💬 Руководство инвестора по конфиденциальным монетам: стоит ли инвестировать?

Руководство инвестора по конфиденциальным монетам: стоит ли инвестировать?

Ключевые выводы

Монеты конфиденциальности подобны занавескам, которые вы задергиваете, чтобы защитить свою домашнюю жизнь от посторонних глаз. В то время как традиционные криптовалюты, такие как биткойн и Ethereum, подобны широко открытым шторам, чтобы каждый мог заглянуть и увидеть ваши транзакции, монеты конфиденциальности пытаются защитить пользователей от слежки и нежелательного контроля. Точно так же, как шторы служат барьером для защиты вашей конфиденциальности дома, монеты конфиденциальности защищают вашу финансовую деятельность, гарантируя, что она останется конфиденциальной и вдали от нежелательных наблюдателей.

Стоит ли инвестировать в них?

В этом руководстве мы анализируем текущее состояние рынка конфиденциальных монет и его долгосрочную устойчивость, рассматривая такие фундаментальные показатели, как доход, ежедневные активные пользователи и рыночная капитализация.

Что такое монеты конфиденциальности?

Монеты конфиденциальности — это криптовалюты, которые используют передовые криптографические механизмы для сокрытия данных транзакций от посторонних глаз, сохраняя полную анонимность своих пользователей.

В отличие от биткойнов, Ethereum и других цифровых валют, конфиденциальные монеты не раскрывают адреса отправителя и получателя, переведенную сумму или даже баланс кошелька.

Популярные примеры конфиденциальных монет включают Monero (XMR), Zcash (ZEC), Dash (DASH), Horizen (ZEN), Verge (XVG), Beam (BEAM) и Grin (GRIN).

Монеты конфиденциальности: плюсы и минусы

Одной из ключевых особенностей, продвигаемых сторонниками биткойна, была конфиденциальность и анонимность, но на самом деле криптовалюту стало относительно легко отслеживать благодаря инструментам разведки блокчейна, которые могут связывать открытые ключи с их владельцами. Это стало еще проще после того, как регуляторы ввели политику KYC на криптобиржах.

Кэти Хоун, бывший прокурор, ставшая криптовенчурным капиталистом, признала, что блокчейн облегчил отслеживание преступной деятельности, заявив: «Без технологии, лежащей в основе биткойна, мы никогда не смогли бы поймать этих людей».

Оставляя в стороне потенциальное неправомерное использование, конфиденциальные монеты призваны обеспечить более высокую степень финансовой независимости и контроля для обычных пользователей.

Основными преимуществами конфиденциальных монет являются финансовая конфиденциальность, безопасность и устойчивость к цензуре.

Инвесторы могут избежать отслеживания и наблюдения за своими транзакциями. Хотя это полезно для преступников, это также полезно для граждан стран с авторитарными или репрессивными правительствами. Например, в Китае тех, кто тратит деньги на ненужные вещи, могут оштрафовать: конфиденциальные монеты могут совершать эти транзакции незаметно.

Монеты конфиденциальности также могут предотвратить утечки данных, которые участились за последние несколько лет.

Опасности конфиденциальных монет

Из-за их потенциального использования для незаконной деятельности финансовые органы ужесточают контроль над конфиденциальными монетами.

Например, они полностью запрещены в Японии, и ими нельзя торговать на криптобиржах Южной Кореи.

Хотя конфиденциальные монеты по-прежнему легальны в США и Европейском Союзе (ЕС), регуляторы очень внимательно следят за ними и могут налагать ограничения, ссылаясь на риски, связанные с отмыванием денег (AML). В 2023 году просочившиеся документы показали, что ЕС планировал запретить банки и криптосервисы, которые занимаются конфиденциальными монетами.

Некоторые крупные криптобиржи хотят избежать дополнительного контроля и решили исключить конфиденциальные монеты из листинга, что влияет на их ликвидность. Например, Binance исключила Monero из листинга в начале 2024 года.

Все это делает конфиденциальные монеты рискованной инвестицией для разумного инвестора.

Лучшие монеты конфиденциальности

Вот лучшие монеты конфиденциальности по популярности и рыночной капитализации:

Monero — одна из старейших конфиденциальных монет и крупнейшая по рыночной капитализации с более чем 3,1 миллиарда долларов по состоянию на середину июня 2024 года. Она использует кольцевые подписи и скрытые адреса, чтобы скрыть отправителей и получателей.

Кольцевые подписи объединяют пользователей в «кольцо», чтобы затруднить определение того, какой пользователь создал данную подпись.

Скрытые адреса позволяют генерировать новый адрес для каждой транзакции, которую получает пользователь.

В 2024 году XMR переживает трудный период, поскольку он был исключен из листинга Binance, а Kraken блокирует его в Ирландии и Бельгии. В результате цена монеты не смогла извлечь выгоду из бычьего роста на рынке криптовалют: на наш взгляд, это признак грядущих перемен.

На графике выше показано, что с 2021 года Monero в значительной степени отделился от биткойнов. Вместо того, чтобы следовать за взлетами и падениями крупнейшей в мире криптовалюты (как это делают многие монеты), Monero увязла в ровной линии – как умирающий пациент.

Zcash был запущен в 2016 году компанией Electronic Coin Company (ECC). Это первый проект, в котором используется так называемая технология zk-SNARK, которая доказывает достоверность транзакций, не раскрывая их деталей.

Цены и сборы ZEC снижались в течение последних нескольких лет на фоне давления со стороны регулирующих органов.

Данные Token Terminal показывают, что еженедельные комиссии упали с нескольких тысяч в 2018 году до чуть более 200 долларов на сегодняшний день. Цена токена упала с 884 долларов в 2018 году до текущего уровня в 20 долларов при рыночной капитализации в 336 миллионов долларов.

Источник: Токен-терминал.

Хотя Zcash еще не умер, его использование, комиссии и доходы остались лишь призраками прежнего состояния.

Dash менее анонимен по сравнению с Monero или Zcash, но его функция PrivateSend смешивает транзакции для повышения конфиденциальности.

Цена Dash упала с более чем 1100 долларов в 2018 году до 23 долларов в июне 2024 года. Dash потерял 45%, в то время как биткойн вырос примерно на 5000% с 2017 года.

Как и Monero, Dash больше не следует за движениями биткойнов и упал до такой степени, что едва отражается на графике выше.

Монета Verge была запущена как DogeCoinDark в 2014 году и переименована в Verge в 2016 году.

За последние четыре года XVG упал почти на 90%, а биткойн вырос более чем на 74%. Сегодня рыночная капитализация VRG составляет всего 68 миллионов долларов.

Хотя цена Verge крайне низкая по сравнению с днями ее расцвета, у монеты, очевидно, есть некоторые последователи, о чем свидетельствуют ралли, наблюдавшиеся в июле 2023 года и апреле 2024 года.

Grin был запущен в начале 2019 года. Это первая сеть, использующая ориентированный на конфиденциальность протокол, известный как Mimblewimble.

Монета подверглась атаке 51% в 2020 году, когда один из майнеров взял под контроль сеть.

Монета потеряла 99,7% своей стоимости с 2019 года и сегодня имеет рыночную капитализацию в 3,1 миллиона долларов.

Владельцам токена GRIN нечего улыбаться, поскольку его цена практически не изменилась с 2022 года.

Текущее использование монет конфиденциальности

Монеты конфиденциальности потеряли внимание инвесторов из-за проблем с регулированием. Сегодня только Monero удалось сохранить свою позицию ведущей криптовалюты, несмотря на то, что она не смогла воспользоваться бычьим ростом крипторынка.

Monero можно использовать для предотвращения корпоративного шпионажа и сохранения конфиденциальности состоятельных людей.

Однако конфиденциальные монеты также могут использоваться для незаконной деятельности, что удерживает их в центре внимания регулирующих органов.

Могут ли конфиденциальные монеты выжить?

Монеты конфиденциальности находятся в очень сложном положении из-за нормативного давления во многих важных юрисдикциях. Для долгосрочных инвесторов это делает их непривлекательным вариантом, даже если вы философски согласны с правом человека на неприкосновенность частной жизни.

Тем не менее, они по-прежнему будут работать в ближайшие годы благодаря устойчивости лежащей в их основе технологии. Правительства не могут полностью закрыть их, но они могут перекрыть им источники ликвидности.

Вывод инвестора

Хотя монеты конфиденциальности предоставляют такие преимущества, как финансовая конфиденциальность, безопасность и устойчивость к цензуре, они сталкиваются со значительными проблемами регулирования, которые делают их непривлекательными с точки зрения инвестора.

Рынок конфиденциальных монет в целом борется с делистингом и юридическим давлением, и это отразилось на динамике цен на основные конфиденциальные монеты.

Хотя использование в законных целях конфиденциальности является обоснованным, связь с незаконной деятельностью и контролем со стороны регулирующих органов вызывает опасения по поводу их будущей жизнеспособности.

Инвесторам рекомендуется взвешивать эти факторы и следить за нормативными изменениями в отношении монет конфиденциальности. Если у вас есть законная потребность в финансовой конфиденциальности (например, вы живете при авторитарном правительстве), эти монеты могут быть полезны. Однако в качестве способа увеличения вашего портфеля лучше оставаться в тени.