💬 Акции Alphabet: это ключевые вопросы, на которые следует обратить внимание в преддверии отчета за третий квартал, говорит Рот

Акции Alphabet: это ключевые вопросы, на которые следует обратить внимание в преддверии отчета за третий квартал, говорит Рот

За последние несколько месяцев акции Alphabet (NASDAQ:GOOGL) отмахнулись от опасений, что развитие искусственного интеллекта негативно повлияет на ее основной поисковый бизнес, а такие инструменты, как обзоры ИИ (AIO) и режим AI браузера, укрепят ее позиции в поиске.

Инвесторы, очевидно, с энтузиазмом восприняли идею, что технологический гигант останется ключевым игроком в новой парадигме, основанной на искусственном интеллекте, учитывая, что за последние 6 месяцев акции выросли на 64%.

Теперь, когда компания планирует опубликовать результаты за третий квартал 29 октября, Рохит Кулкарни из Roth, аналитик, входящий в число 3% лучших экспертов по акциям Street, изучает важные проблемы, на которых сосредоточены инвесторы.

Конечно, направление бизнеса поиска находится на первом месте в списке, и хотя позиционирование компании в области искусственного интеллекта в настоящее время рассматривается в более благоприятном свете, Кулкарни считает, что поиск сейчас «вступает в период возрастающей волатильности». За последние 90 дней OpenAI был «необычайно активен», публикуя постоянный поток объявлений о продуктах и ​​партнерских отношениях, вероятно, готовясь к запуску рекламы в 2026 году. Если решение Amazon приостановить рекламу Google на тридцатидневный период (как это было в июле) является каким-либо показателем того, что будет дальше, у Поиска впереди «ухабистый путь». Хотя обзоры искусственного интеллекта Google приносят доход, аналогичный традиционному поиску, они генерируют меньше поисковых запросов и кликов, полагаясь на более высокие цены за клик. И сейчас режим AI остается экспериментальным, хотя GOOGL добавил такие инструменты, как агентский набор инструментов, чтобы стимулировать более эффективные запросы и использование помимо стандартного поиска и списков компаний.

Поисковый бизнес, возможно, переживает трудный период, но Кулкарни видит, что в Google Cloud есть много возможностей для поддержки. В августе GOOGL и META подписали шестилетний облачный контракт на сумму более 10 миллиардов долларов, поскольку потребности в вычислениях ИИ и спрос на мощности продолжают опережать развитие ведущих моделей лабораторий ИИ. Росту GCP во втором квартале способствовали крупные объемы сделок и растущая траектория корпоративных рабочих нагрузок ИИ. «Мы считаем, что создание поверх Gemini дает этим предприятиям дополнительный стимул выбирать GCP как для экспериментальных, так и для масштабных расходов на облако на основе искусственного интеллекта, а возможность использования инфраструктуры графических процессоров и TPU может позволить повысить эффективность вычислений как при обучении, так и при выводе», — сказал Кулкарни по этому поводу.

Кулкарни также считает, что капитальные затраты будут пересмотрены в сторону повышения. Как он отметил в анализе гонки капиталовложений в сфере искусственного интеллекта, проведенном в конце августа, аналитик находит неожиданным консенсус в отношении того, что интенсивность капитальных вложений и возможности реинвестирования Mega Cap достигнут пика в 2026 году. GOOGL уже повысил прогноз капитальных вложений на 2025 год с $74 млрд до $85 млрд во втором квартале, и Кулкарни ожидает, что «история продолжится», поскольку использование LLM расширяется, а спрос на облака искусственного интеллекта не проявляет никаких признаков роста. замедляется, а прогнозы поставок в 2026–2027 годах продолжают улучшаться.

Итак, что же все это в конечном итоге означает для инвесторов? Кулкарни сохранил рекомендацию «Покупать» акции при целевой цене в $265. Это предполагает, что акции вырастут на скромные 4% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Кулкарни, нажмите здесь)

Из 37 аналитиков, оценивавших перспективы GOOGL за последние 3 месяца, 29 рекомендуют покупать, а 8 советуют держать, что завершается консенсус-прогнозом "Сильная покупка". Однако средняя цель в $258,6 означает, что акции пока будут оставаться в диапазоне. Будет интересно посмотреть, повысят ли аналитики свои целевые цены или понизят рейтинги в ближайшее время. (См. прогноз акций Alphabet)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме