💬 Акции AMD: уверенность в доходах от графических процессоров заслуживает новой целевой цены, говорит Ведбуш

Акции AMD: уверенность в доходах от графических процессоров заслуживает новой целевой цены, говорит Ведбуш

Бычий случай с искусственным интеллектом компании Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) потребовалось некоторое время, чтобы раскрыться, но теперь он выглядит намного более устойчивым после объявления о двух громких сделках.

Ранее на этой неделе AMD и Oracle объявили о соглашении, согласно которому Oracle Cloud Infrastructure начнет первоначальное развертывание 50 000 чипов AMD MI450 в третьем квартале 2026 года, а с 2027 года планирует расширить это развертывание. Это объявление было сделано вскоре после того, как AMD и OpenAI объявили о партнерстве, направленном на развертывание шести гигаватт мощности искусственного интеллекта на базе технологии AMD.

Эти события не остались незамеченными Мэттом Брайсоном из Wedbush, аналитиком, входящим в число 1% самых богатых людей на Уолл-стрит. Когда Брайсон в последний раз анонсировал доходы AMD, он отметил, что для того, чтобы его прогнозы стали выше, ему потребуется значительно больше позитивных обновлений по графическим процессорам AMD серий 350 и 400 – прогресс, который позволит аналитику «существенно повысить» свои оценки графических процессоров для центров обработки данных.

Что ж, компания под руководством Лизы Су с апломбом взялась за эту задачу. «За последний квартал AMD четко продемонстрировала будущую уверенность в отношении спроса на графические процессоры, объявив о новых соглашениях, которые обещают существенно поднять будущие доходы от графических процессоров», — сказал 5-звездочный аналитик.

Даже принимая во внимание потенциальное совпадение этих двух объявлений (поскольку большая часть будущих мощностей OCI, похоже, предназначена для удовлетворения потребностей OpenAI), Брайсон подсчитал, что каждый гигаватт мощности может привести к спросу на продукцию AMD примерно в 20 миллиардов долларов. Это говорит о том, что одно только партнерство с OpenAI может «затмить» предыдущие прогнозы Брайсона, согласно которым общий доход составит около 20 миллиардов долларов в 2026 и 2027 годах вместе взятых.

В результате аналитик внес коррективы в сторону повышения прогнозных оценок. На третий и четвертый кварталы Брайсон немного повысил свои прогнозы, чтобы отразить более высокий, чем ожидалось, спрос на ПК и серверные вычисления, что, по его мнению, в первую очередь пойдет на пользу AMD. Его прогнозы по графическому процессору для центров обработки данных на этот период остаются практически неизменными.

Заглядывая в будущее, Брайсон увеличил оценки использования графических процессоров и искусственного интеллекта для центров обработки данных на второе полугодие, особенно на третий и четвертый кварталы. Теперь Брайсон прогнозирует прибыль на акцию в 2026 году в размере $5,81, выручку в $40,3 млрд и валовую прибыль в 55,5% по сравнению с предыдущими прогнозами в размере $5,62 прибыли на акцию, $38,8 млрд выручки и валовой прибыли в размере 55,5%. Тем не менее, даже с учетом этой корректировки в сторону повышения, прогноз Брайсона относительно общего дохода центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта в 2026 году остается на уровне около 10 миллиардов долларов, поскольку он ожидает, что рост доходов AMD займет немного больше времени.

Однако к 2027 году Брайсон ожидает, что AMD будет поставлять значительную долю гигаватт мощности OpenAI, в результате чего доходы от ИИ составят около 20 миллиардов долларов. Следовательно, даже после учета более высоких операционных расходов в соответствии с ростом выручки, он теперь видит, что прибыль на акцию резко вырастет до $9 в 2027 году по сравнению с $5,81 в 2026 году.

Все это заслуживает новой целевой цены, которая увеличится со 190 до 270 долларов, что предполагает, что акции вырастут на 13% в ближайшие месяцы. Рейтинг Брайсона остается «лучше рынка» (т. е. «покупать»). (Чтобы посмотреть послужной список Брайсона, нажмите здесь)

29 других аналитиков также поддерживают позицию AMD, в то время как 10 «держать» не могут умалить консенсус-прогноз «Сильная покупка». Однако недавний значительный рост (рост на 170% за последние 6 месяцев) теперь оставляет место для лишь скромного годового роста в 4%. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме