💬 Революция DeFi: PoL от Berachain и FTO от Honeypot для повышения ликвидности

Революция DeFi: PoL от Berachain и FTO от Honeypot для повышения ликвидности

Ликвидность была основой DeFi (децентрализованных финансов) с момента ее создания. Однако обеспечение ликвидности за счет заблокированного капитала наносит ущерб DeFi в долгосрочной перспективе. Это осознание послужило катализатором создания «Доказательства ликвидности» (PoL) Берахейна.

Традиционный механизм Proof-of-Stake (PoS) имеет определенные необратимые недостатки. Он обеспечивает несправедливое преимущество участникам сети во время TGE (событие генерации токенов), закладывая основу для массовых распродаж. Кроме того, PoS приводит к снижению ликвидности для пулов LP и транзакций, если безопасность цепочки должна быть улучшена. Поскольку цепочки PoS следуют единой экономической модели токена, протоколы не обладают гибкостью финансирования роста с помощью своих токенов, поскольку это может привести к падению цены токена.

Именно для решения этих задач Berachain использует механизм PoL.

Как и PoS, PoL использует газовый токен для стимулирования валидаторов для защиты сети. Однако PoL вводит дополнительный токен, называемый токеном управления, для стимулирования поставщиков ликвидности и определения потенциального вознаграждения для стейкеров, обеспечивающих безопасность сети.

Berachain строится на PoL, вводя два токена: $BERA — собственный газовый токен и $BGT — токен управления. Использование PoL позволяет Berachain привлекать ликвидность, распределяя $BGT в качестве стимула. Поставщики ликвидности могут вносить ликвидность в пулы BEX и зарабатывать $BGT (токен управления Bera). Затем держатели $BGT делегируют свои токены валидаторам.

Затем эти валидаторы производят блоки, пропорциональные делегированным им $BGT. И делегаторы, и валидаторы получают вознаграждение от Berachain за укрепление сети. Валидаторы также имеют право голоса для принятия решения об инфляции $BGT.

Вот как PoL решает проблемы недостатков PoS:

Раздельные токены: PoL разделяет функциональные возможности токена делегирования и газового токена ($BGT и $BERA в случае Berachain), обеспечивая повышенную безопасность сети и достаточную ликвидность.

Стимулированный сбор ликвидности: единственный способ заработать $BGT — это предоставить ликвидность пулам BEX. Это обеспечивает достаточную ликвидность для пула, делая торговые расчеты и транзакции в цепочке более эффективными.

Создание кросс-биржевого рынка: фрагментированная ликвидность является ключевой проблемой в DeFi, которая приводит к недоиспользованию доступных активов. PoL также позволяет крупным биржам выступать в качестве основных маркет-мейкеров для развивающихся бирж, способствуя созданию взаимосвязанной торговой экосистемы в рамках Berachain.

Но есть несколько проблем…

Пользователи, участвующие в PoL, обязаны заблокировать свои активы. Хотя это обеспечивает ликвидность в начале, это также означает, что эти пользователи будут стремиться разблокировать свои активы и продать их на рынке вскоре после TGE, чтобы зафиксировать прибыль.

Здесь сила ликвидности зависит от готовности этих пользователей заблокировать свои активы на более длительный период. Поскольку $BGT является непередаваемым токеном, эти пользователи имеют ограниченные возможности для получения большей прибыли. Отсюда и нежелание заблокировать активы на более длительный период.

При недостаточном количестве заблокированных токенов кризис ликвидности никогда не за горами, создавая пагубный сценарий для всей экосистемы Berachain. И решение для этого должно было прийти изнутри экосистемы.

Модель FTO (Fair Token Offering) Honeypot Finance разрабатывает акции по тому же механизму, что и PoL Berachain. Хотя конечная цель FTO и PoL одинакова: снизить давление продаж во время или после TGE, FTO сосредоточена на создании ликвидности за счет объема поставщиков, а не заблокированного объема.

100% глубокая ликвидность: модель FTO гарантирует, что все токены находятся в пуле на момент запуска, что предотвращает манипулирование рынком.

Создание токенов LP: вместо покупки реальных токенов инвесторы покупают токены LP (поставщика ликвидности) во время запуска, создавая ликвидные рынки с первого дня.

Справедливое ценообразование: протокол и участники рассматриваются одинаково, а распределение токенов LP делится между ними в соотношении 50 на 50, что исключает возможность несправедливого преимущества для любой из сторон.

Продажа LP без падения цены: Протоколам разрешено продавать токены LP для привлечения финансирования в операционных целях. Однако эта продажа никак не влияет на цену токена.

FTO Honeypot, созданный на основе Berachain, нацелен на ускорение активности и повышение ликвидности в экосистеме.

Самое главное, FTO разблокирует дополнительное использование $BGT, интегрируя его в модель Flywheel Honeypot. Вот как:

Пользователи, владеющие $HPOT, $Bera или $Honey, могут инвестировать в пул ликвидности $HPOT-$Honey-$Bera, чтобы заработать $BGT. Самое главное, им нужно владеть только одним из этих трех токенов, чтобы иметь право зарабатывать $BGT.

Вместе $BGT и $HPOT создают прибыльную модель маховика дохода, которая приводит к:

Каждый раз, когда пользователь разблокирует свои токены для удаления ликвидности, он теряет возможность получать доход за счет эмиссии $BGT. В конце концов, он может сжечь свои активы $BGT, чтобы приобрести $BERA. Модель FTO поощряет больше пользователей предоставлять ликвидность, поскольку она минимизирует вероятность потерь, поскольку пользователи получают 50% своих инвестированных токенов обратно в форме LP.

Как только Honeypot приобретет известность и поможет новым протоколам привлекать ликвидность через свой Dreampad, потребность в стейкинге $BGT может существенно возрасти для питания сети, а также пула ликвидности. Технически FTO обязан продвигать PoL, одновременно решая проблему фрагментированной ликвидности с эффективным использованием капитала.

Proof of Liquidity (PoL) повышает активность в цепочке, ускоряя обращение токенов. Это позволяет сетям PoL достигать аналогичной или даже лучшей экономии масштаба с меньшим количеством токенов по сравнению с системами Proof of Stake (PoS), где многие токены блокируются валидаторами, что снижает скорость обращения.

Справедливое предложение токенов (FTO) также улучшает обращение токенов, предоставляя немедленную ликвидность после запуска. Эта легкодоступная ликвидность упрощает торговлю токенами, еще больше усиливая способность системы PoL достигать существенной экономии масштаба. Вместе эти механизмы дополняют друг друга, повышая общую функциональность и устойчивость экосистемы DeFi на Berachain.