💬 Энергия, чтобы служить «катализатором Sleeper» для Tesla Stock (TSLA), говорит аналитик от 2025-10-04

Энергия, чтобы служить «катализатором Sleeper» для Tesla Stock (TSLA), говорит аналитик

Акции Tesla TSLA +1,91% ▲ выросли выше, теперь торгуясь около 420-х, что более чем вдвое превышает 52-недельный минимум почти 212 долларов. Продолжающийся всплеск питался на шумихе AI/Robotaxi, улучшая настроения на поля и новое доверие, поскольку Элон Маск только на прошлой неделе купил почти 1 миллиард долларов на открытом рынке.

Это его первая большая покупка с 2020 года, и это сигнализирует, что он думает, что следующий акт стоит владеть. Тем не менее, один водитель, который большинство людей недостаточно, - это энергетический бизнес Теслы. Если вы моделируете следующие пять лет, это дивизион может быть тихим ускорением, которое удерживает митинг от остановки, даже после этого большого пробега.

Основной бизнес Tesla - возглавляемый моделью Y и теперь подкрепленным запуском Robotaxi - дополняется знакомым водителем дохода: его энергетическим руком. Развертывания Powerwall достигли записи во втором квартале, в то время как емкость Megapack продолжала расширяться, несмотря на тарифы и давление в цепочке поставок, предоставляя Tesla дополнительную поддержку на более конкурентном рынке.

Возможно, наиболее важной является доказанная способность TSLA отрываться от новостей о притяжении компании, которые ослабили бы производительность других имен. Акции TSLA упали примерно с 450 до 240 долларов в первой половине 2025 года из -за политического скандала, но с тех пор восстановили свое самообладание и сделки с уверенностью выше 400 долларов за акцию. Взятые вместе, я обнадеживающе оптимистично на акции TSLA.

Почему энергия забывается

Энергетические результаты часто появлялись «комковатыми» в ежеквартальных отчетах, что привело некоторых инвесторов к плечам. Это понятно, так как время играет важную роль. Развертывание Megapack, как правило, приходит в большие партии, что делает выручку и прибыль от квартала до квартала. Руководство отметило, что развертывание в течение двух месяцев продолжает устанавливать записи, но даже один медленный цикл ввода в эксплуатацию может сделать четверть выглядеть мягким и усилить отношение «MEH».

Там тоже были настоящие спотыкания. Установившаяся солнечная сторона была недостаточным результатом, так как инсталляции резко упали в течение 2023 года, а позже Тесла перестала разбивать ежеквартальные фигуры солнечных батареи, что является признаком того, что бизнес не очень хорошо. Изменение политики NEM 3.0 в Калифорнии также накапливало солнечный спрос на крыше по всему штату, обжимные приказы для установщиков по всей отрасли, в то время как существует неопределенность тарифов и шум цепочки поставок. Таким образом, вы можете понять, почему многие инвесторы дисконтируют энергию как прочный двигатель роста.

Бизнес спящего начинает реветь

Однако, несмотря на эти очевидные встречные ветры, картина отличается под капюшоном. Tesla развернула 9,6 Гм хранения энергии в прошлом квартале и сообщила о рекордной энергетической валовой прибыли 846 млн. Долл. США. Руководство также отметило, что развертывание хранилища TTM достигает их 12 -й ежеквартальной записи подряд, что указывает на то, что масштаб становится все более заметным.

Емкость открывается быстро. Мегафактор в Латропе продолжает выплевывать мегапочки, а новая мегафактари Шанхая нарастает на 10 000 единиц в год (≈40 ГВт), причем, в частности, первые мегапочки от Шанхая, уже отправляясь. Tesla также говорит, что в этом году он собирается сделать внутренние ячейки LFP для хранения в США, что должно снизить затраты и поставки риска, что действительно имеет значение, когда вы думаете об этом, потому что энергетическое подразделение составляет примерно ~ 30% валовой прибыль, комфортно выше автомобиля, что означает, что каждый инкрементный ГВЧ является мощным для заработков.

И туристические ветры - это не просто «шумиха Тесла». Техас и Калифорния ведут настройку батареи для стабилизации сетей и удовлетворения потребностей в мощности эпохи ИИ. Коммунальные услуги требуют быстрого упрощения, а Megapack подходит для описания работы. Руководство также утверждает, что парное солнечное хранилище может быть установлено в четыре раза быстрее, чем сопоставимые активы ископаемого топлива. Скептики не могут убедить меня в том, что энергия не является захватывающим сегментом.

Почему Тесла не будет торговать как Детройт

При оценке давайте сначала заземлим это на консенсусном пути EPS, который выглядит следующим образом: 1,70 долл. США (2025), 2,43 долл. США (2026), 3,24 долл. США (2027), 5,90 долл. США (2028), 9,46 долл. США (2029), 13,94 долл. США (2030). На первый взгляд, сегодняшняя цена подразумевает, что глазные форвардные кратные. Тем не менее, крутое сжатие с течением времени, от примерно 246x 2025 EPS до 30x 2030, предполагает, что эти мультипликации могут быть оправданы, если Tesla выполняет или превосходит эти оценки.

И эта последняя часть упускается из виду, потому что энергия может быть ключом к наддушке этого путешествия. Когда Megapack смешивается, фиксированные затраты распространяются более широкие, а поля расширяется, подталкивая EPS выше, даже если автомобильные объемы колебаются. В прошлом квартале уже показали энергию в качестве амортизатора.

Так что, да, Tesla торгует намного выше автопроизводителей, таких как Toyota TM +0,87% ▲, General Motors GM -0,17% ▼ и Ford F +0,34% ▲, которые имеют однозначные до низко-подсказки P/ES. Но рынок не ценил Tesla исключительно как автопроизводителя за последние годы, потому что это платформа энергии и программного обеспечения с опциональностью в автономии и робототехнике, сложенной сверху. По мере того, как производство энергии растет в масштабе, множественные, вероятно, останется повышенным, а не дешевым, потому что сама база доходов развивается. Охотники за сделками могут навсегда ждать точки входа в Детройт в стиле Детройта.

TSLA акция - покупка, держать или продавать?

В настоящее время настроения аналитиков довольно смешаны на Tesla. Акции имеют рейтинг консенсуса удержания, основанный на 14 покупках, 12 держании и восемь рейтингов продаж, назначенных за последние три месяца. Более того, средняя целевая цена акций TSLA в 321,86 долл. США подразумевает 24,5% недостатка в течение следующих двенадцати месяцев, что означает, что акции TSLA относительно переоценены после недавнего ралли.

Смотрите больше рейтингов аналитиков TSLA

Следующий митинг Теслы может быть включен в силу энергии, а не автомобилей

После восстановления монстра, дело Tesla's Bull не может ездить только на заголовках Robotaxi. Энергетический бизнес доказывает, что он может быстро расти, генерировать привлекательную маржу и выгоду от потребностей светской сетки, которые не связаны с ежемесячными подсчетами доставки. Когда вы объединяете эти факторы с рекордной 846 млн. Долл. США в прошлом квартале, увеличивая глобальную пропускную способность MegaPack и внутренние планы LFP, у вас есть долгосрочный катализатор, скрывающий на виду.

Вот почему, даже после ралли и, несмотря на премиальное множественное, я остаюсь оптимистичным, потому что следующий этап может исходить от той части Теслы, которую большинство людей все еще рассматривают как сноску.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема