💬 Акции Oracle выигрывают в истории искусственного интеллекта, но инвесторам нужны доказательства, а не пророчества

Акции Oracle выигрывают в истории искусственного интеллекта, но инвесторам нужны доказательства, а не пророчества

Акции Oracle ORCL +3,09% ▲ в четверг резко выросли после того, как руководители компании выступили против недавнего скептицизма по поводу прибыльности ее бизнеса по аренде серверов искусственного интеллекта. Этот шаг был сделан во время брифинга для аналитиков, на котором руководство пояснило, что валовая прибыль гораздо выше, чем предполагают критики.

Компания специально обратилась к отчету, опубликованному на прошлой неделе в журнале The Information, в котором утверждается, что быстрорастущий облачный бизнес Oracle в области искусственного интеллекта приносит лишь 14% прибыли. В ответ Oracle заявила, что эта цифра отражает лишь первоначальные затраты на поддержание центров обработки данных до того, как клиенты начнут работу, а не реальную прибыль в течение всего срока действия контракта.

«Фактическая валовая прибыль за весь срок действия контракта составляет 35%», — заявила Oracle, подняв акции почти на 4% за минуту во время презентации.

Кроме того, аналитики отметили, что это разъяснение облегчило волнения на рынке, особенно с учетом быстро расширяющейся клиентской базы Oracle в инфраструктуре искусственного интеллекта. Тем не менее, показатели Oracle отстают от конкурентов, таких как CoreWeave CRWV +1,80% ▲, валовая прибыль которой недавно составила 51%.

Oracle поднимает планку с амбициозными прогнозами на 2030 год

Оправдав сомнения по поводу рентабельности, Oracle сосредоточила свое внимание на будущем и добилась больших показателей. Компания повысила целевой показатель выручки Oracle Cloud Infrastructure на 2030 год со 144 миллиардов долларов до 166 миллиардов долларов, что отражает ожидаемый годовой рост на 75% по сравнению с 10 миллиардами долларов в 2025 финансовом году.

В более широком смысле, Oracle подняла долгосрочную цель по выручке всей компании до $225 млрд на 2030 год по сравнению с предыдущим прогнозом в $104 млрд на 2029 год. Теперь руководители ожидают, что выручка и прибыль на акцию будут расти примерно на 30% ежегодно в течение следующих пяти лет.

Оптимизм во многом обусловлен бурно развивающимся трубопроводом. Общий объем невыполненных контрактных работ Oracle сейчас превышает 500 миллиардов долларов. Однако 300 миллиардов долларов из этой суммы привязаны к одному многолетнему соглашению с OpenAI. Однако остается неизвестным, сможет ли OpenAI профинансировать свою часть обязательств.

Уолл-стрит балансирует бычьи цели и сохраняющиеся сомнения

В то время как аналитический день в четверг начался хорошо, акции Oracle резко упали на фоне оглашения финансовых прогнозов. Акции закрылись ростом на 3,1% в четверг, но на премаркете в пятницу стали отрицательными, упав на 3,6% после того, как финансовый директор Дуг Керинг изложил полный прогноз компании.

Тем не менее, несколько фирм остались верны своим бычьим прогнозам. Аналитики KeyBanc Capital Markets подтвердили рейтинг «Выше рынка» и целевую цену в 350 долларов, написав: «Компания смоделировала свои долгосрочные перспективы как преследование клиентов на основе потенциальной прибыли, сохраняя при этом концентрацию на дисциплине затрат и используя различные варианты финансирования для роста».

Тем временем Бен Рейтсес из Melius Research повысил целевую цену до 400 долларов, отметив: "Спрос на возможности рабочих нагрузок ИИ достиг беспрецедентного уровня из-за огромного роста умозаключений на основе моделей рассуждения. Oracle становится основным бенефициаром".

Стоит ли покупать акции Oracle?

В настоящее время Уолл-стрит имеет консенсус-прогноз «Умеренная покупка» акций Oracle на основе 27 рекомендаций «Покупать», восьми «Держать» и одной рекомендации «Продавать». Средняя целевая цена акций ORCL в $348,44 указывает на потенциал роста на 11,3% по сравнению с текущими уровнями.

Посмотреть другие рейтинги аналитиков ORCL

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме