💬 Информационный бюллетень Empire: отслеживание роста PayPal как криптовалютной компании

Информационный бюллетень Empire: отслеживание роста PayPal как криптовалютной компании

Сегодня наслаждайтесь информационным бюллетенем Empire на Blockworks.co. Завтра получите новости прямо на свой почтовый ящик. Подпишитесь на рассылку новостей Империи.

У Крипто есть друг

Что касается пользователей криптовалюты среди финтех-гигантов, PayPal находится на одном из первых мест.

Mastercard и Visa, возможно, работали в этой сфере немного дольше, но PayPal запачкал руки в блокчейне совершенно особым образом.

Во-первых, решение позволить пользователям из США покупать биткойны и три другие криптовалюты непосредственно из приложения в октябре 2020 года было пророческим.

Хотя после краха COVID в начале года цена биткойна выглядела сильной (к моменту объявления PayPal она выросла более чем вдвое с $5200 до $11000), она все еще была значительно ниже своего пика 2017 года.

Биткоин вырос в 6 раз за пять месяцев после того, как PayPal добавил криптовалюту в свое флагманское приложение, а всего год спустя он установил максимум в 69 000 долларов для цикла бычьего рынка 2021 года.

К сожалению, в документах PayPal, предоставленных SEC, не указано, сколько криптовалют пользователи PayPal купили в течение первого года или около того.

Но начиная со второго квартала 2022 года (примерно через полтора года после добавления криптовалюты) PayPal объявил о защите около 600 миллионов долларов в пользовательской криптовалюте. В прошлом квартале пользователи PayPal располагали криптовалютой на сумму 2,85 миллиарда долларов.

Конечно, рост цен на криптовалюту во многом был связан с большим скачком между двумя предыдущими кварталами. Биткойн вырос на целых 70% за декабрь и конец марта, установив новый исторический максимум.

PayPal не раскрывает точное количество биткойнов или эфиров, хранящихся у его пользователей. Тем не менее, приблизительную оценку можно сделать, сравнив стоимость пользовательской криптовалюты в конце каждого квартала с ценами примерно в то же время.

Это показывает, что пользователи PayPal могли либо продать свои биткойны и эфир в период с третьего квартала 2022 года по четвертый квартал 2023 года, либо вывести свою криптовалюту из приложения.

Но с конца декабря по конец марта они могли бы увеличить свои запасы биткоинов и эфира до 50%. По крайней мере, так предполагает математика на салфетке.

Что касается фирменной стейблкоина PayPal PYUSD, выпущенного в партнерстве с Paxos (которая также поддерживает его криптокошелек), то дела у него идут неплохо.

По данным панели мониторинга Dune от SQRR Research, объем торгов на блокчейне Ethereum даже достиг 5 миллиардов долларов.

Если добавить этот объем к объемам торгов на централизованных и децентрализованных биржах, это отражает медленное и устойчивое принятие PYUSD трейдерами: 333,5 миллиона долларов на прошлой неделе по сравнению с 62,5 миллиона долларов в первую неделю января. И это только торговые пары на TradingView.

Но, пожалуй, самым разумным решением PayPal из всех в отношении криптовалют было решение добавить на свою платформу лишь небольшой набор монет, помимо PYUSD: биткойн, лайткойн, биткойн-кэш и эфир.

Все эти криптовалюты работают на основе доказательства работы, по крайней мере, так было в эфире в октябре 2020 года, то есть за два года до перехода на доказательство доли.

Между тем, Coinbase и ряд других криптовалютных бирж сейчас борются за свое право листинговать ряд других криптовалют, преимущественно токенов из сетей с доказательством доли владения.

Следите за тем, чтобы PayPal добавил некоторые из них в свое приложение, если Coinbase выиграет.

— Дэвид Канеллис

Дата центр

В скрытном режиме

PayPal действительно является одной из самых интересных компаний, занимающихся криптовалютой, на данный момент.

Когда вы просматриваете их отчеты о доходах и заметки аналитиков, они, как правило, хранят молчание по теме криптовалют.

Например, в первом квартальном отчете о прибылях и убытках в начале этого года PayPal действительно только что заявил, что планирует отменить комиссию за трансграничные транзакции при финансировании с помощью PYUSD.

Генеральный директор Алекс Крисс тогда заявил, что, по их мнению, в этой конкретной области есть «убедительная юнит-экономика и потенциал роста рынка».

А затем мы получаем такие объявления, как интеграция PYUSD Solana.

Пол Бэнсес из PayPal в беседе с ведущим Empire Джейсоном Яновицем в сегодняшнем выпуске сказал, что его компания «занимается этим».

«Для нас это не хобби. У нас есть очень преданная своему делу группа людей, которые действительно верят в то, что мы создаем, и было чудесно видеть, как они растут и, наконец, выходят на рынок», — добавил он.

И, честно говоря, подход «головой вниз» вполне может сработать.

Ранее в этом месяце акции PayPal получили повышение от Susquehana. Аналитики Джеймс Фридман и Уильям Танг повысили рейтинг компании с нейтрального до положительного с целевой ценой в $71. Они не особо углублялись в криптовалютную сторону бизнеса, но отметили, что компания теперь сосредоточена на «прибыльном росте».

Помимо этого, стейблкоин PayPal продолжает расти: PYUSD занимает седьмое место по рыночной капитализации.

CCData отметила, что в июне рыночная капитализация выросла на 86,3% и превысила $499 млн — новый рекорд за всю историю — после того, как компания объявила о своей интеграции в сеть Solana.

Так что, возможно, одна из причин, по которой PayPal не столь активно высказывается на стороне Уолл-стрит, заключается в том, что их криптобизнес в настоящее время говорит сам за себя.

Ранее в этом году (если вы пропустили) подразделение венчурного капитала PayPal также инвестировало 6,5 миллионов долларов PYUSD в компанию Mesh, занимающуюся безопасностью цифровых транзакций. Это первая инвестиция с весны 2023 года, когда PayPal инвестирует в криптопространство.

Несмотря на то, что в последних отчетах о доходах и презентациях для инвесторов о криптовалюте ничего не говорится, мы могли увидеть некоторые формулировки в отчетах PayPal от 30 июля.

Особенно после того, как Бансес на Empire высказал оптимистичный тон в отношении PYUSD.

«Никто не находится в таком положении, как мы, и то, что мы пытаемся сделать здесь, что действительно сфокусировано на стороне платежей, очевидно, будет активным и на криптографической стороне дома. И нам это нравится. И нам нравится то, что люди делают в экосистеме, и… мы хотим поддерживать разработчиков и развивать это», — сказал Бэнсес.

И если оглянуться назад, бывший генеральный директор Дэн Шульман, ушедший в отставку несколько лет назад, довольно позитивно относился к криптовалюте. Он считал, что в ближайшие пять лет это может стать общим методом оплаты.

Оптимизм очевиден, поэтому в конце месяца я буду следить за тем, что они скажут Уолл-стрит.

— Кэтрин Росс

Работы

Риф

В: Является ли PayPal криптовалютной компанией?

Однозначно.

Интересно то, готовы ли они продвигать это дальше. Пока, как я уже отмечал выше, этого не произошло. Хотя очевидно, что инсайдеры компании относятся к этому пространству положительно.

Учитывая, что за последний год акции упали примерно на 18%, мне интересно, будут ли они больше склоняться к криптовалюте. Хотя с нормативной точки зрения это все еще сложно. Фирма, за исключением раскрытой повестки в суд по PYUSD в прошлом году, держалась в стороне от SEC, в отличие от другой криптовалютной компании TradFi Robinhood.

В любом случае, нет никаких сомнений в его тихом росте в криптовалюте.

— Кэтрин Росс

Не только PayPal. Это доказательство того, что однажды все компании станут «криптокомпаниями».

Microsoft стала криптовалютной компанией, когда в 2014 году начала принимать биткойны в своем магазине Xbox в рамках партнерства с BitPay.

Если бы Netflix принимал биткойны за подписку, он также стал бы криптокомпанией.

PayPal появился раньше, чем большинство других. И кроме того, когда вы храните криптовалюту на миллиарды долларов от имени пользователей, вы не просто криптокомпания.

Вы более крипто, чем большинство.

— Дэвид Канеллис