💬 Как компания Navitas Semiconductor (NVTS) свернула на быстрый путь разработки искусственного интеллекта

Как компания Navitas Semiconductor (NVTS) свернула на быстрый путь разработки искусственного интеллекта

Акции компании Navitas Semiconductor NVTS -6,21% ▼, специализирующейся на силовых полупроводниках, выросли на 21% 13 октября и еще на 26% на следующий день после сообщения о значительном прогрессе в разработке устройств питания 800 В постоянного тока для Nvidia NVDA +0,78% ▲ . Это объявление знаменует собой ключевую веху в переходе Navitas от игрока в сфере бытовой электроники к стратегическому проводнику революции в инфраструктуре искусственного интеллекта.

Несмотря на впечатляющий рост на 250% с начала года, история долгосрочного роста компании остается убедительной. Передовые технологии Navitas на основе нитрида галлия (GaN) и карбида кремния (SiC) предназначены для обеспечения более высокой эффективности, большей удельной мощности и снижения энергетических потерь — возможностей, которые становятся критически важными, поскольку глобальные центры обработки данных изо всех сил пытаются идти в ногу с стремительно растущими потребностями искусственного интеллекта в энергии.

Поскольку спрос на сверхэффективное преобразование энергии растет, Navitas может извлечь выгоду из своего преимущества в разработке высоковольтных архитектур и стратегического сотрудничества с такими крупными игроками отрасли, как Nvidia. Я по-прежнему оптимистичен в отношении перспектив Navitas и считаю, что у компании есть длинный путь для расширения, поскольку она масштабирует производство, углубляет партнерские отношения и приближается к коммерциализации своих решений для центров обработки данных с напряжением 800 В следующего поколения.

Почему технология 800 В привлекает внимание к Navitas

Мой оптимистичный взгляд на Navitas проистекает из растущих требований к мощности, предъявляемых технологиями искусственного интеллекта. По данным Международного энергетического агентства, глобальное потребление электроэнергии в центрах обработки данных, по прогнозам, удвоится с примерно 415 ТВт-ч в 2024 году до 945 ТВт-ч к 2030 году.

Во время отчета Navitas о финансовых результатах за второй квартал генеральный директор Юджин Шеридан отметил, что энергопотребление процессоров искусственного интеллекта, как ожидается, увеличится в десять раз за тот же период — с 7 ГВт в 2023 году до более чем 70 ГВт к 2030 году. Такие растущие потребности в энергии вынуждают операторов центров обработки данных уделять первоочередное внимание эффективности — и именно здесь технология 800 В становится критически важной.

В отличие от традиционных архитектур центров обработки данных с напряжением 48 В или 12 В, системы с напряжением 800 В обеспечивают существенно большую энергоэффективность за счет минимизации потерь мощности. По оценкам, конструкции на 800 В могут достичь эффективности преобразования выше 98% при высоких нагрузках.

Они также поддерживают гораздо более высокую плотность мощности — ключевой фактор для рабочих нагрузок искусственного интеллекта следующего поколения. В то время как установки с напряжением 48 В обычно управляют стойками мощностью 100–200 киловатт, архитектуры с напряжением 800 В могут обрабатывать более 1 мегаватта на стойку, открывая новый уровень масштабируемости и производительности для современных центров обработки данных.

Navitas использует GaN и SiC для расширения центров обработки данных

Navitas, похоже, имеет хорошие возможности для извлечения выгоды из растущего спроса на архитектуры центров обработки данных с напряжением 800 В за счет использования своей проверенной технологической базы. Прежде чем перейти на рынок питания искусственного интеллекта, компания накопила опыт в сфере бытовой электроники, разработав силовые микросхемы на основе нитрида галлия (GaN) и диоды из карбида кремния (SiC), которые обеспечили быструю зарядку смартфонов и ноутбуков.

Теперь Navitas применяет технологии GaN и SiC в своих решениях для центров обработки данных с напряжением 800 В, где они предлагают явные преимущества перед традиционными кремниевыми чипами в высокоэффективных и мощных приложениях. Вместо того, чтобы делать ставку на совершенно новую технологию, Navitas опирается на свои существующие сильные стороны для выхода на рынок центров обработки данных. Эта стратегия значительно снижает риск исполнения, одновременно открывая двери для значительного роста.

Прорыв NVTS в центрах обработки данных с напряжением 800 В, включая масштабируемое производство

Еще больше подкрепляя мой оптимистичный взгляд на Navitas, компания объявила 13 октября о значительном прогрессе в архитектуре своего центра обработки данных с напряжением 800 В. Согласно обновлению, Navitas неуклонно создает основополагающие элементы этого технологического сдвига.

На первом этапе компания будет использовать свою технологию GeneSiC для разработки полупроводниковых трансформаторов, которые преобразуют электроэнергию сети в 800 В постоянного тока. На втором этапе, используя свой портфель GaN-чипов с напряжением 650 В, компания Navitas заявляет, что разработает решения для снижения напряжения 800 В для удовлетворения требований к стойкам центров обработки данных. Наконец, для питания графических процессоров на уровне серверов компания представила новую линейку 100-вольтовых GaN-транзисторов.

Амбиции Navitas выходят за рамки инноваций — они связаны с масштабом. Чтобы реализовать огромный рыночный потенциал энергетической инфраструктуры искусственного интеллекта, компания инвестирует в масштабируемые производственные возможности. Недавно компания заключила партнерское соглашение с Powerchip с целью повышения эффективности производства, перейдя с 6-дюймовых пластин, поставляемых Тайваньской компанией по производству полупроводников TSM -1,59% ▼, на 8-дюймовые пластины.

Согласно документам компании, этот сдвиг может увеличить выпуск чипов на одну пластину примерно на 80%, что позволит Navitas быстро масштабировать свою архитектуру 800 В и позиционировать себя в качестве ключевого поставщика для операторов крупных центров обработки данных.

NVTS – покупка или продажа?

На Уолл-стрит акции NVTS имеют консенсус-рейтинг «умеренный покупать», основанный на трех рейтингах «покупать», трех «держать» и одном рейтинге «продавать» за последние три месяца. Средняя целевая цена акций NVTS в $8,88 предполагает потенциал снижения примерно на 43% в течение следующих двенадцати месяцев. Очевидно, что аналитики Уолл-стрит ожидают восстановления достигнутых на этой неделе успехов.

Посмотреть другие рейтинги аналитиков НВТС

Хотя ценовые ориентиры аналитиков рисуют временную картину оптимистичного настроя NVTS, я считаю, что в будущем возможен пересмотр в сторону повышения, когда Navitas объявит о дальнейшем прогрессе в разработке архитектуры центров обработки данных 800 В.

До сих пор Nvidia сотрудничала с Navitas для продвижения этих разработок. Как только реальные приложения архитектуры 800 В будут готовы к оценке, я ожидаю, что другие крупные операторы центров обработки данных последуют этому примеру, сотрудничая с Navitas для обеспечения питания своих объектов следующего поколения. Такой импульс может оправдать премиальные мультипликаторы оценки компании в ближайшем будущем.

На данный момент акции Navitas Semiconductor NVTS -6,21% ▼ остаются в минусе, а прибыль по-прежнему отрицательная, поскольку компания вкладывает значительные средства в исследования, разработки и масштабирование производства. Однако аналитики прогнозируют резкий рост прибыли в ближайшие несколько лет. Согласно текущим прогнозам, прогнозируемая прибыль NVTS на акцию в 2028 году предполагает форвардный коэффициент P/E примерно 300x — оценка, которая отражает как раннюю стадию роста компании, так и высокие ожидания инвесторов относительно того, что ее технология получит значительную поддержку на рынке искусственного интеллекта.

В настоящее время рыночная капитализация компании превышает 3 миллиарда долларов США, что подтверждается солидным балансом, включающим 161 миллион долларов денежных средств при всего лишь 7 миллионах долларов долга. Такая финансовая гибкость дает Navitas возможность продолжать расширение финансирования, наращивать производство своих силовых решений на основе 800 В и GaN, а также развивать стратегическое партнерство без немедленного давления с целью привлечения дополнительного капитала. Хотя оценка может показаться завышенной по традиционным показателям, она отражает уверенность рынка в потенциале Navitas произвести фурор в инфраструктуре искусственного интеллекта где-то в 2028 году.

Navitas готова оседлать волну искусственного интеллекта с революционной технологией 800 В

Navitas Semiconductor, похоже, имеет хорошие возможности для того, чтобы извлечь выгоду из растущего спроса на электроэнергию, вызванного искусственным интеллектом. Компания использует свои проверенные технологии для разработки архитектур центров обработки данных с напряжением 800 В, которые со временем смогут получить широкое распространение среди крупных операторов.

Как отмечалось в объявлении от 13 октября, компания Navitas уже добилась значительных успехов в реализации инфраструктуры центров обработки данных с напряжением 800 В. Я по-прежнему оптимистичен в отношении перспектив Navitas, поскольку компания стоит на пороге долгого пути роста, продвигаясь к коммерциализации своей технологии 800 В.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме