💬 Пайпер Сэндлер рассматривает две дивидендные акции с доходностью до 13%

Пайпер Сэндлер рассматривает две дивидендные акции с доходностью до 13%

На прошлой неделе бычий рынок немного передохнул, поскольку на Уолл-стрит росло беспокойство из-за проблем в региональном банковском секторе США. Хотя рынки завершили неделю в плюсе после восстановления в пятницу, четверг был несколько упадочным, поскольку два региональных банка выявили проблемы с безнадежными и мошенническими кредитами. Это вызвало опасения по поводу более глубокого недуга внутри системы.

Может быть, сейчас самое время подумать о некоторых оборонительных действиях?

Такое мышление естественным образом приведет нас к дивидендным акциям – классический защитный ход. Эти наименования, как правило, более стабильны и менее волатильны, чем более рискованные классы активов. Более того, высококачественные дивидендные акции могут похвастаться стабильными выплатами и привлекательной доходностью, предлагая инвесторам источник стабильного дохода.

Аналитик Piper Sandler Криспин Лав следил за этим сегментом и заметил возможности в двух дивидендных акциях, которые могли бы отвечать всем требованиям.

Более того, проведя оба тиккера по базе данных TipRanks, мы обнаружили, что аналитики Уолл-стрит рассматривают оба из них положительно. Давайте копаться.

Аннали Капитал (NLY)

Те, кто ищет дивидендные акции с высокой доходностью, часто обращаются к REIT (инвестиционным фондам недвижимости), которые известны своими стабильными потоками доходов и требованием распределять большую часть своих доходов между акционерами. В этом сегменте работает Annaly Capital.

Аннали — ведущий ипотечный REIT и управляющий диверсифицированным капиталом, базирующийся в Нью-Йорке. В основном он инвестирует в активы, связанные с ипотекой, включая агентские ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, неагентские жилищные кредиты, коммерческие ипотечные ценные бумаги, права на обслуживание ипотеки и другие инструменты кредитования недвижимости.

Хотя NLY работает в нескольких сегментах, портфель ее агентства MBS является основным кормильцем. По состоянию на конец второго квартала общий портфель компании оценивался в $89,5 млрд, из которых $79,5 млрд было инвестировано в высоколиквидную стратегию агентства MBS. На этот сегмент приходится 89% совокупных активов и 62% выделенного капитала фирмы. Жилищный кредит составил 6,6 миллиарда долларов, а права на обслуживание ипотечных кредитов — 3,3 миллиарда долларов.

В других частях квартала компания сгенерировала корректировку. Прибыль на акцию составила $0,73, что превзошло прогноз Street на $0,02, и этого достаточно, чтобы покрыть дивиденды в $0,70. Последний платеж был объявлен 10 сентября и будет выплачен 31 октября. Дивиденды NLY предлагают доходность 13,6%, что намного выше среднего показателя по сектору в 3,3%.

Высокие дивиденды являются частью инвестиционного тезиса Криспина Лава. Аналитик Пайпер Сэндлер пишет: "Среда резко изменилась за последние месяцы, учитывая начало цикла снижения ставок ФРС, а также значительное ужесточение агентских спредов и комментарии к реформе GSE. Мы ожидаем, что будущие перспективы доходности, а также потенциал реформы GSE станут популярными темами в отчете о прибылях и убытках. Мы по-прежнему держим избыточный вес в Annaly, учитывая ее диверсифицированную модель, которая может работать в различных условиях, ее солидные дивиденды и привлекательную оценку".

Этот рейтинг «Выше рынка» (т. е. «Покупать») подкреплен целевой ценой в $22,50, что позволяет предположить, что в ближайшие месяцы акции вырастут примерно на 8%. Добавьте сюда дивиденды, и инвесторы смогут получить прибыль более 20%. (Чтобы посмотреть послужной список Лава, нажмите здесь)

Что касается общего обзора улиц, акции NLY имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на сочетании 5 покупок и 2 удержаний. При цене $21,57 средняя цель предполагает годовой прирост примерно на 4%. (См. прогноз акций NLY)

Ритм Капитал (RITM)

Мы останемся в том же районе REIT для получения следующих дивидендов. Rithm Capital — американская компания в сфере недвижимости и финансовых услуг, которая выступает одновременно в качестве REIT и управляющего активами. Деятельность компании охватывает выдачу и обслуживание ипотечных кредитов, инвестиции в недвижимость, кредитные стратегии и альтернативное управление активами.

Его основные дочерние компании — Newrez, Genesis Capital и Sculptor Capital Management — управляют сочетанием жилых и коммерческих ипотечных активов. Подход Rithm направлен на то, чтобы сбалансировать чувствительные к процентным ставкам ипотечные активы с комиссионными и альтернативными инвестициями. Со временем компания вышла за рамки REIT, ориентированного на ипотеку, и создала более широкую платформу, которая сочетает в себе денежный поток от ипотеки с доходами от управления активами и другой финансовой деятельности.

По состоянию на 30 июня 2025 года общий портфель Rithm Capital включал примерно 80 миллиардов долларов в инвестиционные активы, из них 44 миллиарда долларов на балансе и 36 миллиардов долларов в активах под управлением (AUM) через Sculptor Capital Management.

Во втором квартале EAD Rithm (прибыль, доступная для распределения) составила $0,54 на акцию, что представляет собой рост на 15% по сравнению с прошлым годом и превзошло колл Street на $0,02.

Это легко покрыло дивиденды. Последний дивиденд Rithm был объявлен 17 сентября, выплата запланирована на 31 октября. Текущий квартальный дивиденд составляет $0,25 и предлагает доходность 9,3%.

Когда мы обратимся к мнению Пайпер Сэндлер, мы обнаружим, что аналитик Лав оптимистично смотрит на перспективы Ритма. «Мы ожидаем, что Rithm будет генерировать квартальную прибыль на акцию на уровне $0,50+ в течение 2025 и 2026 годов с потенциалом роста в зависимости от ставок», — говорит он. "Это намного выше текущей ставки дивидендов в $0,25. Недавно мы сделали Rithm нашим фаворитом в четвертом квартале, учитывая его способность извлечь выгоду из роста ставок по ипотечным кредитам и оценку, которую, по нашему мнению, слишком дешево, чтобы ее игнорировать, учитывая определенные действия, которые компания может предпринять в ближайшие кварталы по мере масштабирования своего бизнеса по управлению активами и более широкой платформы".

Лав оценивает RITM как «выше рынка» («Покупать»), а его целевая цена в 15 долларов указывает на годовой прирост на 38,5%. Учитывайте дивиденды, и эта доходность может достичь высоких 40%.

Все коллеги Лава согласны с его оптимистичной позицией. На основании 8 покупок акции, естественно, имеют консенсус-прогноз «Сильная покупка». При достижении средней цели в $14,50 акции будут переходить из рук в руки с премией ~34% в год. (См. прогноз акций РИТМ)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме