💬 Почему акции Amazon (AMZN) заправлены для более высоких максимумов

Почему акции Amazon (AMZN) заправлены для более высоких максимумов

Инвесторы часто создают историю Amazon Amzn -0,23% ▼ вокруг AWS -и справедливо, учитывая ее масштаб и прибыльность. Но то, что продолжает удивлять многих, так это устойчивость и прибыльность более широкой розничной экосистемы Amazon. Prime продолжает добавлять стоимость, скорость доставки ускоряется, и розничная сеть созрела до такой степени, что она постоянно генерирует значительную прибыль. Это помогает объяснить замечательную способность акции отслеживать S & P 500 (SPX) и его на 93% скачок цен на акции с 2022 года.

Если AWS является турбокомпрессором, Prime-это постоянный двигатель роста: постоянный, часто игнорируемый, но решающий при работе с левереджем. Учитывая слияние положительных факторов, я остаюсь на основе акций AMZN.

Импульс Prime настоящий

Самые последние результаты Amazon показали, что Prime не исчезает, а скорее ускоряется. «Службы подписки», которые включают в себя членские взносы и цифровой контент, выросли до 12,2 млрд долларов во втором квартале, что на 12% за год. Рекламные услуги, связанные с этой экосистемой (включая Prime Video Ads), увеличились на 23% до 15,7 млрд долларов, в то время как компания назвала событие в июле своим самым большим первичным днем ​​в своей истории. Это членство, СМИ и петля торговая петля, все собираются вместе.

Скорость остается убийственной особенностью Prime. В прошлом году Amazon предоставил более 9 миллиардов товаров в тот же день или на следующий день по всему миру, и компания, по оценкам Prime, сэкономили почти 95 миллиардов долларов на быстрая, бесплатная доставка или около 500 долларов США на членов США в среднем. Именно благодаря этому удобству Amazon превращает случайные покупатели в привычные, и, учитывая рекордные цифры этого года, ожидается, что поставленные предметы и экономия клиентов достигнет новых максимумов, что поддерживает высокое удержание.

Тем временем, Prime Video продолжает углубить свой ров. Amazon сообщила, что около 2 миллионов зрителей за гонку для своего нового освещения NASCAR (с самой молодой аудиторией среди вещателей), названной командой вещания для своего предстоящего пакета NBA и расширила интеграцию Roku Roku -0,80% ▼, которая дает рекламодателям доступ к примерно 80 миллионам домохозяйств CTV в США, что переводит на больший охват.

Куда идет дальше

Заглядывая в будущее, Amazon расширяет свое преимущество доставки, внедряя быстрой доставки на небольшие рынки. Компания планирует предложить покрытие в тот же день и на следующий день для более чем 4000 дополнительных городов к конец года и инвестирует 4 миллиарда долларов на укрепление пропускной способности в сельских районах. Масштаб должен продолжать снижать «стоимость обслуживания», повысить конверсию и поддерживать преследовать конкурентов.

Что касается монетизации, рекламный бизнес Prime Video также созревает. Согласно отраслевой отчетности, нагрузка на рекламу увеличилась примерно до 4–6 минут в час, и Amazon только что развернул AI Creative Assistant, чтобы помочь брендам запустить кампании на своих поверхностях, включая Prime Video. Когда вы объединяете больше инвентаризации, более простых инструментов и лучшего нацеливания, вы достигаете более быстрый рост рекламы, слоившиеся на вершине основного участия.

И розничный барабанный барабан продолжается, поскольку еще одно мероприятие Big Big Dese в октябре пройдет в октябре, направляя еще больший трафик через членство. Эти палатки заставляют продавцов наклоняться к логистике и рекламному стеку Amazon, усиливая маховик, когда мы отправляемся в праздничные дни.

Маржа наконец -то сгибается

Что действительно движет иглой в инвестиционном случае Amazon, так это то, что розничные маржи сейчас находятся на подъеме. Операционная маржа Северной Америки достигла 7,5% в прошлом квартале, резко по сравнению с годом назад, что отражает два года регионализации сети и более короткие, более экономически эффективные маршруты для клиентов. Компания неоднократно подчеркивала, что более низкая «стоимость обслуживания» является структурной, а не одноразовым. Соедините это с международной прибыльностью, и вы получите розничный двигатель, который теперь генерирует фактические денежные средства.

Теперь слой AWS на вершине розничного стека, который все еще растет по двузначным ставкам со специальным операционным доходом, а консолидированный профиль прибыли кажется превосходным. Операционный доход достиг 19,2 млрд. Долл. США во втором квартале, причем AWS составила 10,2 млрд. Долл. США, предоставив Amazon несколько рычагов для финансирования скорости, содержания и автоматизации без ущерба для маржи.

Таким образом, вопрос заключается в том, оправдана ли сегодняшняя оценка. И я думаю, что это полностью. Ожидается, что консенсусные оценки указывают на то, что EPS будет расти с 6,65 долл. США (2025 г.) до 15,57 долл. США (2030 г.), причем форвардное соотношение P/E сжимается с середины 30-х до середины подростков по мере увеличения прибыли. Если розничная/первоклассная маржа продолжает преодолевать, а прибыль AWS составлена, у Amazon есть место, чтобы «вырасти», которые множественны, а не полагаются на множественные, чтобы сделать тяжелую работу.

Amazon - покупка, держать или продавать?

Есть 43 аналитика, предлагающие цены на акции AMZN через Tipranks, с единодушным бычьим консенсусом. Средняя целевая цена акций в 265,85 долл. США подразумевает более чем 20% роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков AMZN

Скрытый двигатель роста, стоящий за корпусом Amzn

Прайм не является побочным бизнесом, несмотря на то, что AWS крадет центр внимания. Вместо этого, это липкая подписка, обернутая вокруг поставки, расширяющуюся рекламную платформу и сезонные мероприятия по магазинам, которые заставляют клиентов возвращаться. Результатом является более высокое взаимодействие, лучшая розничная прибыль и более монетизируемое внимание для видеообъявлений, в то время как AWS продолжает финансировать будущее. Поэтому, если вы оптимистичны на AMZN, то, как бы товое, работающее на операционном рычаге Prime, является самым ясным, наиболее обоснованным способом добраться туда.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема