💬 Pyth может увеличиться на 400% — вот почему

Pyth может увеличиться на 400% — вот почему

Несмотря на то, что Chainlink (LINK) является лидером рынка в сфере оракулов, он демонстрирует признаки стагнации по сравнению с более новыми, более динамичными конкурентами, такими как Pyth Network (PYTH). Анализ их реакции на рынок и корреляции с Bitcoin показывает резкий контраст в их потенциале достичь предыдущих исторических максимумов. В этой статье рассматривается, почему LINK может с трудом достичь своего ATH снова и как рыночная динамика Pyth позиционирует его для значительного роста.

Оглавление

Введение в сети Oracle

Блокчейны — это закрытые системы, которые знают только то, что записано в их собственной цепочке, но многим приложениям требуются данные из «внешнего мира». Оракулы заполняют этот пробел, перенося информацию извне в блокчейн, позволяя смарт-контрактам взаимодействовать с реальными событиями и изменениями на рынке.

Без оракулов смарт-контракты были бы ограничены использованием только данных в цепочке, что серьезно ограничивало бы их практическое применение. Предоставляя доступ к внешним данным, оракулы существенно расширяют возможности технологии блокчейн. Они делают возможными сложные приложения, такие как кредиты, обеспеченные криптовалютой, которые адаптируются к рыночным ценам, или страховые полисы с автоматическими выплатами в зависимости от погодных явлений.

Однако основной вариант использования оракулов заключается в предоставлении ценовых потоков. Без ценовых потоков смарт-контракты не имели бы цен активов в реальном времени, что привело бы к неточным или устаревшим данным, которые определяют решения. Это сделало бы торговлю, кредитование и заимствование ненадежными, поскольку транзакции и исполнение контрактов не отражали бы фактические рыночные условия, что дестабилизировало бы всю экосистему.

Что такое PYTH и Chainlink

Прежде чем исследовать, как может измениться цена PYTH в 2025 году, важно понять, что такое PYTH и чем он отличается от своего основного конкурента Chainlink.

PYTH — это децентрализованная сеть оракулов, которая предоставляет финансовые данные с высокой частотой и малой задержкой, особенно для сектора DeFi. Он получает данные в режиме реального времени непосредственно от ведущих финансовых учреждений и торговых фирм, что делает их очень надежными и точными. Кроме того, данные PYTH полностью проверяются в сети.

Chainlink, с другой стороны, является более устоявшейся и универсальной сетью оракулов, которая существует на рынке дольше и обслуживает более широкий спектр отраслей. Хотя она также предоставляет ценовые потоки, сила Chainlink заключается в ее способности интегрировать различные типы данных вне сети в смарт-контракты, что делает ее применимой в таких секторах, как страхование, управление цепочками поставок и игры. В отличие от PYTH, которая фокусируется на скорости и точности финансовых данных, Chainlink предлагает более обобщенный сервис.

Положение на рынке и динамика поставок

Чтобы оценить будущую цену Pyth Network, нужно сравнить ее позицию с Chainlink, которая в настоящее время лидирует в индустрии оракулов. Хотя некоторые считают, что PYTH может вскоре превзойти Chainlink, сохранение консервативного подхода предлагает более реалистичную перспективу.

Что касается предложения PYTH, также важно сосредоточиться на предложении во время пика бычьего рынка 2025 года, а не на графике его разблокировки. Следующая разблокировка запланирована на середину 2025 года, вероятно, после того, как бычий рынок достигнет пика. По состоянию на июль 2024 года PYTH имеет циркулирующее предложение в размере 3 624 988 892 токенов, и это количество останется неизменным до мая 2025 года.

Chainlink, напротив, имеет динамичное предложение благодаря переменной ставке вознаграждения за стейкинг, которая по состоянию на 31 июля 2024 года составляла 4,32%. Однако фактический уровень инфляции говорит о другом. С момента последней разблокировки в сентябре 2023 года количество LINK в обращении увеличилось с 556 850 000 до 608 099 970 всего за десять месяцев, что соответствует уровню инфляции 9,2%.

Если спрогнозировать эту тенденцию вперед, то ожидаемое предложение Chainlink к маю 2025 года, как раз перед следующим разблокированием PYTH, достигнет приблизительно 664 045 167 LINK.

Растущее предложение может разбавить стоимость токена из-за инфляции. Для PYTH это не проблема до следующей разблокировки. Однако важно отметить, что когда разблокировка произойдет в мае 2025 года, PYTH выпустит 2,125 млрд PYTH, разбавив текущее предложение более чем на 58%.

Но как упоминалось ранее, предложение Chainlink инфляционно. С момента последнего исторического максимума в $52,88 10 мая 2021 года оборотное предложение увеличилось более чем на 43%. В то время его рыночная капитализация достигла пика в $22,48 млрд. Чтобы достичь той же рыночной капитализации с прогнозируемым предложением 2025 года, Chainlink необходимо будет достичь цены примерно в $33,85 за токен.

В начале 2024 года PYTH представлял скромную часть рыночной капитализации Chainlink. 1 января 2024 года рыночная капитализация PYTH составляла 535 миллионов долларов, охватывая всего 6% рыночной капитализации Chainlink, которая составляла 8,826 миллиарда долларов. Однако это соотношение начало существенно меняться по мере развития года.

К марту 2024 года рыночная капитализация PYTH выросла до $1,73 млрд, что составляет 14,83% от рыночной капитализации Chainlink в $11,64 млрд. Несмотря на колебания рынка и общее охлаждение, PYTH сохранила более высокую долю рыночной капитализации Chainlink. По состоянию на 31 июля 2024 года рыночная капитализация PYTH составляет $1,28 млрд, или 16,37% от $7,8 млрд Chainlink.

Тенденция предполагает, что PYTH неуклонно укрепляет свои позиции на Chainlink, что может иметь значительные последствия для его будущего позиционирования на рынке оракулов. Эти данные станут еще более актуальными по мере того, как анализ будет углубляться в будущее ценовое действие PYTH и динамику рынка.

Принятие и эффективность

Chainlink доминирует на рынке оракулов. Он обеспечивает 400 из 787 dApps в 10 крупнейших сетях оракулов, что составляет более 50% доли рынка. Напротив, PYTH контролирует 205 dApps, что составляет около 26% рынка. Несмотря на свой более поздний выход, PYTH быстро наращивает долю рынка с момента запуска своей основной сети в августе 2021 года. Chainlink, однако, вышел на рынок в 2019 году, что дало ему двухлетнее преимущество. Учитывая сильную траекторию роста PYTH, он, вероятно, продолжит набирать долю рынка и расширять свое присутствие в отрасли.

Total Value Secured (TVS) представляет собой общую сумму активов или финансовой стоимости, которую сеть оракулов защищает посредством своих каналов данных. Эта метрика служит важным ориентиром при сравнении различных сетей оракулов, поскольку она отражает доверие и зависимость, которые децентрализованные приложения (dApps) и смарт-контракты оказывают сети. Более высокий TVS указывает на более широкое принятие и большую уверенность в способности оракула предоставлять точные и безопасные данные.

По состоянию на июль 2024 года Chainlink лидирует на рынке оракулов с общей обеспеченной стоимостью в $24,91 млрд. Однако эта цифра значительно ниже пикового значения в $60,5 млрд. в ноябре 2021 года. Стагнация TVS Chainlink с тех пор говорит о том, что ее рост замедлился, несмотря на устоявшуюся позицию на рынке.

Напротив, Pyth демонстрирует впечатляющий рост, постоянно достигая новых исторических максимумов по своему TVS, который в настоящее время составляет 5,31 млрд долларов.

Хотя разница между Chainlink и Pyth остается существенной — почти в 5 раз — быстрый рост Pyth поднимает вопросы о том, сможет ли он в конечном итоге превзойти Chainlink в обеспечении ценности. Тем не менее, Chainlink остается доминирующим игроком в пространстве оракулов, и, учитывая его широкое внедрение и налаженную инфраструктуру, он, вероятно, сохранит свои лидирующие позиции до 2025 года.

В то время как Chainlink на протяжении пяти лет планомерно развивал свою сеть и теперь поддерживает 132 потока данных о ценах в 19 блокчейнах, PYTH выбрал более агрессивный подход к росту.

Начав с Solana в августе 2021 года, PYTH быстро расширил свое присутствие. К своей первой годовщине PYTH уже реализовал 83 ценовых фида.

9/? 22 августа:? 67 издателей данных? 83 ценовых канала? 73 приложения #PoweredByPyth? Поддерживаемый совокупный объем торговли $27,6 млрд⛓️ Поддерживается 1 блокчейн pic.twitter.com/QaWihB6Xfd — Pyth Network ? (@PythNetwork) 2 января 2023 г.

9/? 22 августа:? 67 издателей данных? 83 ценовых канала? 73 приложения #PoweredByPyth? Поддерживаемый совокупный объем торговли $27,6 млрд⛓️ Поддерживается 1 блокчейн pic.twitter.com/QaWihB6Xfd

Рост PYTH продолжался стабильно: к июлю 2023 года было 322 потока данных по 30 блокчейнам, а к июлю 2024 года — 551 поток данных о ценах по 70 блокчейнам.

Одна из самых больших жалоб разработчиков DeFi: недостаточное количество ценовых каналов в их предпочтительных цепочках. Вызов принят. Pyth поддерживает более 550 ценовых каналов в 70 блокчейнах. Лучше всего то, что интеграция не требует разрешений и проста. pic.twitter.com/3Ph1qFWQQW — Pyth Network ? (@PythNetwork) 26 июля 2024 г.

Одна из самых больших жалоб разработчиков DeFi: недостаточное количество ценовых каналов в их предпочтительных цепочках. Вызов принят. Python поддерживает более 550 ценовых каналов в 70 блокчейнах. Лучше всего то, что интеграция не требует разрешений и проста в использовании. pic.twitter.com/3Ph1qFWQQW

70 блокчейнов и их количество растет ?Где бы вы ни создавали, Pyth будет рядом с сотнями высокочастотных ценовых каналов с малой задержкой для защиты вашего приложения. Интегрируйте без разрешения всего за несколько минут. pic.twitter.com/kVjTqksHVx — Сеть Pyth ? (@PythNetwork) 12 июля 2024 г.

70 блокчейнов и их число растёт ? Где бы вы ни создавали, Pyth будет там с сотнями высокочастотных ценовых каналов с низкой задержкой для защиты вашего приложения. Интеграция без разрешения всего за несколько минут. pic.twitter.com/kVjTqksHVx

Проще говоря, это означает, что PYTH фактически удваивал свое покрытие каждый год с момента своего создания. При этом он быстро превзошел Chainlink как по количеству ценовых каналов, так и по широте поддержки блокчейна.

PYTH заявляет о задержке в 400 миллисекунд, в то время как Chainlink описывает свою скорость как менее секунды, не указывая точного времени. Однако данные с панели инструментов oracle Chaos Labs показывают иную картину. За последние 30 дней средняя задержка Chainlink составила 1402 миллисекунды, тогда как средняя задержка PYTH составила 2348 миллисекунд, что делает PYTH на практике медленнее.

Другой важной метрикой является отклонение цены от бенчмарка. За тот же период среднее отклонение Chainlink составило 0,034%, тогда как у PYTH оно было немного выше — 0,0335%.

Это говорит о том, что, несмотря на то, что позиция PYTH на Solana обеспечивает теоретические преимущества в скорости, более длительное присутствие Chainlink на рынке позволило ему оптимизировать производительность и сохранить прочные позиции надежного поставщика оракулов.

Основные выводы: PYTH против Chainlink

Учитывая проведенный анализ, мы можем выделить несколько ключевых моментов:

Поведение рынка и движение цен

Полагаясь исключительно на историческую эффективность или фракталы, нельзя надежно предсказать движение цен на активы. Однако анализ прошлого поведения может дать представление о том, как активы реагируют во время рыночных колебаний.

Чтобы понять реакцию PYTH и Chainlink на рыночные условия, мы провели анализ коэффициента корреляции Пирсона между PYTH-BTC и LINK-BTC. Мы выбрали BTC в качестве ориентира, поскольку крипторынки часто движутся в тандеме с Bitcoin, который часто выступает в качестве основного катализатора рыночных движений.

Коэффициент корреляции Пирсона измеряет силу и направление линейной связи между двумя переменными. Коэффициент варьируется от -1 до 1, где -1 указывает на идеальную отрицательную корреляцию, 0 означает отсутствие корреляции, а 1 представляет идеальную положительную корреляцию.

Результаты показали, что PYTH имеет корреляцию 0,4519 с BTC, что указывает на умеренную положительную связь. Другими словами, PYTH имеет тенденцию двигаться в соответствии с Bitcoin и реагирует на более широкие рыночные тенденции.

Корреляция между LINK и BTC составила 0,2235, что показывает относительно слабую связь. LINK не следует последовательно движениям BTC и ведет себя более независимо от общего рынка.

Эта корреляционная модель в сочетании с постоянным разбавлением оборотного предложения предполагает, что Chainlink вряд ли достигнет своего предыдущего исторического максимума в $52,88. В то время как такие активы, как BTC и PYTH, достигли новых исторических максимумов, а другие, такие как ETH и SOL, достигли 30% своих предыдущих пиков, активы, не находящиеся в этом диапазоне, могут считаться неэффективными на текущем рынке.

Некоторые могут утверждать, что Chainlink процветает и занимает лидирующие позиции, что справедливо для самого проекта. Однако с точки зрения инвестиций токен LINK выглядит менее привлекательным, чем другие активы на рынке.

Прогноз цен PYTH: может ли PYTH достичь 2 долларов?

Принимая во внимание аргументы, которые предполагают, что LINK может не достичь своего предыдущего рекордного максимума на бычьем рынке 2025 года, и отмечая пик в марте 2024 года в 22,83 доллара, мы можем прогнозировать медвежий, базовый и бычий сценарии для цены Chainlink на уровне 30, 40 и 50 долларов. соответственно.

При прогнозируемом объеме предложения LINK в 664 045 167 эти ценовые ориентиры приведут к рыночной капитализации в размере:

В настоящее время рыночная капитализация PYTH составляет 16,37% от LINK. Если это соотношение останется постоянным, цена PYTH будет:

Однако мы ожидаем, что доминирование PYTH на рынке увеличится, потенциально представляя 30-50% рыночной капитализации LINK. Используя эти прогнозы:

Наиболее вероятным представляется базовый сценарий с долей рыночной капитализации в 30%, что предполагает целевую цену около 2 долларов США для PYTH в 2025 году.

Раскрытие информации: Эта статья не представляет собой инвестиционный совет. Содержание и материалы, размещенные на этой странице, предназначены только для образовательных целей.