💬 «Время выходить», ведущий аналитик HSBC понизил рейтинг акций Intel (INTC) в преддверии третьего квартала

«Время выходить», ведущий аналитик HSBC понизил рейтинг акций Intel (INTC) в преддверии третьего квартала

Акции Intel INTC -0,94% ▼ выросли за последние недели на фоне оптимизма по поводу новых партнерских отношений и соглашений о финансировании с SoftBank, Nvidia NVDA +2,39% ▲ и правительством США. Но ведущий аналитик HSBC Фрэнк Ли считает, что ралли зашло слишком далеко. В новом отчете Ли понизил рейтинг Intel до «Сокращение (продажа)» с «Держать», одновременно повысив целевую цену до $24 с $21,25, что по-прежнему подразумевает потенциал падения акций примерно на 36% по сравнению с текущими уровнями.

Intel собирается отчитаться о прибыли за третий квартал 23 октября, и HSBC ожидает, что результаты будут в целом соответствовать оценкам: выручка составит около $13,1 млрд, а валовая прибыль составит около 36%. Ли ожидает постепенного улучшения ситуации до 2026 года, но говорит, что прогресс будет оставаться медленным из-за продолжающейся слабости литейного бизнеса.

Почему HSBC с осторожностью относится к акциям Intel

Ли предупредил, что недавние сделки Intel, в том числе инвестиции в размере 11 миллиардов долларов от правительства США, инвестиции в 2 миллиарда долларов от SoftBank и партнерство с Nvidia в размере 5 миллиардов долларов, позитивны для видимости, но недостаточны для реального улучшения ситуации.

«Великолепная работа Intel остается ключом к любому реальному улучшению ситуации», — сказал аналитик, добавив, что текущие производственные проблемы продолжают ограничивать рост прибыли компании.

Аналитик также отметил, что партнерство с Nvidia вряд ли улучшит краткосрочные результаты, поскольку ожидается, что Nvidia продолжит использовать процессоры на базе Arm в своих основных системах центров обработки данных как минимум до 2029 года. «Инвесторам не следует ожидать быстрого роста доходов от этого партнерства», — отметил Ли, добавив, что, хотя сделка с Nvidia является положительной, потребуется время, чтобы продемонстрировать ее влияние.

Кроме того, Ли обсудил возможные партнерские отношения с Тайваньской компанией по производству полупроводников TSM -0,85% ▼ или Apple AAPL -1,23% ▼ , но сказал, что только соглашение о совместном использовании технологий с Тайваньской полупроводниковой компанией TSM -0,85% ▼ может существенно изменить взгляды Intel.

Intel: покупать, держать или продавать?

Обращаясь к Уолл-стрит, аналитики имеют консенсус-рейтинг «Держать» акции INTC, основанный на двух покупках, 27 удержаниях и пяти продажах, назначенных за последние три месяца, как показано на графике ниже. После роста цены акций на 59,55% за последний год средняя целевая цена INTC в $26,83 за акцию предполагает риск снижения на 28,62%.

Посмотреть другие рейтинги аналитиков INTC

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме