💬 Teladoc Health: 2 причины оптимизма

Teladoc Health: 2 причины оптимизма

Я настроен оптимистично в отношении Teladoc Health (TDOC), поскольку у нее сильная конкурентная позиция в отрасли телемедицины, очень хорошие перспективы роста, разумные мультипликаторы оценки и значительный потенциал роста по сравнению с ее средней целевой ценой.

Teladoc Health, основанная в 2002 году и имеющая штаб-квартиру в США, является многонациональной компанией, занимающейся виртуальным здравоохранением, которая положила начало индустрии телемедицины с клиентами примерно в 130 странах.

Компания является мировым лидером в секторе инновационных продуктов для здравоохранения с многочисленными известными клиентами, включая Aetna, Blue Cross Blue Shield и United Healthcare.

В этой статье мы перечислим две причины, по которым мы оптимистично оцениваем акции TDOC по текущим ценам.

Преимущества раннего продвижения и массового масштабирования

Teledoc постоянно расширяет свою клиентскую базу в нескольких сегментах рынка в сфере здравоохранения. Если она продолжит двигаться по той же траектории, ожидается, что к 2022 году компания достигнет целевого показателя выручки в размере 2,6 млрд долларов. Растущая зависимость от продуктов телемедицины увеличила доходы Teladoc.

Его обширная клиентская база насчитывает более 37 миллионов активных пользователей по всему миру. Среди этих клиентов значительная часть приходится на предприятия из списка Fortune 500, за которыми следуют малые предприятия и сеть из почти 300 больниц. Значительный процент его доходов приходится на перекрестные продажи продуктов существующей клиентской базе.

Компания упростила доступ пациентов и медицинских работников к виртуальным визитам через свои платформы. Кроме того, поскольку существуют высокие барьеры для входа, не многие компании могут выйти на рынок телемедицины. В результате Teledoc, вероятно, еще долгие годы будет оставаться лидером на рынке.

Сильные стороны Teladoc подпитывают сильный импульс роста. Например, в своем последнем отчете о прибылях и убытках компания продемонстрировала уверенный годовой рост в четвертом квартале 2021 года на уровне 45%.

За весь 2021 финансовый год рост выручки составил колоссальные 86%. Общее количество посещений увеличилось на 41% до 4,4 млн долларов, а базовый и разводненный чистый убыток компании на акцию также сократился с 3,07 доллара в четвертом квартале 2020 года до 0,07 доллара в четвертом квартале 2021 года, поскольку компания быстро приближается к прибыльности. Скорректированный показатель EBIDTA также значительно увеличился по сравнению с прошлым годом на 53%.

Цена акции со скидкой

На данный момент акции TDOC выглядят привлекательно. Его коэффициент EV/EBITDA очень низок по сравнению с его историей и составляет 32,09 по сравнению с историческим средним значением 106,7.

Впереди длительный период роста (ожидается, что EBITDA будет расти со среднегодовым темпом роста ~35% в течение следующих пяти лет), TDOC может обеспечить выдающуюся общую прибыль в ближайшие пять лет.

По мнению аналитиков Уолл-стрит, TDOC получает консенсус аналитиков «Умеренная покупка» на основе 16 рейтингов «Покупать», 11 «Держать» и ноль рейтингов «Продавать» за последние три месяца. Кроме того, средняя целевая цена TDOC аналитиков на уровне $99,35 предполагает потенциал роста на уровне 45,5%.

Резюме и выводы

Teladoc Health работает в быстрорастущей, перспективной и революционной отрасли. Есть несколько отраслей с большей неэффективностью, чем здравоохранение, что делает эту отрасль очень привлекательной для разрушения.

Кроме того, учитывая, что здравоохранение считается важной услугой для благосостояния общества, миссия TDOC по повышению качества и эффективности здравоохранения является благородной, предоставляя инвесторам потенциальную двойную прибыль, которая может включать прибыль и улучшение образа жизни человечества. .

Лучше всего то, что аналитики в целом настроены оптимистично в отношении акций, средняя целевая цена предполагает огромный потенциал роста в течение следующего года, а мультипликаторы оценки выглядят довольно дешево по сравнению с темпами роста и историческими мультипликаторами оценки.