💬 Barclays ставит ожидания в отношении акций Rivian выше прибыли

Barclays ставит ожидания в отношении акций Rivian выше прибыли

Rivian (NASDAQ:RIVN) готовится опубликовать результаты за третий квартал 4 ноября, и аналитики уже прикидывают, чего ожидать после того, как последний отчет о поставках в начале этого месяца оказался чуть выше прогнозов.

Производитель электромобилей поставил 13 200 автомобилей в третьем квартале, что немного превышает оценку Уолл-стрит в 13 000 единиц, но этого было недостаточно, чтобы произвести впечатление на Дэна Леви из Barclays. Аналитик ожидал большего числа, около 15 600, чему способствовал, по его мнению, наплыв покупателей, пытающихся получить налоговые льготы на электромобили до истечения срока их действия. Леви отметил, что, хотя Ford, GM и Tesla сообщили о рекордных продажах электромобилей, рост Rivian по сравнению с ними выглядел «гораздо более приглушенным».

Кроме того, Rivian немного скорректировала прогноз поставок на весь год, сузив диапазон до 41 500–43 500 единиц (с 40 000 до 46 000), сократив примерно 500 единиц в середине. Но для Леви предполагаемый диапазон поставок в четвертом квартале от 9 000 до 11 000 единиц значительно превышает его предыдущую оценку в 6 300, поскольку аналитик ожидал более резкого падения объемов после истечения срока действия налогового кредита на электромобили.

Что касается других показателей, Леви ожидает, что валовая прибыль Rivian будет последовательно улучшаться, чему будет способствовать более сильное поглощение фиксированных затрат за счет увеличения объемов продаж. Вероятно, это будет частично компенсировано затратами, связанными с тарифами, которые, по мнению руководства, могут добавить несколько тысяч долларов на транспортное средство. Снижение себестоимости транспортных средств остается главным приоритетом, при этом инвесторы внимательно следят за улучшением затрат R1 как ключевым индикатором способности Rivian достичь целевой структуры затрат R2.

Ожидания Леви по поставкам в третьем и четвертом кварталах — не единственные показатели, по которым он отличается от Стрит. Аналитик прогнозирует EBITDA ниже консенсуса, прогнозируя -$638 миллионов против -$569 миллионов на Street. Однако Леви считает, что разочарование не будет иметь большого значения, если Rivian сможет порадовать инвесторов позитивными новостями о запуске R2.

«Хотя EBITDA может разочаровать, мы видим потенциал положительного катализатора в том смысле, что RIVN переносит сроки запуска R2», — сказал аналитик.

Это реальная возможность? Это не исключено. Rivian прогнозирует, что производство R2 начнется в первой половине 2026 года. Однако недавние новости о X от генерального директора Р. Дж. Скаринджа, который отметил, что кузовной цех R2 почти завершен, породили слухи о том, что разработка R2 опережает график, что вселяет надежду на более раннее начало производства, чем первоначально предполагалось.

Однако на данный момент этого недостаточно, чтобы Леви вышел из игры в RIVN. Аналитик присваивает акциям RIVN рейтинг равного веса (т. е. нейтральный) и целевую цену в 14 долларов. Тем не менее, эта цифра допускает 12-месячную доходность в размере 9%. (Чтобы посмотреть послужной список Леви, нажмите здесь)

Осторожная позиция Леви перекликается с более широкими настроениями на Уолл-стрит. На другой стороне улицы мнения одинаково неоднозначны: 11 удержаний, 7 покупок и 4 продажи в совокупности составляют консенсус по удержанию. Средняя целевая цена составляет $13,83, что указывает на скромный потенциал роста на 6% в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций RIVN)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме