💬 Oracle Stock (ORCL) Bulls Upsidate As Upside, когда появляется на рынке «Quant» на рынке опционов

Oracle Stock (ORCL) Bulls Upsidate As Upside, когда появляется на рынке «Quant» на рынке опционов

Несмотря на то, что корпоративный программный гигант Oracle Orcl -0,25% ▼, несомненно, ранжируется среди лучших исполнителей технического сектора в этом году, он не застрахован от волатильности. Нехарактерно, за последние пять сессий, акции ORCL сократили более 8%, в первую очередь из -за скептических перспектив аналитиков. Тем не менее, последующий необычный количественный сигнал, который прошил ORCL, делает его интригующей противоположной целью.

Диаграмма показывает замечательный бык с мая в этом году и резкий всплеск волатильности в начале этого месяца.

В течение длительного полугодового периода Oracle был в невероятном пробеже, испытывая удвоение рыночной стоимости. Значительная часть этого митинга произошла в последнее время после отчета о прибылях и убытках компании. Хотя технологический гигант опубликовал данные о прибыли и продажах, которые упустили ожидания аналитиков, акции ORCL выросли на 22%, в первую очередь из -за более широких последствий, связанных с искусственным интеллектом.

Тем не менее, с такими большим количеством рыночной капитализации, сконцентрированной в руках нескольких элиты, некоторые эксперты прозвучали тревогу. В частности, аналитик Redburn Atlantic Александр Хайсл инициировал охват акций Orcl с рейтингом продажи. Более того, исследовательская фирма установила целевую цену в 175 долларов на акцию, что отражает в то время крутой скидку около 40%.

Несмотря на то, что новость не совсем обнадеживает, Orcl Stock теперь мигает редкий количественный сигнал - тот, который может в конечном итоге намекнуть на выздоровление. Используя распространенные вертикальные варианты, можно извлечь выплату с тройным цифровым процентом из относительно небольшого движения в базовом капитале. Учитывая мою конкретную торговую стратегию, я оптимистичен на ORCL.

Причина стратегии опционов для акций ORCL

С начала этого года акции ORCL приобрели почти 70%. Учитывая его рыночную капитализацию в размере примерно 806 миллиардов долларов, это разумная ставка, если не большинство, то хорошие новости уже были выпечены в акции. Таким образом, передовые движения в течение следующих нескольких недель, вероятно, будут относительно небольшими. Хотя волатильность резко возросла в последние недели, вероятность того, что она будет устойчива, низкая.

Учитывая этот прогноз, распространяются вертикальные варианты, такие как распространение вызовов быка, может быть наиболее эффективной стратегией для использования ORCL. В распространении быка мы объединяем дебетовую торговлю с кредит, с идеей, что вырученные средства с кредитной стороны помогут компенсировать часть премии, связанной с дебетовой стороной.

Эта структура приводит к обложке с ограниченным риском. Бычья сторона частично компенсируется кредитной ногой, эффективно снижая стоимость входа. Учитывая ожидание ограниченного движения в акциях ORCL, ограничение потенциального роста является разумным компромиссом.

Разница между модельными и эмпирическими рамками

Перед покупкой распространения быка мы должны сначала рассчитать вероятность того, где акции ORCL могут оказаться в определенный момент времени. Поскольку срок действия опций истекает, вероятностный расчет является многомерным.

Для большинства трейдеров применяется основанная на модели структуру, которая включает в себя интеграцию ключевых данных, таких как текущая рыночная цена, подразумеваемая волатильность и время до истечения срока действия, в логнормальное распределение (то есть модель Black-Scholes-Merton). Впоследствии вероятность прибыли от конкретной торговли опциями математически определяется как конкретная область в соответствии с этой кривой распределения, которая выходит за рамки цены безубыточности.

Для научно -скированной эти стохастические модели математически элегантны, но в конце дня это моделирование. По сути, вероятность только разумна, как и основное предположение.

Другой подход - тот, который я предпочитаю - эмпирический. Вместо того, чтобы рассчитывать вероятности, основанные на моделируемых ценах, трейдеры могут извлекать прогнозы из прошлых аналогов; То есть наметьте будущее, изучив то, что произошло в прошлом.

Тем не менее, я иду на шаг вперед, теоретизируя, что определенные поведенческие состояния дают разные вероятности, чем обычно ожидалось от совокупности всех цен на цену. В частности, я заимствую в значительной степени из работы российского математика Андрея Маркова, направляя тезис о том, что последние 10 недель ценового действия могут помочь выяснить, как могут материализоваться следующие 10 недель.

Собравшись до бизнеса торговли опционами

Для Oracle, за последние 10 недель, его капитал напечатал редкую последовательность 4-6-U: четыре недели (определяется как возвращение между открытым понедельником и пятничным закрытием), шесть недель, с общей положительной траекторией. Это противоречивый сигнал, поскольку количество распределительных сеансов перевешивает накопление, но тенденции безопасности вверх. Тем не менее, в течение следующих нескольких недель акции Orcl должны подняться выше, но есть предостережение.

В течение первых шести недель после мигающей последовательности 4-6-U (используя набор данных, который простирается до января 2019 года), вероятность того, что ORCL будет положительным по сравнению с ценой в якоре (закрытие пятницы в 283,46 долл. США), особенно по сравнению с совокупной вероятностью всех результатов. Тем не менее, импульс начинает расти в последующие недели.

Диаграмма показывает цену Orcl за последние 9 недель и следующие 10 недель, включая прогнозы роста и недостатка. Кредит: Джошуа Эномото

Что действительно интересно, так это то, что средняя цена результатов, привязанных к последовательности 4-6-U, составляет около 289 долларов в конце 8-й недели, что совпадает с цепочкой опционов, истекающей 21 ноября. Для агрессивных трейдеров эта область является идеальным диапазоном для «размещения» ценой безубыточности вертикального спреда.

Стол, показывающий неделю разницы в частоте роста. Кредит: Джошуа Эномото

Учитывая вышеупомянутую Intel, торговля опциями, которая, возможно, имеет смысл, - это срок действия быка 280/300 истекает 21 ноября. Эта транзакция включает в себя покупку звонка в размере 280 долларов США и одновременно продавать звонок в размере 300 долларов США за чистую дебет, выплачиваемое в размере 865 долларов США (максимально возможные убытки в торговле).

Если акции ORCL выросли по цене забастовки второго нога в 300 долл. США по истечении срока действия, максимальная прибыль составляет 1135 долл. США, выплата более 131%. Безумен поступает 288,65 долл. США.

Варианты Калькуляторы могут оценить спред 280/300 как несмотря на вероятность прибыли в размере около 46%. Однако, основываясь на эмпирическом подходе, вероятность ближе к 50%. Это связано с тем, что цена безубыточности примерно такая же, как и средняя цена результатов, связанных с последовательности 4-6-U на прогнозируемую дату.

Какой 12-месячный прогноз для акций ORCL?

Обращаясь к Уолл -стрит, акции ORCL имеют средний консенсус -рейтинг, основанный на 25 покупках, восемь удержания и один рейтинг продажи. Средняя целевая цена акций ORCL составляет 337,62 долл. США, что подразумевает почти 20% потенциала роста в течение следующих 52 недель.

См. Больше рейтингов аналитиков ORCL

Волатильность Oracle запускает редкий квантный сигнал для трейдеров опционов

Хотя Oracle был выдающимся техническим игроком, он недавно столкнулся с волатильностью, отчасти благодаря росту скептицизма. Тем не менее, красные чернила заставили Orcl Stock прошить редкий сигнал QUANT. Используя эмпирический подход, который уважает фактическую геометрию цены, трейдеры могут рассчитать ожидаемые вероятности и направиться к потенциально выигрышной стратегии опционов.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема