также противоречива. На первый взгляд, аналитики настроены оптимистично: 6 акций RGTI рекомендуют покупать, а одна — держать, что приводит к консенсусу о сильной покупке. Тем не менее, те же самые аналитики устанавливают среднюю целевую цену всего в $28,10, что подразумевает падение на 39% по сравнению с текущими уровнями. Будет интересно посмотреть, будут ли эти цели пересмотрены, или акции снова упадут, чтобы их достичь. (См. прогноз акций RGTI)

Учитывая изложенные факты, становится ясно, что инвестор выбрал IONQ как лучшую акцию в области квантовых вычислений, которую можно купить прямо сейчас.

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному инвестору. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме