💬 Биткойн-трейдеры «не учли» возможную победу Трампа, говорит Бернштейн

Биткойн-трейдеры «не учли» возможную победу Трампа, говорит Бернштейн

Аналитики Bernstein внимательно следят за семью ключевыми криптовалютными акциями, поскольку бывший президент Дональд Трамп готовится выступить на конференции по биткойнам в Нэшвилле 27 июля. Исследовательская фирма изложила свой бычий прогноз по крипто-сектору в заметке в понедельник, прогнозируя значительный потенциал роста для отдельных компаний на фоне улучшение нормативно-правовой среды.

Команда Бернстайна во главе с Гаутамом Чугани написала, что рынок не предусмотрел позитивный сдвиг в среде регулирования криптовалют, если Трамп выиграет переизбрание в ноябре. Учитывая это, компания заявила, что видит значительный запас средств со стороны институциональных инвесторов, вкладывающих средства в криптовалюты и криптоакции.

Рынки биткойнов снова оживились: на прошлой неделе BTC вырос на 13%, вернувшись выше 67 000 долларов. Акции криптовалют были еще сильнее, поднявшись на 22% на прошлой неделе, пишет фирма.

В отчете выделяются семь акций в трех категориях: консолидаторы майнинга биткойнов (Riot Platforms, CleanSpark, Marathon Digital Holdings), гибридные центры обработки данных биткойнов и искусственного интеллекта (Core Scientific, Iris Energy) и платформа криптовалютного брокерства/обмена (Robinhood), а также корпоративная казначейство биткойнов (MicroStrategy).

Аналитики видят в консолидаторах добычи BTC значительный потенциал роста.

«Мы рассматриваем крупных консолидаторов майнинга биткойнов как прокси-серверов биткойнов с высоким коэффициентом бета, при этом ценовое поведение определяется базовой ценой биткойнов и потенциальными денежными потоками от операционного левереджа», — говорится в отчете.

Что касается Riot Platforms, аналитики отметили: «RIOT держит на своем балансе биткойны на сумму более 0,6 миллиарда долларов и привлекла 500 миллионов долларов акционерного капитала для строительства своего сайта Corsicana мощностью 1 ГВт в Техасе как крупнейшего в мире объекта биткойнов».

Подчеркивая быстрое расширение CleanSpark, в отчете говорится, что компания агрессивно увеличила скорость хэширования с 10EH/s до 20,4EH/s с начала года, а к концу 2024 года потенциальный конвейер может вырасти до 32EH/s.

Отмечая стратегический сдвиг для Marathon Digital, в отчете говорится, что ранее компания была сосредоточена на облегченной модели капитала, работая с партнерами по хостингу для майнинга BTC, но теперь радикально изменила стратегию владения и управления сайтами для майнинга биткойнов.

Операторы гибридного майнинга биткойнов и центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта получили высокую оценку за свое уникальное положение на рынке.

«Майнеры биткоинов оказались в уникальном положении, обусловленном их непропорциональным «доступом к власти» в мире с ее ограничениями», — пишут аналитики.

Они подробно рассказали о недавней сделке Core Scientific: «Недавно CORZ заключила 12-летний контракт на совместный хостинг на сумму 4,7 млрд долларов с CoreWeave (ведущим поставщиком облачных решений для ИИ-графических процессоров и партнером NVIDIA)».

В Iris Energy отметили: «IREN успешно реализовала облако ИИ на базе ~500 GPU для Poolside.AI, ведущего предприятия в области ИИ. IREN владеет площадкой мощностью 1,4 ГВт с готовым энергетическим соединением в Западном Техасе».

Подчеркивая потенциал Robinhood на рынке криптовалют, аналитики отметили, что они ожидают, что доходы HOOD удвоятся в течение следующих 2 лет, при этом более 70% роста будет приходиться на доходы от криптовалютных транзакций.

«К 25 финансовому году мы ожидаем, что доходы HOOD от криптовалюты составят около 40% от общей выручки против 7% сегодня», — добавили аналитики.

Высоко оценивая стратегию MicroStrategy в отношении BTC, они заявили, что MSTR продемонстрировала активную стратегию на рынке капитала, став крупнейшим корпоративным держателем BTC, владеющим 1,1% мирового предложения биткойнов.

«Активная стратегия MSTR привела к увеличению количества биткойнов на акцию — BTC/акция выросла на 67% с момента принятия стратегии биткойнов», — добавили они.

Оптимистичная позиция команды Бернстайна подкреплена их амбициозной целевой ценой на BTC.

«Мы ожидаем значительного роста EBITDA в 2025 году, обусловленного бычьим циклом биткойнов, поскольку мы ожидаем, что биткойн превысит 100 тысяч долларов в 2025 году с пиком цикла, близким к 200 тысячам долларов, на фоне ускоренного институционального принятия BTC, возглавляемого ETF и корпоративным казначейством. инвесторов", - прогнозируют они.

В докладе также затронуто потенциальное влияние предстоящих выборов в США и позиция Трампа в отношении криптовалют.

«Цена биткойна продолжает позитивно реагировать на любое потенциальное улучшение шансов на победу республиканцев, доверяя положительным комментариям Трампа о криптовалюте и ожидая выступления Трампа на Bitcoin Nashville (27 июля), крупнейшей в мире конференции по биткойнам», — заметили аналитики.

Под редакцией Стейси Эллиотт.