💬 Падение более чем на 30%: РБК говорит, что пришло время нажать на курок этих двух обвалившихся акций ресторанов

Падение более чем на 30%: РБК говорит, что пришло время нажать на курок этих двух обвалившихся акций ресторанов

За последние два года продажи ресторанов имели тенденцию к росту, достигнув в августе прошлого года $99,5 млрд, что на 6,5% больше, чем в прошлом году. Этот устойчивый рост сохраняется даже несмотря на появление признаков слабости на более широком рынке труда, что указывает на то, что потребители по-прежнему готовы обедать вне дома, несмотря на экономические препятствия. Такая устойчивость предполагает, что спрос остается высоким и что основная задача сектора заключается не в привлечении клиентов, а в решении проблемы продолжающейся нехватки рабочей силы.

Однако для инвесторов общий импульс отрасли не превратился в надежный сигнал для акций ресторанов. Показатели в секторе остаются неравномерными: некоторые демонстрируют заметный рост, тогда как другие продолжают отставать. Это расхождение подчеркивает, насколько индивидуальная динамика бизнеса – а иногда и просто выбор времени – может влиять на динамику акций.

Учитывая это, нынешнее состояние ресторанного сектора предполагает, что там будет много скрытых драгоценностей – акций с заниженной ценой и хорошими перспективами роста.

На этом фоне аналитик RBC Логан Райх рассматривает акции двух таких компаний, акции которых упали более чем на 30%, и говорит, что инвесторам пора нажать на курок.

Согласно данным платформы TipRanks, оба этих выбора РБК имеют рекомендацию «Покупать» и двузначный потенциал роста на предстоящий год. Давайте подробнее посмотрим, что RBC находит привлекательным в этих именах и почему они могут быть привлекательным выбором для инвесторов, охотящихся за акциями ресторанов по выгодной цене.

Группа КАВА (CAVA)

CAVA Group, первый выбор RBC, который мы здесь рассмотрим, — это сеть ресторанов быстрого питания, базирующаяся в Вашингтоне, округ Колумбия, которая предлагает посетителям меню средиземноморской кухни. Компания конкурирует как в секторе ресторанов с ограниченным обслуживанием, так и в нише оздоровительных и оздоровительных закусочных, и может похвастаться тем, что ее еда пользуется широкой популярностью, что способствует устойчивому росту.

Этот рост можно измерить расширением компании. В 2018 году Cava приобрела конкурирующую сеть ресторанов Zoe’s Kitchen, а к 2023 году превратила все заведения Zoe в рестораны Cava. По состоянию на 13 июля этого года, на конец второго квартала 25 финансового года Cava, у компании было 398 действующих ресторанов, что в общей сложности представляет собой рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года почти на 17%. После окончания второго квартала Cava объявила об открытии новых ресторанов в Кантоне, штат Мичиган, а также в Питтсбурге, Детройте и Майами. Местоположение в Кантоне было первым в этом штате; остальные три места были первыми в этих городах.

Также в отчете за второй финансовый квартал Кава сообщила о выручке в размере $280,6 млн и прибыли на акцию в размере 16 центов. Общий объем выручки компании вырос на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но не оправдал прогноза на 4,8 миллиона долларов; Показатель прибыли на акцию снизился на 1 цент по сравнению с прошлым годом, но оказался на 2 цента на акцию лучше, чем ожидалось. Еще большую обеспокоенность инвесторов вызывает то, что Cava сообщила о резком замедлении роста продаж в тех же магазинах в годовом исчислении. Этот показатель составил всего 2,1% во втором квартале финансового года по сравнению с показателем в 14,4% во втором квартале 2024 финансового года. Рост продаж компании в одном магазине снижался в течение нескольких месяцев: в последнем квартале 2024 финансового года этот показатель составил 21,2%, а в 1 квартале 2025 финансового года - 10,8%.

Замедление роста экономики беспокоило инвесторов весь год, и падение доходов за 2К25 лишь усилило эти опасения. Здесь следует отметить, что акции CAVA с начала года упали примерно на 42%.

Аналитик RBC Логан Райх, освещая акции этих ресторанов, считает, что замедление роста, скорее всего, окажется кратковременным, а не длительной тенденцией. Отмечая, что Cava занимает популярную нишу и занимает в ней сильную позицию, Райх говорит об акциях: "Мы считаем CAVA доминирующим брендом в быстрорастущей средиземноморской категории с большим потенциалом для роста продаж. А учитывая, что акции упали на 45% с начала года, мы думаем, что это дает возможность, учитывая улучшение экономики единиц, что, по нашему мнению, привело к росту прогноза роста единиц продукции во втором квартале, несмотря на замедление SSS. В то время как рост NT SSS может продолжаться волатильный, учитывая продолжающуюся динамику потребительских расходов, когда во втором квартале более широкое пространство для быстрого повседневного отдыха испытало сложные тенденции трафика, мы думаем, что это хорошо оценено инвесторами. Мы думаем, что в течение следующих нескольких лет CAVA сможет составить конкуренцию MSD благодаря чрезмерному росту категорий по сравнению с ресторанами в более широком смысле, операционным улучшениям, маркетингу и инновациям в меню…»

Аналитик количественно оценивает свою позицию с помощью рейтинга «лучше рынка» (т. е. «покупать») по этим акциям и дополняет его целевой ценой в 80 долларов, что предполагает потенциал роста в течение года на 23%. (Чтобы посмотреть послужной список Райха, нажмите здесь)

В целом, акции CAVA имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 18 недавних обзорах аналитиков, в том числе 12 покупок и 6 удержаний. Акции оценены в $63,16, а их средняя целевая цена в $91,24 предполагает прибыль в 44% в предстоящем году. (См. прогноз акций CAVA)

Ограничитель крыла (WING)

Следующим в нашем списке является Wingstop, специалист по быстрому приготовлению куриных крылышек. Крылья — популярное блюдо, и Wingstop развивает его с момента своего основания в Техасе в 1994 году. Сегодня компания может похвастаться более чем 2800 ресторанами по всему миру, в том числе более 2350 ресторанами в США и еще более 400 ресторанами по всему миру. Компания работает на 11 рынках по всему миру и открыла 349 новых магазинов в течение 2024 календарного года. Wingstop утверждает, что имеет 21 год подряд роста количества одних и тех же магазинов.

Все это просто подчеркивает успех руководящей миссии и видения Wingstop. Компания стремится представить миру смелые вкусы и войти в десятку лучших мировых ресторанных брендов. В поддержку этого Wingstop составил простое, но классическое меню: линейка классических куриных крылышек без костей, приготовленных с 12 яркими и характерными вкусами и сопровождаемых куриным сэндвичем. Компания предлагает клиентам периодические «розыгрыши» — рекламные товары, такие как «Купи-один-получи-один» (BOGO), предназначенные для привлечения людей, и клиенты могут следить за этими акциями в социальных сетях. Wingstop также работает над созданием новых вкусов, последним из которых является дымный чипотле, который «выпустили» к началу футбольного сезона.

Одним из самых сильных препятствий, влияющих на сектор ресторанов быстрого питания, является пропускная способность заказов, то есть скорость, с которой исполняются заказы клиентов. Низкая пропускная способность приводит к нескольким немедленным негативным последствиям, включая недовольство клиентов и уменьшение количества заказов в долгосрочной перспективе. Wingstop решает эту проблему с помощью своей технологии Smart Kitchen, которая в этом году будет широко развернута. Технология использует искусственный интеллект, сенсорные интерфейсы заказов в магазинах и индикаторы готовности заказов, чтобы ускорить процесс ожидания и доставки заказов. В августе этого года Wingstop запустила систему примерно в 400 ресторанах и намерена сделать ее общесистемной к концу года.

Когда мы смотрим на финансовые результаты Wingstop, мы обнаруживаем, что во втором квартале 2025 финансового года, о котором сообщалось в последний раз, выручка компании составила $174,3 млн, что на 12% больше, чем в прошлом году, и почти на $820 000 лучше прогноза. Чистая прибыль Wingstop за квартал, заявленная как прибыль на акцию не по GAAP в размере $1,00, оказалась на 13 центов на акцию лучше, чем прогнозировались оценки.

Однако следует отметить, что акции потеряли ~12% в 2025 году и упали на 35% по сравнению с последним пиком в июне, при этом опасения связаны с оценкой и замедлением роста.

Но для Рейха из RBC откат представляет собой возможность. Аналитик отмечает, что компания демонстрирует уверенный рост, заработала репутацию, которая выделяется в переполненной нише, и демонстрирует все перспективы дальнейшего расширения. Он пишет о Wingstop: "Мы рассматриваем WING как сильного конкурента на растущем рынке куриных крыльев, который имеет четко определенную нишу в крылышках, которая отличает его от конкурентов. А учитывая, что акции упали на 34% по сравнению с прибылью во втором квартале, мы думаем, что это дает возможность, когда ROIC франчайзи составляет около 70%, что является лучшим в своем классе, что, вероятно, способствует увеличению роста продаж во втором квартале. В то время как рост SSS существенно замедлился по сравнению с ростом подросткового возраста в 23/24 года, мы думаем, что это хорошо оценено инвесторами, и мы видим возможности для повторного ускорения в 26 году благодаря предстоящему запуску программы лояльности, которая должна извлечь выгоду из глубоких данных WING за 1 пенс примерно по 60 миллионам потребителей, сокращения сроков доставки и дополнительных маркетинговых возможностей».

Эти комментарии подтверждают рейтинг Райха «лучше рынка» (то есть «покупать») для акций WING, в то время как его целевая цена в 315 долларов подразумевает, что акции вырастут на 26% в следующие 12 месяцев.

Консенсусный рейтинг Wingstop «Сильная покупка» основан на 21 недавнем обзоре, в том числе 17 — покупать и 4 — держать. Торговая цена акций в размере $249,75 и средняя целевая цена в $388,65 вместе предполагают потенциал роста на 56% к этому времени в следующем году. (См. прогноз акций WING.)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме